Токенизация: революционная сила глобальной торговли
В последнее время быстрый рост токенизации отражает то, что финансовая система движется в сторону более легкого доступа, эффективности и инклюзивности. Особенно токенизация торговых активов не только представляет собой изменение нашего восприятия ценности и собственности, но и означает фундаментальные изменения в механизмах инвестирования и обмена.
Успешное пилотирование проекта Project Guardian, возглавляемого Управлением финансовых услуг Сингапура, демонстрирует жизнеспособность токенизации активов как инновационной структуры "от инициирования до распределения", а также потенциальные возможности, которые она предоставляет инвесторам для участия в финансировании реальных экономических процессов.
Банк Стандарт Чартед продвигает эту концепцию в рамках проекта, став первым, кто создал платформу для первичного размещения токенов для реальных активов. Они успешно смоделировали выпуск токенов обеспеченных активами на сумму 500 миллионов долларов, поддерживаемых активами торгового финансирования, на публичной блокчейн-сети Ethereum.
Успех этого проекта демонстрирует, как открытая и совместимая сеть может использоваться на практике для содействия доступу к децентрализованным приложениям, стимулирования инноваций и содействия росту в экосистеме цифровых активов. Этот пилотный проект подтвердил практический потенциал технологии блокчейн в финансовой сфере, особенно в повышении ликвидности активов, снижении торговых издержек, улучшении доступа к рынку и прозрачности. Через токенизацию торговые активы могут быть более эффективно доступны и торгуемы глобальными инвесторами, превращая торговые активы в передаваемые инструменты, что также открывает ранее невиданные уровни ликвидности, делимости и доступности. Это не только предоставляет инвесторам новую возможность сбалансировать свои портфели с помощью цифровых токенов с прослеживаемой внутренней ценностью, но также может помочь сократить глобальный дефицит финансирования торговли в 25 триллионов долларов.
Что такое токенизация активов?
В то время как финансовый мир испытывает быструю цифровизацию, цифровые активы находятся на переднем плане, полностью изменяя наш взгляд на активы и способы их обмена. Традиционные финансы, объединившись с инновационными технологиями блокчейна, будут вести в новую эру цифровых финансов, коренным образом изменяя наше понимание ценности и собственности.
До 2009 года идея передачи стоимости через цифровые активы оставалась невообразимой. Обмен ценностями в цифровой области по-прежнему зависел от посреднических организаций, выполняющих роль стражей и создающих неэффективные процессы. Несмотря на споры в финансовой отрасли о точном определении цифровых активов, нельзя отрицать, что они повсюду в нашей технологически ориентированной жизни. От информационно насыщенных цифровых документов, которые мы используем в повседневной жизни, до контента, который мы потребляем в социальных сетях, они проникают в каждый уголок нашего современного существования.
Введение технологии блокчейн изменило правила игры. Она кардинально меняет финансовые рынки. То, что когда-то казалось невообразимым, становится реальностью, токенизация стала ключевым элементом расширения рынка цифровых активов, превращая его из нишевого и экспериментального в широко принятый и мейнстрим.
"токенизация" суть представляет собой процесс выпуска цифрового представления традиционных активов в виде токенов на распределенном реестре.
Эти токены по сути являются цифровыми сертификатами собственности, которые могут повысить операционную эффективность и автоматизацию. Стоит отметить, что они тесно связаны с концепцией фрагментации, при которой единый актив может быть разделен на более мелкие передаваемые единицы. Но самой революционной стороной является то, что токенизация усиливает доступ к новым классам активов и улучшает инфраструктуру финансовых рынков, открывая двери для инновационных приложений и новых бизнес-моделей в децентрализованных финансах (DeFi).
Токенизация развития
Токенизация может быть прослежена до начала 90-х годов XX века. Инвестиционные трасты в недвижимость (REIT) и биржевые торгуемые фонды (ETF) были одними из первых, кто реализовал децентрализованное владение физическими активами, позволяя инвесторам владеть частью таких физических активов, как здания или товары.
