Экосистема DeFi Solana полностью восстанавливается, ликвидный стейкинг и DEX ведут.

Экосистема DeFi на Solana полностью восстанавливается, каковы результаты проектов?

С учетом хайпа вокруг DePIN и MEME, экосистема Solana демонстрирует сильный рост, а цена SOL на некоторое время приближалась к отметке в 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana даже на короткое время превысил объем торгов на Ethereum, вызвав бурное обсуждение на рынке. В то же время, Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли предыдущий бычий рынок, больше не пользуются популярностью. Так, каковы же результаты DeFi проектов на Solana, кроме недавно популярных MEME и DePIN? Действительно ли восстановились старые проекты?

Проекты ликвидного стекинга ведут к росту

Ликвидное стекинг стало важным проектом роста в экосистеме Solana. Сама по себе стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут широко использоваться в других Децентрализованных финансах проектах. Эффект богатства от аирдропов новых проектов и стимулы также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.

Marinade Finance и Jito — это два крупнейших проекта по ликвидным стейкам на Solana. Данные показывают, что по состоянию на 22 декабря их общий объем заблокированных средств (TVL) составил 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места по TVL в экосистеме Solana. Несмотря на то, что объем стейкинга Marinade по доллару составил только 57% от максимума, количество ставленных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло исторического максимума.

Jito, помимо предоставления услуг по стейкингу, также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданным аирдропам, Jito получил хорошую пользовательскую базу. В последнее время, из-за начала стимуляции применения JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, количество стейка в Jito продолжает быстро расти и в настоящее время составляет 6,42 миллиона SOL.

Децентрализованные финансы: старые и новые игроки объединяются

На рынке децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему остаются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось каких-либо особенно выдающихся новых проектов. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих технологий, но их позиции изменились местами.

Для DEX ликвидность и объем торгов являются двумя наиболее важными показателями. Пиковая ликвидность Raydium достигала 2,21 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что лишь 5,1% от максимума. Ликвидность Orca достигала 1,41 миллиарда долларов, в настоящее время составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от максимума.

Недавно рынок стал активно следить за тем, что объемы DEX-транзакций Solana превысили объемы Ethereum. Данные показывают, что как за последние 24 часа, так и за 7 дней объемы Solana превышают объемы Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов транзакций агрегаторов, считая, что зависимость Solana от агрегаторов транзакций (таких как Jupiter) выше, чем у Ethereum (таких как 1inch), и объем дублирования также больше.

Восстановление экосистемы Solana, каковы результаты различных Децентрализованных финансов проектов?

Но судя по данным объема торгов различных DEX, общий объем торгов основных DEX на Solana за последние 24 часа составил 1,55 миллиарда долларов США. В то же время общий объем торгов основных DEX на Ethereum составил 1,18 миллиарда долларов США. Это свидетельствует о том, что 21 декабря объем торгов DEX на Solana действительно превысил объем торгов на Ethereum. Стоит отметить, что объем торгов на Ethereum в основном сосредоточен на Uniswap (940 миллионов долларов США) и Curve (140 миллионов долларов США), в то время как объем торгов на других DEX относительно низкий.

Еще одним недавним показателем, привлекшим внимание, является соотношение объема торгов DEX к TVL, которое отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, в то время как для Uniswap, Curve и Balancer оно составляет 0.26, 0.09 и 0.042. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может дополнительно привлечь средства в экосистему Solana.

Децентрализованные финансы: новое и старое

В секторе децентрализованных кредитов произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, по-прежнему находятся на переднем крае, но уже были обойдены новыми проектами. TVL имеет ключевое значение для кредитных протоколов, так как представляет собой количество оставшихся средств в протоколе (депозиты - займы), а большее количество оставшихся средств означает большее количество депозитов.

TVL Solend достигал 910 миллионов долларов, в настоящее время составляет 187 миллионов долларов, что эквивалентно 20,5% от максимума. В ноябре 2022 года, во время краха FTX, Solend понес тяжёлый удар, TVL упал с 280 миллионов долларов в начале месяца прямо на 90%. Другие старые кредитные протоколы показали ещё более плохие результаты: TVL Port Finance упал с 260 миллионов долларов до 5,7 миллиона долларов; TVL Larix упал с 360 миллионов долларов до 4,81 миллиона долларов; TVL Apricot Finance упал с 350 миллионов долларов до 2,5 миллиона долларов.

В этой области также появилось множество новых конкурентов. TVL marginfi и Kamino достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Оба проекта еще не выпустили токены управления, но внедрили систему баллов, по которой пользователи могут получать баллы за депозиты и займы. Под влиянием эффекта богатства от аирдропов таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, и различные LST также могут поддерживаться в этих проектах, в то время как проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительное стимулирование для этих средств.

