Технический анализ механизма токенизации реальных мировых активов
Токенизация реальных активов означает цифровые токены, зарегистрированные на блокчейне, которые представляют собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Эта токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичного владения, что позволило большему числу инвесторов участвовать в инвестиционных возможностях, ранее доступных только для высококвалифицированных лиц и институциональных инвесторов. Неизменяемые характеристики блокчейна обеспечивают прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистическом сценарии — 10 триллионов долларов, а в оптимистичном — до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов — это процесс представления прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичного распределенного реестра. Это связывает характеристики активов, права собственности и стоимость с их цифровой формой. Токены служат цифровым инструментом владения, позволяя владельцам заявлять права на основные активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но этот способ подвержен угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения появились как потенциальное решение, но из-за ограничений технологий того времени не смогли реализоваться. Финансовая индустрия обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для записи цифровых активов. Хотя это привело к определенному повышению эффективности, их централизованный характер требует участия множества посреднических организаций, что, в свою очередь, создало новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из набора протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, сохраняя при этом синхронность записей. Этот децентрализованный подход снижает административные затраты, уменьшает риск сбоя системы и делает систему более устойчивой.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчета транзакций с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн как распределенная бухгалтерская технология работает через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральными сущностями, ограничивающими доступ для определенных пользователей; публичные неразрешенные цепочки открыты для доступа всех пользователей.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токена может сохранить. Публичные безразрешительные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля, выбор должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигаемая за счет смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий. Эта автоматизация повышает эффективность и безопасность, позволяя осуществлять переводы быстрее и дешевле.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована через два ключевых атрибута: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, а проверка права собственности требует ведения учета как вне сети, так и в сети.
Методы токенизации можно разделить на четыре вида:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе является официальной записью собственности, применимой к цифровым нативным активам.
1:1 активов поддерживаемый токен: Эмитент удерживает активы и выпускает токены, представляющие прямые права на базовые активы.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличающихся от ожидаемых активов.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном достигается за счет повышения эффективности с помощью распределенной бухгалтерской технологии, включая:
Атомарные расчеты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контрактов, что устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, что делает первоначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: Умные контракты заменяют традиционные посреднические учреждения, автоматизируя процессы передачи прав собственности на активы и т. д.
Автоматизация: выполнение задач автоматически при заданных условиях с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению требований: напрямую закодировать требования регулирования в блокчейн или правила передачи активов для повышения эффективности соблюдения.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов, снижая затраты и повышая производительность.
Риски и затраты на токенизацию RWA
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными проблемами, в основном включающими:
Технические риски: безопасность сети, масштабируемость системы, процессы расчетов, стабильность и эффективность сети.
Регуляторные вызовы: соблюдение законодательства по борьбе с отмыванием денег, рамки управления, проверка личности, защита данных и конфиденциальность.
Рыночный риск: активы могут быть переоценены, волатильность цен возрастает.
Экологические опасения: высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна.
Переход к токенизированной финансовой системе также требует значительных затрат на преобразование инфраструктуры, интеграцию и образование. Решение этих многосторонних задач имеет решающее значение для полного реализации преимуществ токенизации в финансовой сфере.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekMaster
· 3ч назад
Токен еще недостаточно интересен. Кто-то хочет поиграть?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineValidator
· 6ч назад
Неужели есть такие боссы, которые думают, что можно достичь 20 триллионов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerennialLeek
· 08-02 02:09
Вот такая рыночная капитализация, сколько еще будет убытков, даже не знаю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MentalWealthHarvester
· 08-02 02:07
ахахах, войти в позицию! 2w долларов США в кармане.
Токенизация активов реального мира: технологические механизмы и прогноз рыночной капитализации в 20 триллионов к 2030 году
Технический анализ механизма токенизации реальных мировых активов
Токенизация реальных активов означает цифровые токены, зарегистрированные на блокчейне, которые представляют собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Эта токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичного владения, что позволило большему числу инвесторов участвовать в инвестиционных возможностях, ранее доступных только для высококвалифицированных лиц и институциональных инвесторов. Неизменяемые характеристики блокчейна обеспечивают прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистическом сценарии — 10 триллионов долларов, а в оптимистичном — до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов — это процесс представления прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичного распределенного реестра. Это связывает характеристики активов, права собственности и стоимость с их цифровой формой. Токены служат цифровым инструментом владения, позволяя владельцам заявлять права на основные активы.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но этот способ подвержен угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения появились как потенциальное решение, но из-за ограничений технологий того времени не смогли реализоваться. Финансовая индустрия обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для записи цифровых активов. Хотя это привело к определенному повышению эффективности, их централизованный характер требует участия множества посреднических организаций, что, в свою очередь, создало новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра (DLT) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из набора протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, сохраняя при этом синхронность записей. Этот децентрализованный подход снижает административные затраты, уменьшает риск сбоя системы и делает систему более устойчивой.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчета транзакций с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн как распределенная бухгалтерская технология работает через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральными сущностями, ограничивающими доступ для определенных пользователей; публичные неразрешенные цепочки открыты для доступа всех пользователей.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токена может сохранить. Публичные безразрешительные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля, выбор должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигаемая за счет смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий. Эта автоматизация повышает эффективность и безопасность, позволяя осуществлять переводы быстрее и дешевле.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована через два ключевых атрибута: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, а проверка права собственности требует ведения учета как вне сети, так и в сети.
Методы токенизации можно разделить на четыре вида:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе является официальной записью собственности, применимой к цифровым нативным активам.
1:1 активов поддерживаемый токен: Эмитент удерживает активы и выпускает токены, представляющие прямые права на базовые активы.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличающихся от ожидаемых активов.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном достигается за счет повышения эффективности с помощью распределенной бухгалтерской технологии, включая:
Атомарные расчеты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контрактов, что устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, что делает первоначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: Умные контракты заменяют традиционные посреднические учреждения, автоматизируя процессы передачи прав собственности на активы и т. д.
Автоматизация: выполнение задач автоматически при заданных условиях с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению требований: напрямую закодировать требования регулирования в блокчейн или правила передачи активов для повышения эффективности соблюдения.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов, снижая затраты и повышая производительность.
Риски и затраты на токенизацию RWA
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными проблемами, в основном включающими:
Технические риски: безопасность сети, масштабируемость системы, процессы расчетов, стабильность и эффективность сети.
Регуляторные вызовы: соблюдение законодательства по борьбе с отмыванием денег, рамки управления, проверка личности, защита данных и конфиденциальность.
Рыночный риск: активы могут быть переоценены, волатильность цен возрастает.
Экологические опасения: высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна.
Переход к токенизированной финансовой системе также требует значительных затрат на преобразование инфраструктуры, интеграцию и образование. Решение этих многосторонних задач имеет решающее значение для полного реализации преимуществ токенизации в финансовой сфере.