До 2009 года мир стал свидетелем рождения Биткойна, этой цифровой валюты, бросающей вызов концепции традиционных третьих сторон. Это вызвало революцию, после чего в 2015 году на сцену вышел Эфириум. Эфириум — это новаторская программная платформа на основе блокчейн-технологий, которая ввела смарт-контракты, поддерживающие токенизацию любых активов. Она положила начало созданию тысяч токенов, представляющих различные активы, такие как криптовалюты, утилитарные токены, токены ценных бумаг и даже невзаимозаменяемые токены (NFT), которые демонстрируют возможные применения токенизации в представлении цифровых и физических объектов.
В последующие годы появились ряд новых явлений: первичное размещение токенов на бирже (IEO) и первичное размещение токенов (ICO). Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2018 году ввела термин "первичное размещение токенов, регулируемых как ценные бумаги (STO)", что проложило путь для регулируемого токенизированного размещения и способствовало появлению решений, соответствующих требованиям регулирования.
Эти разработки проложили путь для токенизации активов реального мира на главной сцене. Они продолжают служить катализатором изменений в области финансовых услуг и технологических улучшений, открывая путь для новых непрерывных приложений. Финансовая индустрия продолжает активно исследовать потенциал токенизации. Под давлением потребностей клиентов и потенциальных возможностей, которые токенизация приносит банкам и глобальной цифровой экономике, финансовые учреждения все чаще стремятся интегрировать цифровые активы в свои услуги.
Одним из основных примеров таких мер является проект Guardian, который является совместным проектом Управления финансового управления Сингапура (MAS) и лидеров отрасли, направленным на тестирование жизнеспособности токенизации активов и приложений DeFi. Эти отраслевые пилоты дополнительно выявят возможности и риски, связанные с быстрой инновацией цифровой финансовой токенизации.
Пример A: Project Guardian активы, поддерживающие ценные бумаги ( ABS ) проект токенизации
Банк Стандарт Чартед продемонстрировал смелое видение в проекте Project Guardian: как использовать блокчейн-сети для продвижения более безопасного и эффективного финансового сетевого развития. Это сотрудничество между MAS и лидерами отрасли, участники которого провели исследование рыночных случаев и разработали план для проектирования будущей рыночной инфраструктуры, использующей инновационный потенциал блокчейна и DeFi.
Стандартный Chartered Bank продвинул эту концепцию дальше, создав платформу для эмиссии токенов, ориентированную на реальные активы, успешно смоделировав выпуск 500 миллионов долларов, обеспеченных торговыми финансами активов, поддерживаемых (ABS) токеном, на публичной блокчейн-цепочке Ethereum. С помощью этой инициативы Standard Chartered Bank протестировал весь процесс от создания до распределения, включая моделирование сценариев дефолта.
Токенизация: торговое финансирование учетных записей дебиторов активов осуществляется в форме не взаимозаменяемого токена (NFT).
Распределение на основе риска: структурировать эти NFT (Senior and Junior Tranche) в соответствии с ожидаемыми рисками и доходностью, чтобы обеспечить строгое распределение денежных потоков.
Создание токенов: на основе основных активов NFT и структурированного дизайна созданы два типа FT токенов. Высококачественные FT токены обеспечивают фиксированную доходность, в то время как вторичные FT предлагают сверхприбыль.
Распределение и доступ: В конце концов, эти токены распределяются среди инвесторов через ITO.
Проект Guardian успешно продемонстрировал, как на практике использовать открытые и взаимоработоспособные блокчейн-сети для содействия доступу к децентрализованным приложениям, стимулирования инноваций и содействия росту экосистемы цифровых активов. Применение сценариев может быть расширено на токенизацию финансовых активов, таких как фиксированный доход, валютный рынок и продукты управления активами, что может обеспечить бесшовные трансакции, распределение и расчет через границы.
Одновременно, благодаря токенизации потребностей в финансировании в контексте международной торговли, была представлена эта новая категория цифровых активов более широкому кругу инвесторов и способствовала повышению ликвидности на рынке торгового финансирования.
Что еще мы можем увидеть помимо токенизации торговых активов?