Возрождение экосистемы Solana, каковы результаты различных Децентрализованных финансов проектов?

Агрегатор доходности: былое великолепие не вернуть

Рынок почти опроверг направление доходных агрегаторов. Поскольку комиссии за транзакции в Solana и так невысоки, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания расходов на комиссии от личных операций больше не столь очевидны.

На Solana самым известным проектом в этой области является Sunny, который достиг максимального TVL в 3,4 миллиарда долларов, но в настоящее время остается всего 4,02 миллиона долларов. Sunny обычно используется в паре с Saber, разработчики этих двух проектов оказались одним и тем же человеком, который подделал 11 личностей для разработки различных проектов, искусственно увеличив TVL Solana на миллиарды долларов.

Помимо простой функции агрегированного майнинга, некоторые агрегаторы доходов также предлагают функции кредитования и кредитного майнинга, но из-за снижения доходов от майнинга, результаты этих проектов также оставляют желать лучшего. TVL Francium снизился с 430 миллионов долларов до 20,89 миллиона долларов, а TVL Tulip снизился с 1,07 миллиарда долларов до 21,41 миллиона долларов.

Бессрочные контракты: потенциал еще не раскрыт

По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, у Solana еще есть пространство для улучшения в этой области.

В настоящее время наиболее сильным игроком в этой области является Drift, который в основном использует модели ордерной книги, аналогичные dYdX, с максимальным кредитным плечом 20x. В настоящее время TVL этого проекта достиг нового рекорда - 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов. Проект также поддерживает торговлю с плечом на спотовом рынке.

Mango является одним из старейших проектов в этой области, TVL снизился с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллионов долларов. Он подвергся атаке хакера, использовавшего методы манипуляции рынком, после чего этот хакер был привлечен к суду и арестован. Mango в основном использует модели кредитования и маржинальной торговли, пользователи должны занимать средства, а затем торговать через Jupiter. В настоящее время Mango также добавил функцию бессрочных контрактов, но объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил всего 520 тысяч долларов.

Другим конкурентом, на который стоит обратить внимание в этой области, является JLP от Jupiter, использующий аналогичную модель GMX V1. Лимит финансирования JLP установлен на уровне 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа достиг 101 миллиона долларов, что даже превышает Drift.

Децентрализованные стабильные монеты: еще нужно преодолеть

Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда не могла представить особенно выдающиеся проекты.

UXD Protocol когда-то завершил IDO с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но TVL в лучшие времена составил всего 42 миллиона долларов, а сейчас составляет 11,19 миллиона долларов. Изначально он использовал дельта-нейтральный подход для хеджирования залога SOL, но теперь также перешел на модель, основанную на создании USDC 1:1.

Кроме того, есть два проекта стабильных монет, использующих избыточное обеспечение для эмиссии, но также демонстрирующих тенденцию к упадку. TVL Parrot Protocol снизился с пика 476 миллионов долларов до 8.61 миллиона долларов; TVL Hubble снизился с пика 39.83 миллиона долларов до 8.06 миллиона долларов.

Резюме

Различные проекты DeFi на Solana демонстрируют разные тенденции развития. Проекты с ликвидным стекингом стали лидерами роста TVL Solana, а различные LST также широко используются и стимулируются в других проектах. В области DEX, хотя ликвидность все еще отстает от Ethereum, объемы торгов в некоторые моменты уже превышали объемы DEX на Ethereum, что в основном обусловлено высокой эффективностью использования средств на DEX Solana, что может дополнительно привлечь потоки капитала.

В области децентрализованных кредитов новые проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты и ожидаются аирдропы. В сегменте бессрочных контрактов Drift и JLP демонстрируют рост. Однако в области агрегаторов доходности и стейблкойнов пока не появилось особо выдающихся проектов. В целом экосистема Solana Децентрализованные финансы переживает полное восстановление, но производительность в разных сегментах значительно различается.

Экосистема Solana восстанавливается, каковы результаты различных Децентрализованные финансы проектов?

SOL-3.1%
DEFI-8.87%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 7
  • Поделиться
комментарий
0/400
Rugpull幸存者vip
· 07-22 09:28
eth уходит на пенсию, рула рула
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLarryvip
· 07-22 08:36
говорил же, что ликвидность эфира была нестабильной... сейчас время бэкраннинга на сол
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektHuntervip
· 07-19 23:21
SOL действительно начал работать
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetectivevip
· 07-19 23:16
sol — это моя истинная судьба, надежда всей деревни
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProofOfNothingvip
· 07-19 23:11
Все еще, все еще... Прошло три года, а я все еще не умер.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHerovip
· 07-19 23:10
Фактически, именно tps Solana является ключевым, ETH, похоже, в панике.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-1a2ed0b9vip
· 07-19 22:56
Бычий рынок来了 都На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить