Hyperliquid: Создание оценки в миллиард долларов с помощью "Бессрочные фьючерсы AWS"
С момента первого выпуска оценки HYPE прошло уже полгода. За это время на рынке произошло много изменений, но я по-прежнему так же оптимистично настроен по поводу HYPE.
Давайте посмотрим на некоторые ключевые данные.
Оценка доходов
Оценка HYPE сталкивается с основной проблемой в том, как разумно оценить его годовой доход. Hyperliquid, как быстрорастущая стартап-компания, находится в сильно циклической отрасли. Учитывая его быстрый рост пользователей, приток капитала и другие положительные факторы, этого достаточно, чтобы компенсировать потенциальное снижение объемов торгов в медвежьем рынке. Рост доходов за последние полгода также подтверждает это.
Даже если в ближайшем будущем биткойн войдет в медвежий рынок, продолжающийся приток средств в ETF и текущая более благоприятная политика смягчат снижение объемов торгов. На всякий случай мы все равно будем использовать недавний средний дневной объем торгов в 3 миллиона долларов в качестве ориентира, не учитывая факторы роста.
В расчете коэффициента оценки я использовал два измерения: обращаемость и скорректированное полностью размытое предложение. Скорректированное предложение исключает выкуп и уничтожение, а также токены, которые еще не были выпущены в будущем/токены для финансирования сообщества. Я считаю, что наиболее разумной базой оценки должно быть значение между этими двумя, которое я называю смешанным коэффициентом цены к прибыли, примерно 17,1 раза.
Сравнение с публичными компаниями
HYPE текущая оценка очень дешевая. Будь то по мультипликатору после вычета долевых стимулов (SBC), или по мультипликатору смешанного объема предложения, HYPE очень привлекательна.
Стоит отметить, что маржа свободного денежного потока Coinbase, Robinhood и Circle значительно ниже, чем у Hyperliquid. Это означает, что при падении доходов EBITDA существенно сокращается, в то время как расходы остаются значительными. В то же время свободный денежный поток Hyperliquid более "чистый", более устойчивый и обладает большей защитной способностью.
В Coinbase работает 4300 сотрудников, в Robinhood - 2500 человек, а в основной команде Hyperliquid всего 12 человек.
Ожидания бычьего рынка HYPE
Большинство людей серьезно недооценивают потенциал HYPE. Бессрочные фьючерсы являются одним из крупнейших рынков в сфере криптовалют, уступая только стейблкоинам. В настоящее время Hyperliquid занимает всего около 10% рынка бессрочных фьючерсов. А в спотовом рынке CLOB эта доля еще ниже.
HyperEVM только начал свою работу. Разнообразные новые бессрочные фьючерсы, которые будут запущены в будущем, позволят Hyperliquid расшириться из "платформы крипто-бессрочных фьючерсов" в "платформу бессрочной торговли для всех активов в мире". Потенциальные направления включают акции, частные инвестиции перед IPO, рынки прогнозов, валюту, товары и др.
Hyperliquid является "AWS в мире бессрочных фьючерсов", обладая высокой масштабируемостью, полностью децентрализован и прозрачен. Как только традиционная финансовая сфера осознает силу бессрочных фьючерсов, его потенциал будет огромным.
В настоящее время Hyperliquid составляет около 5% от общего объема торгов на CEX. Если эта цифра достигнет 25% в будущем, это означает, что ежедневный доход может вырасти до 15 миллионов долларов. В это время мультипликатор свободного денежного потока HYPE снизится до около 5 раз.
Сравнение с другими криптовалютами
В настоящее время единственное, на что можно ссылаться, это несколько платформ запуска мемкоинов, обладающих высокой степенью рыночного соответствия (PMF) и способных стабильно генерировать денежный поток, таких как BONK, GP, PUMP и др.
Внимание традиционных финансов
С выходом ETF традиционные финансы массово входят в криптовалютную сферу. Уолл-стрит рано или поздно поймет, что HYPE — это токен, который может генерировать значительный денежный поток, имеет устойчивый защитный барьер и обладает сильной оборонительной моделью.
После выхода SONN он может стать важной точкой поворота. У него есть резервные средства в размере 300 миллионов долларов, которые могут быть использованы для покупки HYPE, и он будет проводить полное продвижение HYPE вместе с Paradigm и Galaxy Digital. Эта покупательная способность эквивалентна покупательной способности биткойнов на сумму 48 миллиардов долларов, что является суперкатализатором.
Распределение токенов
В настоящее время у HYPE всего около 150 000 адресов держателей монет, что значительно ниже, чем у многих мемкоинов на Solana. Но эта ситуация меняется. Многие фронтенды и фиатные входы строятся для Hyperliquid. Phantom выпустил фронтенд бессрочных фьючерсов на основе кода создателя Hyperliquid, который за две недели привлек 15 000 - 20 000 пользователей.
Данные о производительности
Данные Hyperliquid показывают выдающиеся результаты, и даже среди всех криптовалют являются одними из лучших. Темпы роста пользователей, приток средств, бессрочные фьючерсы (OI) и другие показатели достигли исторического максимума.
Драйверы следующего раунда роста
Ключевые факторы, которые могут способствовать росту HYPE в будущем, включают:
Передний распределение
Строительство входа для фиатной валюты
HIP-3 Новый продукт
SONN привлекает деньги Уолл-Стрит
Спот-залог для торговли бессрочными фьючерсами
Больше наличных активов на платформе
Резюме
HYPE текущая оценка все еще очень дешева, у вас еще недостаточно, возможно, вы еще не совсем поняли его потенциал.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 1ч назад
Это данные поддержка в 10 миллиардов долларов? Ты что, шутишь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasBandit
· 10ч назад
Тс-тс, оценка в 10 миллиардов слишком завышена.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 19ч назад
бычий归бычий 能不能先把Газ降降...
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 08-01 14:39
По сравнению с Dex, вне блокчейна, согласование более надежно, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletManager
· 08-01 14:27
Позиция построена, Закрытый ключ обязательно осторожно храните.
Hyperliquid: Потенциал AWS на бессрочной фьючерсной платформе огромен, оценка может достигать 10 миллиардов долларов.
Hyperliquid: Создание оценки в миллиард долларов с помощью "Бессрочные фьючерсы AWS"
С момента первого выпуска оценки HYPE прошло уже полгода. За это время на рынке произошло много изменений, но я по-прежнему так же оптимистично настроен по поводу HYPE.
Давайте посмотрим на некоторые ключевые данные.
Оценка доходов
Оценка HYPE сталкивается с основной проблемой в том, как разумно оценить его годовой доход. Hyperliquid, как быстрорастущая стартап-компания, находится в сильно циклической отрасли. Учитывая его быстрый рост пользователей, приток капитала и другие положительные факторы, этого достаточно, чтобы компенсировать потенциальное снижение объемов торгов в медвежьем рынке. Рост доходов за последние полгода также подтверждает это.
Даже если в ближайшем будущем биткойн войдет в медвежий рынок, продолжающийся приток средств в ETF и текущая более благоприятная политика смягчат снижение объемов торгов. На всякий случай мы все равно будем использовать недавний средний дневной объем торгов в 3 миллиона долларов в качестве ориентира, не учитывая факторы роста.
В расчете коэффициента оценки я использовал два измерения: обращаемость и скорректированное полностью размытое предложение. Скорректированное предложение исключает выкуп и уничтожение, а также токены, которые еще не были выпущены в будущем/токены для финансирования сообщества. Я считаю, что наиболее разумной базой оценки должно быть значение между этими двумя, которое я называю смешанным коэффициентом цены к прибыли, примерно 17,1 раза.
Сравнение с публичными компаниями
HYPE текущая оценка очень дешевая. Будь то по мультипликатору после вычета долевых стимулов (SBC), или по мультипликатору смешанного объема предложения, HYPE очень привлекательна.
Стоит отметить, что маржа свободного денежного потока Coinbase, Robinhood и Circle значительно ниже, чем у Hyperliquid. Это означает, что при падении доходов EBITDA существенно сокращается, в то время как расходы остаются значительными. В то же время свободный денежный поток Hyperliquid более "чистый", более устойчивый и обладает большей защитной способностью.
В Coinbase работает 4300 сотрудников, в Robinhood - 2500 человек, а в основной команде Hyperliquid всего 12 человек.
Ожидания бычьего рынка HYPE
Большинство людей серьезно недооценивают потенциал HYPE. Бессрочные фьючерсы являются одним из крупнейших рынков в сфере криптовалют, уступая только стейблкоинам. В настоящее время Hyperliquid занимает всего около 10% рынка бессрочных фьючерсов. А в спотовом рынке CLOB эта доля еще ниже.
HyperEVM только начал свою работу. Разнообразные новые бессрочные фьючерсы, которые будут запущены в будущем, позволят Hyperliquid расшириться из "платформы крипто-бессрочных фьючерсов" в "платформу бессрочной торговли для всех активов в мире". Потенциальные направления включают акции, частные инвестиции перед IPO, рынки прогнозов, валюту, товары и др.
Hyperliquid является "AWS в мире бессрочных фьючерсов", обладая высокой масштабируемостью, полностью децентрализован и прозрачен. Как только традиционная финансовая сфера осознает силу бессрочных фьючерсов, его потенциал будет огромным.
В настоящее время Hyperliquid составляет около 5% от общего объема торгов на CEX. Если эта цифра достигнет 25% в будущем, это означает, что ежедневный доход может вырасти до 15 миллионов долларов. В это время мультипликатор свободного денежного потока HYPE снизится до около 5 раз.
Сравнение с другими криптовалютами
В настоящее время единственное, на что можно ссылаться, это несколько платформ запуска мемкоинов, обладающих высокой степенью рыночного соответствия (PMF) и способных стабильно генерировать денежный поток, таких как BONK, GP, PUMP и др.
Внимание традиционных финансов
С выходом ETF традиционные финансы массово входят в криптовалютную сферу. Уолл-стрит рано или поздно поймет, что HYPE — это токен, который может генерировать значительный денежный поток, имеет устойчивый защитный барьер и обладает сильной оборонительной моделью.
После выхода SONN он может стать важной точкой поворота. У него есть резервные средства в размере 300 миллионов долларов, которые могут быть использованы для покупки HYPE, и он будет проводить полное продвижение HYPE вместе с Paradigm и Galaxy Digital. Эта покупательная способность эквивалентна покупательной способности биткойнов на сумму 48 миллиардов долларов, что является суперкатализатором.
Распределение токенов
В настоящее время у HYPE всего около 150 000 адресов держателей монет, что значительно ниже, чем у многих мемкоинов на Solana. Но эта ситуация меняется. Многие фронтенды и фиатные входы строятся для Hyperliquid. Phantom выпустил фронтенд бессрочных фьючерсов на основе кода создателя Hyperliquid, который за две недели привлек 15 000 - 20 000 пользователей.
Данные о производительности
Данные Hyperliquid показывают выдающиеся результаты, и даже среди всех криптовалют являются одними из лучших. Темпы роста пользователей, приток средств, бессрочные фьючерсы (OI) и другие показатели достигли исторического максимума.
Драйверы следующего раунда роста
Ключевые факторы, которые могут способствовать росту HYPE в будущем, включают:
Резюме
HYPE текущая оценка все еще очень дешева, у вас еще недостаточно, возможно, вы еще не совсем поняли его потенциал.