Токенизация не только создает новый способ инвестирования в цифровые активы и приносит необходимую прозрачность и эффективность в торговое финансирование, но также может более глубоко участвовать в торговом финансировании, упрощая сложность финансовых цепочек поставок.
Кредитная передача: Обычно торговое финансирование открыто только для установленных первичных поставщиков, в то время как более «глубокие» поставщики ------ более мелкие, обычно не имеющие масштаба малые и средние предприятия (МСП) часто исключаются из торгового финансирования. С помощью токенизации можно увеличить общую устойчивость и ликвидность цепочки поставок, позволяя малым и средним предприятиям полагаться на кредитный рейтинг привязанных покупателей.
Создание ликвидности: Люди часто восхваляют токенизацию как способ раскрытия огромного потенциала, особенно на неэффективных и малоликвидных рынках. Формируется общее мнение, что благодаря снижению транзакционных издержек и увеличению ликвидности инвесторы склонны принимать токенизированные активы. Для институциональных поставщиков привлекательность, похоже, заключается в привлечении нового капитала, повышении ликвидности и упрощении операционной эффективности.
Кроме того, Standard Chartered считает, что настоящая революционная сила токенизации намного больше. Следующие три года станут ключевым моментом для токенизации, новые классы активов будут быстро токенизированы, а активы торгового финансирования займут центральное место как новый класс активов. Развитие отрасли достигает нового уровня, и общественные предприятия получат большее вознаграждение по сравнению с изолированными усилиями.
Чтобы предоставить доступ к новым классам активов, банки играют ключевую роль в обеспечении доверия и соединении существующих традиционных финансовых рынков с новыми, более открытыми, токенизированными рыночными инфраструктурами. Поддержание доверия является основой для проверки личностей эмитентов и инвесторов, проведения проверок KYC/AML и выдачи сертификатов для участия в этой новой взаимосвязанной финансовой экосистеме.
Стандартный банк представляет будущее, в котором традиционные рынки и токенизированные рынки сосуществуют и в конечном итоге объединяются, что создает настоятельную необходимость в открытой и лицензированной многоактивной и многовалютной инфраструктуре цифровых активов для дополнения традиционных рынков. По сравнению с замкнутыми рынками в прошлом, владение и полезность разделяются более широкими участниками рынка, достигая баланса между инклюзивностью и безопасностью. Такая инфраструктура может не только способствовать эффективности и инновациям, но и решать текущие проблемы отрасли, такие как дублирование инвестиций и изолированное, фрагментированное развитие, которые препятствуют росту и сотрудничеству.
Что стало причиной токенизации торговых активов?
Поскольку токенизация принесла беспрецедентную ликвидность, делимость и доступность для сложных классов активов, которые рассматривались как таковые в течение последних десяти лет, текущее макро- и банковское окружение стало катализатором для их принятия.
МСП: освободить триллионы долларов возможностей для восполнения дефицита торгового финансирования
Банк Стандарт Чартед прогнозирует, что мировой объем торговли вырастет на 55% в течение следующих десяти лет и достигнет 32,6 триллиона долларов к 2030 году. Цифровизация, расширение мировой торговли, усиление рыночной конкуренции и улучшение управления запасами являются факторами, способствующими этому расширению. Однако существует огромный разрыв между спросом на торговое финансирование и его предложением, особенно для малых и средних предприятий в развивающихся странах.
Недостаток торгового финансирования стремительно увеличивается ------ с 1,7 трлн долларов в 2020 году до 2,5 трлн долларов в 2023 году. Этот рост представляет собой увеличение спроса на 47%. Это максимальный однократный прирост с момента введения этого показателя, в том числе COVID-19, экономические трудности и политическая нестабильность делают для банков более сложным процессом одобрение торгового финансирования.
