В последнее время, как самый доходный продукт среди деривативов ликвидного стейкинга Ethereum (LSD), frxETH, выпущенный Frax Finance, за последние 3 месяца показал снижение общего объема заблокированных средств в размере около 100 000 ETH (TVL). Это явление отражает жесткую конкурентную среду на текущем рынке стейкинга ETH и также указывает на некоторые глубокие факторы.
frxETH является стабильной монетой, которая создается путем прямого стекинга ETH и использует двойной токеновый дизайн. С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая доходность вторичного стекингового токена sfrxETH оставалась на высоком уровне (APY), что на 24% выше, чем у stETH за тот же период, и даже на 40% выше, чем у rETH.
Тем не менее, несмотря на очевидные преимущества доходности, TVL frxETH все же значительно снизился. Это в основном связано с влиянием волны повторного залога. Одна из платформ повторного залога предложила пользователям, блокирующим ETH, бонусные баллы, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что дата открытия депозитов на этой платформе 5 февраля совпала с пиковым значением TVL frxETH.
Пользователи frxETH на самом деле сталкиваются с двумя вариантами получения дохода: первый — это внесение frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на каком-либо DEX для получения дохода; второй — повторная ставка frxETH в виде sfrxETH для получения дополнительного дохода. Эти два варианта постепенно создадут динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности. По состоянию на 12 июня, доходность первого варианта составила 2,72%, а второго — 3,42%, при этом доли обоих вариантов также в целом близки.
В конкурентной среде LSD баллы являются временной мерой стимулирования, используемой для привлечения инвесторов к проекту. Однако такая стратегия не является устойчивой и в конечном итоге приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, перейдут к другим проектам.
Чтобы справиться с этой проблемой, Frax Finance планирует непосредственно предоставить нативные услуги повторного залога в frxETH v2. В то же время они разработали механизм Flox как программу стимулов для блок-пространства новой L2 сети Fraxtal. Как только пользователи будут держать frxETH на Fraxtal, они смогут легко зарабатывать токены FXTL.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн обладает такими характеристиками, как эквивалентность EVM, модульный Rollup, стимулы для блок-пространства и т.д. Стоит отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, а сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
Кроме того, frxETH v2 внедрит новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитальная эффективность узлов и стимулы для операторов узлов. Стоит ли ожидать, что эти меры помогут frxETH выделиться на рынке ликвидного стекинга Ethereum, остается под вопросом и требует дальнейшего внимания со стороны рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HodlTheDoor
· 07-20 13:33
продажа кирпичей для привлечения драгоценностей неплохо, tvl почти упал.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NervousFingers
· 07-18 19:35
Следовать за толпой и входить в рынок? Ждать падения ниже себестоимости.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOTruant
· 07-18 19:35
Если снова застейкать, сможем ли мы еще получить мясо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter
· 07-18 19:34
Двигаться шаг за шагом, если только v2 действительно будет сильным.
конкуренция по повторному заステйкингу frxETH усиливается, Frax Finance запускает v2 для борьбы со снижением TVL
Конкуренция на рынке LSD за падением TVL frxETH
В последнее время, как самый доходный продукт среди деривативов ликвидного стейкинга Ethereum (LSD), frxETH, выпущенный Frax Finance, за последние 3 месяца показал снижение общего объема заблокированных средств в размере около 100 000 ETH (TVL). Это явление отражает жесткую конкурентную среду на текущем рынке стейкинга ETH и также указывает на некоторые глубокие факторы.
frxETH является стабильной монетой, которая создается путем прямого стекинга ETH и использует двойной токеновый дизайн. С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая доходность вторичного стекингового токена sfrxETH оставалась на высоком уровне (APY), что на 24% выше, чем у stETH за тот же период, и даже на 40% выше, чем у rETH.
Тем не менее, несмотря на очевидные преимущества доходности, TVL frxETH все же значительно снизился. Это в основном связано с влиянием волны повторного залога. Одна из платформ повторного залога предложила пользователям, блокирующим ETH, бонусные баллы, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что дата открытия депозитов на этой платформе 5 февраля совпала с пиковым значением TVL frxETH.
Пользователи frxETH на самом деле сталкиваются с двумя вариантами получения дохода: первый — это внесение frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на каком-либо DEX для получения дохода; второй — повторная ставка frxETH в виде sfrxETH для получения дополнительного дохода. Эти два варианта постепенно создадут динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности. По состоянию на 12 июня, доходность первого варианта составила 2,72%, а второго — 3,42%, при этом доли обоих вариантов также в целом близки.
В конкурентной среде LSD баллы являются временной мерой стимулирования, используемой для привлечения инвесторов к проекту. Однако такая стратегия не является устойчивой и в конечном итоге приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, перейдут к другим проектам.
Чтобы справиться с этой проблемой, Frax Finance планирует непосредственно предоставить нативные услуги повторного залога в frxETH v2. В то же время они разработали механизм Flox как программу стимулов для блок-пространства новой L2 сети Fraxtal. Как только пользователи будут держать frxETH на Fraxtal, они смогут легко зарабатывать токены FXTL.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн обладает такими характеристиками, как эквивалентность EVM, модульный Rollup, стимулы для блок-пространства и т.д. Стоит отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, а сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
Кроме того, frxETH v2 внедрит новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитальная эффективность узлов и стимулы для операторов узлов. Стоит ли ожидать, что эти меры помогут frxETH выделиться на рынке ликвидного стекинга Ethereum, остается под вопросом и требует дальнейшего внимания со стороны рынка.