Экосистема DeFi на Solana полностью восстанавливается, каковы результаты проектов?
С учетом хайпа вокруг DePIN и MEME, экосистема Solana демонстрирует сильный рост, а цена SOL на некоторое время приближалась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana даже на короткое время превысил объем торгов на Ethereum, вызвав бурное обсуждение на рынке. В то же время, Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли предыдущий бычий рынок, больше не пользуются популярностью. Так, каковы же результаты DeFi проектов на Solana, кроме недавно популярных MEME и DePIN? Действительно ли восстановились старые проекты?
Проекты ликвидного стекинга ведут к росту
Ликвидное стекинг стало важным проектом роста в экосистеме Solana. Сама по себе стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут широко использоваться в других Децентрализованных финансах проектах. Эффект богатства от аирдропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Marinade Finance и Jito — это два крупнейших проекта по ликвидным стейкам на Solana. Данные показывают, что по состоянию на 22 декабря их общий объем заблокированных средств (TVL) составил 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места по TVL в экосистеме Solana. Несмотря на то, что объем стейкинга Marinade по доллару составил только 57% от максимума, количество ставленных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло исторического максимума.
Jito, помимо предоставления услуг по стейкингу, также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданным аирдропам, Jito получил хорошую пользовательскую базу. В последнее время, из-за начала стимуляции применения JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, количество стейка в Jito продолжает быстро расти и в настоящее время составляет 6,42 миллиона SOL.
Децентрализованные финансы: старые и новые игроки объединяются
На рынке децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему остаются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось каких-либо особенно выдающихся новых проектов. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих технологий, но их позиции изменились местами.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются двумя наиболее важными показателями. Пиковая ликвидность Raydium достигала 2,21 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что лишь 5,1% от максимума. Ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от максимума.
Недавно рынок стал активно следить за тем, что объемы DEX-транзакций Solana превысили объемы Ethereum. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объемы Solana превышают объемы Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов транзакций агрегаторов, считая, что зависимость Solana от агрегаторов транзакций (таких как Jupiter) выше, чем у Ethereum (таких как 1inch), и объем дублирования также больше.
Но судя по данным объема торгов различных DEX, общий объем торгов основных DEX на Solana за последние 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов США. В то же время общий объем торгов основных DEX на Ethereum составил 1,18 миллиарда долларов США. Это свидетельствует о том, что 21 декабря объем торгов DEX на Solana действительно превысил объем торгов на Ethereum. Стоит отметить, что объем торгов на Ethereum в основном сосредоточен на Uniswap (940 миллионов долларов США) и Curve (140 миллионов долларов США), в то время как объем торгов на других DEX относительно низкий.
Еще одним недавним показателем, привлекшим внимание, является соотношение объема торгов DEX к TVL, которое отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, в то время как для Uniswap, Curve и Balancer оно составляет 0.26, 0.09 и 0.042. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новое и старое
В секторе децентрализованных кредитов произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, по-прежнему находятся на переднем крае, но уже были обойдены новыми проектами. TVL имеет ключевое значение для кредитных протоколов, так как представляет собой количество оставшихся средств в протоколе (депозиты - займы), а большее количество оставшихся средств означает большее количество депозитов.
TVL Solend достигал 910 миллионов долларов, в настоящее время составляет 187 миллионов долларов, что эквивалентно 20,5% от максимума. В ноябре 2022 года, во время краха FTX, Solend понес тяжёлый удар, TVL упал с 280 миллионов долларов в начале месяца прямо на 90%. Другие старые кредитные протоколы показали ещё более плохие результаты: TVL Port Finance упал с 260 миллионов долларов до 5,7 миллиона долларов; TVL Larix упал с 360 миллионов долларов до 4,81 миллиона долларов; TVL Apricot Finance упал с 350 миллионов долларов до 2,5 миллиона долларов.
В этой области также появилось множество новых конкурентов. TVL marginfi и Kamino достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Оба проекта еще не выпустили токены управления, но внедрили систему баллов, по которой пользователи могут получать баллы за депозиты и займы. Под влиянием эффекта богатства от аирдропов таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, и различные LST также могут поддерживаться в этих проектах, в то время как проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительное стимулирование для этих средств.