Кроме того, Международная финансовая корпорация (IFC) оценивает, что у 65 миллионов предприятий в развивающихся странах (что составляет 40% от формальных микро-, малых и средних предприятий (MSME)) есть неудовлетворенные потребности в финансировании. Хотя трудности малых и средних предприятий и малых и микропредприятий широко признаны, одна ключевая сегментация рынка все еще не была
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Поделиться
комментарий
0/400
CafeMinor
· 07-18 17:42
Еще один банк не может больше держаться
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 07-18 17:28
Пятьсот миллионов? Так много?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 07-18 17:25
Улучшение восприятия, открытие!~
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 07-18 17:24
Кажется, это новый способ разыгрывать людей как лохов?
Токенизация открывает новую эру торговых активов, пилотный проект ABS на 500 миллионов долларов демонстрирует потенциал изменений.
Токенизация: революционная сила глобальной торговли
В последнее время быстрый рост токенизации отражает то, что финансовая система движется в сторону более легкого доступа, эффективности и инклюзивности. Особенно токенизация торговых активов не только представляет собой изменение нашего восприятия ценности и собственности, но и означает фундаментальные изменения в механизмах инвестирования и обмена.
Успешное пилотирование проекта Project Guardian, возглавляемого Управлением финансовых услуг Сингапура, демонстрирует жизнеспособность токенизации активов как инновационной структуры "от инициирования до распределения", а также потенциальные возможности, которые она предоставляет инвесторам для участия в финансировании реальных экономических процессов.
Банк Стандарт Чартед продвигает эту концепцию в рамках проекта, став первым, кто создал платформу для первичного размещения токенов для реальных активов. Они успешно смоделировали выпуск токенов обеспеченных активами на сумму 500 миллионов долларов, поддерживаемых активами торгового финансирования, на публичной блокчейн-сети Ethereum.
Успех этого проекта демонстрирует, как открытая и совместимая сеть может использоваться на практике для содействия доступу к децентрализованным приложениям, стимулирования инноваций и содействия росту в экосистеме цифровых активов. Этот пилотный проект подтвердил практический потенциал технологии блокчейн в финансовой сфере, особенно в повышении ликвидности активов, снижении торговых издержек, улучшении доступа к рынку и прозрачности. Через токенизацию торговые активы могут быть более эффективно доступны и торгуемы глобальными инвесторами, превращая торговые активы в передаваемые инструменты, что также открывает ранее невиданные уровни ликвидности, делимости и доступности. Это не только предоставляет инвесторам новую возможность сбалансировать свои портфели с помощью цифровых токенов с прослеживаемой внутренней ценностью, но также может помочь сократить глобальный дефицит финансирования торговли в 25 триллионов долларов.
Что такое токенизация активов?
В то время как финансовый мир испытывает быструю цифровизацию, цифровые активы находятся на переднем плане, полностью изменяя наш взгляд на активы и способы их обмена. Традиционные финансы, объединившись с инновационными технологиями блокчейна, будут вести в новую эру цифровых финансов, коренным образом изменяя наше понимание ценности и собственности.
До 2009 года идея передачи стоимости через цифровые активы оставалась невообразимой. Обмен ценностями в цифровой области по-прежнему зависел от посреднических организаций, выполняющих роль стражей и создающих неэффективные процессы. Несмотря на споры в финансовой отрасли о точном определении цифровых активов, нельзя отрицать, что они повсюду в нашей технологически ориентированной жизни. От информационно насыщенных цифровых документов, которые мы используем в повседневной жизни, до контента, который мы потребляем в социальных сетях, они проникают в каждый уголок нашего современного существования.
Введение технологии блокчейн изменило правила игры. Она кардинально меняет финансовые рынки. То, что когда-то казалось невообразимым, становится реальностью, токенизация стала ключевым элементом расширения рынка цифровых активов, превращая его из нишевого и экспериментального в широко принятый и мейнстрим.
"токенизация" суть представляет собой процесс выпуска цифрового представления традиционных активов в виде токенов на распределенном реестре.
Эти токены по сути являются цифровыми сертификатами собственности, которые могут повысить операционную эффективность и автоматизацию. Стоит отметить, что они тесно связаны с концепцией фрагментации, при которой единый актив может быть разделен на более мелкие передаваемые единицы. Но самой революционной стороной является то, что токенизация усиливает доступ к новым классам активов и улучшает инфраструктуру финансовых рынков, открывая двери для инновационных приложений и новых бизнес-моделей в децентрализованных финансах (DeFi).
Токенизация развития
Токенизация может быть прослежена до начала 90-х годов XX века. Инвестиционные трасты в недвижимость (REIT) и биржевые торгуемые фонды (ETF) были одними из первых, кто реализовал децентрализованное владение физическими активами, позволяя инвесторам владеть частью таких физических активов, как здания или товары.
До 2009 года мир стал свидетелем рождения Биткойна, этой цифровой валюты, бросающей вызов концепции традиционных третьих сторон. Это вызвало революцию, после чего в 2015 году на сцену вышел Эфириум. Эфириум — это новаторская программная платформа на основе блокчейн-технологий, которая ввела смарт-контракты, поддерживающие токенизацию любых активов. Она положила начало созданию тысяч токенов, представляющих различные активы, такие как криптовалюты, утилитарные токены, токены ценных бумаг и даже невзаимозаменяемые токены (NFT), которые демонстрируют возможные применения токенизации в представлении цифровых и физических объектов.
В последующие годы появились ряд новых явлений: первичное размещение токенов на бирже (IEO) и первичное размещение токенов (ICO). Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2018 году ввела термин "первичное размещение токенов, регулируемых как ценные бумаги (STO)", что проложило путь для регулируемого токенизированного размещения и способствовало появлению решений, соответствующих требованиям регулирования.
Эти разработки проложили путь для токенизации активов реального мира на главной сцене. Они продолжают служить катализатором изменений в области финансовых услуг и технологических улучшений, открывая путь для новых непрерывных приложений. Финансовая индустрия продолжает активно исследовать потенциал токенизации. Под давлением потребностей клиентов и потенциальных возможностей, которые токенизация приносит банкам и глобальной цифровой экономике, финансовые учреждения все чаще стремятся интегрировать цифровые активы в свои услуги.
Одним из основных примеров таких мер является проект Guardian, который является совместным проектом Управления финансового управления Сингапура (MAS) и лидеров отрасли, направленным на тестирование жизнеспособности токенизации активов и приложений DeFi. Эти отраслевые пилоты дополнительно выявят возможности и риски, связанные с быстрой инновацией цифровой финансовой токенизации.
Пример A: Project Guardian активы, поддерживающие ценные бумаги ( ABS ) проект токенизации
Банк Стандарт Чартед продемонстрировал смелое видение в проекте Project Guardian: как использовать блокчейн-сети для продвижения более безопасного и эффективного финансового сетевого развития. Это сотрудничество между MAS и лидерами отрасли, участники которого провели исследование рыночных случаев и разработали план для проектирования будущей рыночной инфраструктуры, использующей инновационный потенциал блокчейна и DeFi.
Стандартный Chartered Bank продвинул эту концепцию дальше, создав платформу для эмиссии токенов, ориентированную на реальные активы, успешно смоделировав выпуск 500 миллионов долларов, обеспеченных торговыми финансами активов, поддерживаемых (ABS) токеном, на публичной блокчейн-цепочке Ethereum. С помощью этой инициативы Standard Chartered Bank протестировал весь процесс от создания до распределения, включая моделирование сценариев дефолта.
Проект Guardian успешно продемонстрировал, как на практике использовать открытые и взаимоработоспособные блокчейн-сети для содействия доступу к децентрализованным приложениям, стимулирования инноваций и содействия росту экосистемы цифровых активов. Применение сценариев может быть расширено на токенизацию финансовых активов, таких как фиксированный доход, валютный рынок и продукты управления активами, что может обеспечить бесшовные трансакции, распределение и расчет через границы.
Одновременно, благодаря токенизации потребностей в финансировании в контексте международной торговли, была представлена эта новая категория цифровых активов более широкому кругу инвесторов и способствовала повышению ликвидности на рынке торгового финансирования.
Что еще мы можем увидеть помимо токенизации торговых активов?
