Aave V4: Пересмотр архитектуры базового уровня заимствования в Децентрализованных финансах
Aave как один из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы, каждый его шаг вызывает большое внимание. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave Стани объявил о предстоящем запуске Aave V4. Это не просто простое обновление, а ключевая веха долгосрочной стратегии Aave 2030. V4 нацелена на системное решение ограничений версии V3, особенно на прорывы в областях масштабируемости, управления рисками и других, что в корне изменит базовую архитектуру и основные функции кредитного протокола DeFi.
В этой статье подробно рассматриваются аспекты Aave V4, его эволюционный путь, анализируется новая архитектура и дается интерпретация в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P. В сентябре 2018 года бренд был обновлен до Aave(V1), перейдя на модель контрактов, основанную на пуле ликвидности, что позволило осуществлять мгновенное кредитование. V2 снижает транзакционные расходы за счет оптимизации смарт-контрактов.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области эффективности капитала и управления рисками, введя несколько ключевых характеристик:
Эффективный режим ( E-Mode ): когда активы, внесенные и заимствованные пользователем, имеют высокую корреляцию, это позволяет повысить кредитоспособность.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): позволяет новым высокорисковым активам выходить в "изолированном" режиме, чтобы предотвратить распространение рисков.
Однако V3 также продемонстрировала ограничения единой организационной структуры в ответ на требования новых рынков и разнообразных сценариев. Например, когда в качестве обеспечения вводятся RWA( реальные активы, архитектура V3 оказывается недостаточной.
V4 нацелен на то, чтобы в корне решить эту проблему: как эволюционировать от единственного продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит модель "Ликвидностный центр + Спицы" )Liquidity Hub + Spoke (, которую можно сравнить с центральным банком и сетью его коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
Создание единого центра ликвидности на каждой блокчейн-сети для объединения всех пользовательских активов. Фокус на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков. Центры на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность через "Единый кросс-цепной уровень ликвидности" )CCLL(.
Spoke: "Специализированный коммерческий банк" Aave
Модульный рынок заемных средств для пользователей, соединяющий центральный центр ликвидности. Например:
E-Mode Spoke: оптимизация для сильно коррелирующих валютных пар.
RWA Spoke: Для активов реального мира.
Высокое кредитное плечо Spoke: разработано для профессиональных трейдеров.
Наиболее важным аспектом этого дизайна является открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, после одобрения управления они могут получить кредитный лимит и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых рынков. Это превратит Aave из продукта в платформу финансовых инноваций.
Сравнение: Aave VS. Sky) перед MakerDAO(
Sky) перед MakerDAO( недавно также представил модульную архитектуру "конечного" плана, названного "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: играет роль "центрального банка", выпускает стейблкоин USDS.
SubDAO: полузависимая специализированная организация, отвечающая за управление активами и оценку рисков.
Архитектура обеих моделей схожа, обе они используют модель "центральный банк + специализированные коммерческие банки". Однако существуют различия в核心业务, экономической модели и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Aave предлагает ликвидность для широкого спектра классов активов, Sky сосредоточен на USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью и может выпускать токены управления. Aave Spoke имеет меньшую независимость и не может выпускать токены.
![Интерпретация Aave V4: любовь и ненависть с MakerDAO, разные пути к одной цели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Макроэкономическая перспектива
Изменение архитектуры Aave и Sky отражает основные тенденции будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: модульная архитектура подходит для управления RWA с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восход приложения цепочки: Aave и Sky планируют запустить Aave Network и NewChain, чтобы получить больше суверенитета и захвата ценности.
Роль Эфириума меняется: от места, где происходят все действия, к базовому уровню доверия, обеспечивающему безопасность для экосистемы взаимосвязанных цепочек. Это создает вызов для экономической модели Эфириума, требуя исследования новых моделей захвата ценности.
Вывод
Aave V4 является стратегическим ответом на внутренние вызовы и внешние возможности. Преобразовавшись в модульную открытую платформу, Aave закладывает основы для становления инфраструктурой следующего поколения для цепочечных финансов. Модель "Liquidity Hub + Spoke" повышает капитальную эффективность и увеличивает гибкость. Это знаменует собой переход отрасли Децентрализованные финансы к зрелости, подготавливая ее к более широкому принятию и сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое, как ожидается, установит новые стандарты в области заемного капитала DeFi.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave V4: Модульная архитектура переосмысляет Децентрализованные финансы кредитования
Aave V4: Пересмотр архитектуры базового уровня заимствования в Децентрализованных финансах
Aave как один из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы, каждый его шаг вызывает большое внимание. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave Стани объявил о предстоящем запуске Aave V4. Это не просто простое обновление, а ключевая веха долгосрочной стратегии Aave 2030. V4 нацелена на системное решение ограничений версии V3, особенно на прорывы в областях масштабируемости, управления рисками и других, что в корне изменит базовую архитектуру и основные функции кредитного протокола DeFi.
В этой статье подробно рассматриваются аспекты Aave V4, его эволюционный путь, анализируется новая архитектура и дается интерпретация в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P. В сентябре 2018 года бренд был обновлен до Aave(V1), перейдя на модель контрактов, основанную на пуле ликвидности, что позволило осуществлять мгновенное кредитование. V2 снижает транзакционные расходы за счет оптимизации смарт-контрактов.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области эффективности капитала и управления рисками, введя несколько ключевых характеристик:
Эффективный режим ( E-Mode ): когда активы, внесенные и заимствованные пользователем, имеют высокую корреляцию, это позволяет повысить кредитоспособность.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): позволяет новым высокорисковым активам выходить в "изолированном" режиме, чтобы предотвратить распространение рисков.
Однако V3 также продемонстрировала ограничения единой организационной структуры в ответ на требования новых рынков и разнообразных сценариев. Например, когда в качестве обеспечения вводятся RWA( реальные активы, архитектура V3 оказывается недостаточной.
V4 нацелен на то, чтобы в корне решить эту проблему: как эволюционировать от единственного продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит модель "Ликвидностный центр + Спицы" )Liquidity Hub + Spoke (, которую можно сравнить с центральным банком и сетью его коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave Создание единого центра ликвидности на каждой блокчейн-сети для объединения всех пользовательских активов. Фокус на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков. Центры на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность через "Единый кросс-цепной уровень ликвидности" )CCLL(.
Spoke: "Специализированный коммерческий банк" Aave Модульный рынок заемных средств для пользователей, соединяющий центральный центр ликвидности. Например:
Наиболее важным аспектом этого дизайна является открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, после одобрения управления они могут получить кредитный лимит и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска новых рынков. Это превратит Aave из продукта в платформу финансовых инноваций.
Сравнение: Aave VS. Sky) перед MakerDAO(
Sky) перед MakerDAO( недавно также представил модульную архитектуру "конечного" плана, названного "Sky Core + SubDAO":
Архитектура обеих моделей схожа, обе они используют модель "центральный банк + специализированные коммерческие банки". Однако существуют различия в核心业务, экономической модели и экосистемной суверенности:
![Интерпретация Aave V4: любовь и ненависть с MakerDAO, разные пути к одной цели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Макроэкономическая перспектива
Изменение архитектуры Aave и Sky отражает основные тенденции будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: модульная архитектура подходит для управления RWA с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восход приложения цепочки: Aave и Sky планируют запустить Aave Network и NewChain, чтобы получить больше суверенитета и захвата ценности.
Роль Эфириума меняется: от места, где происходят все действия, к базовому уровню доверия, обеспечивающему безопасность для экосистемы взаимосвязанных цепочек. Это создает вызов для экономической модели Эфириума, требуя исследования новых моделей захвата ценности.
Вывод
Aave V4 является стратегическим ответом на внутренние вызовы и внешние возможности. Преобразовавшись в модульную открытую платформу, Aave закладывает основы для становления инфраструктурой следующего поколения для цепочечных финансов. Модель "Liquidity Hub + Spoke" повышает капитальную эффективность и увеличивает гибкость. Это знаменует собой переход отрасли Децентрализованные финансы к зрелости, подготавливая ее к более широкому принятию и сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое, как ожидается, установит новые стандарты в области заемного капитала DeFi.