Агрегатор доходности: былое великолепие не вернуть
Рынок почти опроверг направление доходных агрегаторов. Поскольку комиссии за транзакции в Solana и так невысоки, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания расходов на комиссии от личных операций больше не столь очевидны.
На Solana самым известным проектом в этой области является Sunny, который достиг максимального TVL в 3,4 миллиарда долларов, но в настоящее время остается всего 4,02 миллиона долларов. Sunny обычно используется в паре с Saber, разработчики этих двух проектов оказались одним и тем же человеком, который подделал 11 личностей для разработки различных проектов, искусственно увеличив TVL Solana на миллиарды долларов.
Помимо простой функции агрегированного майнинга, некоторые агрегаторы доходов также предлагают функции кредитования и кредитного майнинга, но из-за снижения доходов от майнинга, результаты этих проектов также оставляют желать лучшего. TVL Francium снизился с 430 миллионов долларов до 20,89 миллиона долларов, а TVL Tulip снизился с 1,07 миллиарда долларов до 21,41 миллиона долларов.
Бессрочные контракты: потенциал еще не раскрыт
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, у Solana еще есть пространство для улучшения в этой области.
В настоящее время наиболее сильным игроком в этой области является Drift, который в основном использует модели ордерной книги, аналогичные dYdX, с максимальным кредитным плечом 20x. В настоящее время TVL этого проекта достиг нового рекорда - 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов. Проект также поддерживает торговлю с плечом на спотовом рынке.
Mango является одним из старейших проектов в этой области, TVL снизился с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллионов долларов. Он подвергся атаке хакера, использовавшего методы манипуляции рынком, после чего этот хакер был привлечен к суду и арестован. Mango в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, пользователи должны занимать средства, а затем торговать через Jupiter. В настоящее время Mango также добавил функцию бессрочных контрактов, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
Другим конкурентом, на который стоит обратить внимание в этой области, является JLP от Jupiter, использующий аналогичную модель GMX V1. Лимит финансирования JLP установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что даже превышает Drift.
Децентрализованные стабильные монеты: еще нужно преодолеть
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда не могла представить особенно выдающиеся проекты.
UXD Protocol когда-то завершил IDO с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но TVL в лучшие времена составил всего 42 миллиона долларов, а сейчас составляет 11,19 миллиона долларов. Изначально он использовал дельта-нейтральный подход для хеджирования залога SOL, но теперь также перешел на модель, основанную на создании USDC 1:1.
Кроме того, есть два проекта стабильных монет, использующих избыточное обеспечение для эмиссии, но также демонстрирующих тенденцию к упадку. TVL Parrot Protocol снизился с пика 476 миллионов долларов до 8.61 миллиона долларов; TVL Hubble снизился с пика 39.83 миллиона долларов до 8.06 миллиона долларов.
Резюме
Различные проекты DeFi на Solana демонстрируют разные тенденции развития. Проекты с ликвидным стекингом стали лидерами роста TVL Solana, а различные LST также широко используются и стимулируются в других проектах. В области DEX, хотя ликвидность все еще отстает от Ethereum, объемы торгов в некоторые моменты уже превышали объемы DEX на Ethereum, что в основном обусловлено высокой эффективностью использования средств на DEX Solana, что может дополнительно привлечь потоки капитала.
В области децентрализованных кредитов новые проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты и ожидаются аирдропы. В сегменте бессрочных контрактов Drift и JLP демонстрируют рост. Однако в области агрегаторов доходности и стейблкойнов пока не появилось особо выдающихся проектов. В целом экосистема Solana Децентрализованные финансы переживает полное восстановление, но производительность в разных сегментах значительно различается.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Поделиться
комментарий
0/400
Rugpull幸存者
· 07-22 09:28
eth уходит на пенсию, рула рула
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLarry
· 07-22 08:36
говорил же, что ликвидность эфира была нестабильной... сейчас время бэкраннинга на сол
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektHunter
· 07-19 23:21
SOL действительно начал работать
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 07-19 23:16
sol — это моя истинная судьба, надежда всей деревни
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProofOfNothing
· 07-19 23:11
Все еще, все еще... Прошло три года, а я все еще не умер.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 07-19 23:10
Фактически, именно tps Solana является ключевым, ETH, похоже, в панике.