Токенизация не только создает новый способ инвестирования в цифровые активы и приносит необходимую прозрачность и эффективность в торговое финансирование, но также может более глубоко участвовать в торговом финансировании, упрощая сложность финансовых цепочек поставок.
Кредитная передача: Обычно торговое финансирование открыто только для установленных первичных поставщиков, в то время как более «глубокие» поставщики ------ более мелкие, обычно не имеющие масштаба малые и средние предприятия (МСП) часто исключаются из торгового финансирования. С помощью токенизации можно увеличить общую устойчивость и ликвидность цепочки поставок, позволяя малым и средним предприятиям полагаться на кредитный рейтинг привязанных покупателей.
Создание ликвидности: Люди часто восхваляют токенизацию как способ раскрытия огромного потенциала, особенно на неэффективных и малоликвидных рынках. Формируется общее мнение, что благодаря снижению транзакционных издержек и увеличению ликвидности инвесторы склонны принимать токенизированные активы. Для институциональных поставщиков привлекательность, похоже, заключается в привлечении нового капитала, повышении ликвидности и упрощении операционной эффективности.
Кроме того, Standard Chartered считает, что настоящая революционная сила токенизации намного больше. Следующие три года станут ключевым моментом для токенизации, новые классы активов будут быстро токенизированы, а активы торгового финансирования займут центральное место как новый класс активов. Развитие отрасли достигает нового уровня, и общественные предприятия получат большее вознаграждение по сравнению с изолированными усилиями.
Чтобы предоставить доступ к новым классам активов, банки играют ключевую роль в обеспечении доверия и соединении существующих традиционных финансовых рынков с новыми, более открытыми, токенизированными рыночными инфраструктурами. Поддержание доверия является основой для проверки личностей эмитентов и инвесторов, проведения проверок KYC/AML и выдачи сертификатов для участия в этой новой взаимосвязанной финансовой экосистеме.
Стандартный банк представляет будущее, в котором традиционные рынки и токенизированные рынки сосуществуют и в конечном итоге объединяются, что создает настоятельную необходимость в открытой и лицензированной многоактивной и многовалютной инфраструктуре цифровых активов для дополнения традиционных рынков. По сравнению с замкнутыми рынками в прошлом, владение и полезность разделяются более широкими участниками рынка, достигая баланса между инклюзивностью и безопасностью. Такая инфраструктура может не только способствовать эффективности и инновациям, но и решать текущие проблемы отрасли, такие как дублирование инвестиций и изолированное, фрагментированное развитие, которые препятствуют росту и сотрудничеству.
Что стало причиной токенизации торговых активов?
Поскольку токенизация принесла беспрецедентную ликвидность, делимость и доступность для сложных классов активов, которые рассматривались как таковые в течение последних десяти лет, текущее макро- и банковское окружение стало катализатором для их принятия.
МСП: освободить триллионы долларов возможностей для восполнения дефицита торгового финансирования
Банк Стандарт Чартед прогнозирует, что мировой объем торговли вырастет на 55% в течение следующих десяти лет и достигнет 32,6 триллиона долларов к 2030 году. Цифровизация, расширение мировой торговли, усиление рыночной конкуренции и улучшение управления запасами являются факторами, способствующими этому расширению. Однако существует огромный разрыв между спросом на торговое финансирование и его предложением, особенно для малых и средних предприятий в развивающихся странах.
Недостаток торгового финансирования стремительно увеличивается ------ с 1,7 трлн долларов в 2020 году до 2,5 трлн долларов в 2023 году. Этот рост представляет собой увеличение спроса на 47%. Это максимальный однократный прирост с момента введения этого показателя, в том числе COVID-19, экономические трудности и политическая нестабильность делают для банков более сложным процессом одобрение торгового финансирования.
Кроме того, Международная финансовая корпорация (IFC) оценивает, что у 65 миллионов предприятий в развивающихся странах (что составляет 40% от формальных микро-, малых и средних предприятий (MSME)) есть неудовлетворенные потребности в финансировании. Хотя трудности малых и средних предприятий и малых и микропредприятий широко признаны, одна ключевая сегментация рынка все еще не была