Экосистема DeFi Solana полностью восстанавливается, ликвидный стейкинг и DEX ведут.
Экосистема DeFi на Solana полностью восстанавливается, каковы результаты проектов?
С учетом хайпа вокруг DePIN и MEME, экосистема Solana демонстрирует сильный рост, а цена SOL на некоторое время приближалась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana даже на короткое время превысил объем торгов на Ethereum, вызвав бурное обсуждение на рынке. В то же время, Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли предыдущий бычий рынок, больше не пользуются популярностью. Так, каковы же результаты DeFi проектов на Solana, кроме недавно популярных MEME и DePIN? Действительно ли восстановились старые проекты?
Проекты ликвидного стекинга ведут к росту
Ликвидное стекинг стало важным проектом роста в экосистеме Solana. Сама по себе стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут широко использоваться в других Децентрализованных финансах проектах. Эффект богатства от аирдропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Marinade Finance и Jito — это два крупнейших проекта по ликвидным стейкам на Solana. Данные показывают, что по состоянию на 22 декабря их общий объем заблокированных средств (TVL) составил 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места по TVL в экосистеме Solana. Несмотря на то, что объем стейкинга Marinade по доллару составил только 57% от максимума, количество ставленных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло исторического максимума.
Jito, помимо предоставления услуг по стейкингу, также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданным аирдропам, Jito получил хорошую пользовательскую базу. В последнее время, из-за начала стимуляции применения JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, количество стейка в Jito продолжает быстро расти и в настоящее время составляет 6,42 миллиона SOL.
Децентрализованные финансы: старые и новые игроки объединяются
На рынке децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему остаются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось каких-либо особенно выдающихся новых проектов. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих технологий, но их позиции изменились местами.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются двумя наиболее важными показателями. Пиковая ликвидность Raydium достигала 2,21 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что лишь 5,1% от максимума. Ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от максимума.
Недавно рынок стал активно следить за тем, что объемы DEX-транзакций Solana превысили объемы Ethereum. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объемы Solana превышают объемы Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов транзакций агрегаторов, считая, что зависимость Solana от агрегаторов транзакций (таких как Jupiter) выше, чем у Ethereum (таких как 1inch), и объем дублирования также больше.
Но судя по данным объема торгов различных DEX, общий объем торгов основных DEX на Solana за последние 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов США. В то же время общий объем торгов основных DEX на Ethereum составил 1,18 миллиарда долларов США. Это свидетельствует о том, что 21 декабря объем торгов DEX на Solana действительно превысил объем торгов на Ethereum. Стоит отметить, что объем торгов на Ethereum в основном сосредоточен на Uniswap (940 миллионов долларов США) и Curve (140 миллионов долларов США), в то время как объем торгов на других DEX относительно низкий.
Еще одним недавним показателем, привлекшим внимание, является соотношение объема торгов DEX к TVL, которое отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, в то время как для Uniswap, Curve и Balancer оно составляет 0.26, 0.09 и 0.042. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новое и старое
В секторе децентрализованных кредитов произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, по-прежнему находятся на переднем крае, но уже были обойдены новыми проектами. TVL имеет ключевое значение для кредитных протоколов, так как представляет собой количество оставшихся средств в протоколе (депозиты - займы), а большее количество оставшихся средств означает большее количество депозитов.
TVL Solend достигал 910 миллионов долларов, в настоящее время составляет 187 миллионов долларов, что эквивалентно 20,5% от максимума. В ноябре 2022 года, во время краха FTX, Solend понес тяжёлый удар, TVL упал с 280 миллионов долларов в начале месяца прямо на 90%. Другие старые кредитные протоколы показали ещё более плохие результаты: TVL Port Finance упал с 260 миллионов долларов до 5,7 миллиона долларов; TVL Larix упал с 360 миллионов долларов до 4,81 миллиона долларов; TVL Apricot Finance упал с 350 миллионов долларов до 2,5 миллиона долларов.
В этой области также появилось множество новых конкурентов. TVL marginfi и Kamino достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Оба проекта еще не выпустили токены управления, но внедрили систему баллов, по которой пользователи могут получать баллы за депозиты и займы. Под влиянием эффекта богатства от аирдропов таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, и различные LST также могут поддерживаться в этих проектах, в то время как проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительное стимулирование для этих средств.
Агрегатор доходности: былое великолепие не вернуть
Рынок почти опроверг направление доходных агрегаторов. Поскольку комиссии за транзакции в Solana и так невысоки, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания расходов на комиссии от личных операций больше не столь очевидны.
На Solana самым известным проектом в этой области является Sunny, который достиг максимального TVL в 3,4 миллиарда долларов, но в настоящее время остается всего 4,02 миллиона долларов. Sunny обычно используется в паре с Saber, разработчики этих двух проектов оказались одним и тем же человеком, который подделал 11 личностей для разработки различных проектов, искусственно увеличив TVL Solana на миллиарды долларов.
Помимо простой функции агрегированного майнинга, некоторые агрегаторы доходов также предлагают функции кредитования и кредитного майнинга, но из-за снижения доходов от майнинга, результаты этих проектов также оставляют желать лучшего. TVL Francium снизился с 430 миллионов долларов до 20,89 миллиона долларов, а TVL Tulip снизился с 1,07 миллиарда долларов до 21,41 миллиона долларов.
Бессрочные контракты: потенциал еще не раскрыт
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, у Solana еще есть пространство для улучшения в этой области.
В настоящее время наиболее сильным игроком в этой области является Drift, который в основном использует модели ордерной книги, аналогичные dYdX, с максимальным кредитным плечом 20x. В настоящее время TVL этого проекта достиг нового рекорда - 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов. Проект также поддерживает торговлю с плечом на спотовом рынке.
Mango является одним из старейших проектов в этой области, TVL снизился с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллионов долларов. Он подвергся атаке хакера, использовавшего методы манипуляции рынком, после чего этот хакер был привлечен к суду и арестован. Mango в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, пользователи должны занимать средства, а затем торговать через Jupiter. В настоящее время Mango также добавил функцию бессрочных контрактов, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.
Другим конкурентом, на который стоит обратить внимание в этой области, является JLP от Jupiter, использующий аналогичную модель GMX V1. Лимит финансирования JLP установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что даже превышает Drift.
Децентрализованные стабильные монеты: еще нужно преодолеть
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда не могла представить особенно выдающиеся проекты.
UXD Protocol когда-то завершил IDO с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но TVL в лучшие времена составил всего 42 миллиона долларов, а сейчас составляет 11,19 миллиона долларов. Изначально он использовал дельта-нейтральный подход для хеджирования залога SOL, но теперь также перешел на модель, основанную на создании USDC 1:1.
Кроме того, есть два проекта стабильных монет, использующих избыточное обеспечение для эмиссии, но также демонстрирующих тенденцию к упадку. TVL Parrot Protocol снизился с пика 476 миллионов долларов до 8.61 миллиона долларов; TVL Hubble снизился с пика 39.83 миллиона долларов до 8.06 миллиона долларов.
Резюме
Различные проекты DeFi на Solana демонстрируют разные тенденции развития. Проекты с ликвидным стекингом стали лидерами роста TVL Solana, а различные LST также широко используются и стимулируются в других проектах. В области DEX, хотя ликвидность все еще отстает от Ethereum, объемы торгов в некоторые моменты уже превышали объемы DEX на Ethereum, что в основном обусловлено высокой эффективностью использования средств на DEX Solana, что может дополнительно привлечь потоки капитала.
В области децентрализованных кредитов новые проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты и ожидаются аирдропы. В сегменте бессрочных контрактов Drift и JLP демонстрируют рост. Однако в области агрегаторов доходности и стейблкойнов пока не появилось особо выдающихся проектов. В целом экосистема Solana Децентрализованные финансы переживает полное восстановление, но производительность в разных сегментах значительно различается.