Анализ стейблкоинов: стоимость, типы и перспективы развития
В текущей области криптовалют, стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность проявляется не только в функции媒介 для торговли криптоактивами, но и в инновационном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как跨境支付结算.最新数据显示, на 9 апреля 2025 года, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Несколько ведущих управляющих компаний и некоторые суверенные экономики ускоряют свои действия в области стейблкоинов. Эмитент USDC Circle недавно официально подал заявку на первичное публичное размещение акций в SEC США, ожидая выйти на рынок с оценкой от 5 до 7 миллиардов долларов, что становится отражением бурного роста отрасли.
Один. Суть стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может долгое время поддерживать определенную цену; его ключевая особенность заключается в поддержании относительно стабильной стоимости токена через определенные механизмы. В отличие от цифровых валют центральных банков, стейблкоины чаще всего выпускаются частными субъектами, а их стоимость зависит от коммерческого кредита, обеспеченных активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения ценности в мире криптовалют. Это похоже на реальные фиатные деньги, инвесторы могут использовать стейблкоины для покупки других криптовалют, а затем обменивать криптовалюту на стейблкоины для фиксации прибыли. Кроме рынка криптовалют, стейблкоины также широко применяются в DeFi, международных платежах и других областях.
В сфере международных платежей стейблкоины значительно повысили эффективность и снизили затраты. По сравнению с традиционной банковской системой, где время обработки составляет 2-5 дней, платежи с использованием стейблкоинов обычно выполняются в течение 2 минут, обеспечивая мгновенный расчет T+0. Транзакционные издержки также значительно ниже по сравнению с традиционными методами: средняя комиссия за Gas в сети Эфириум снизилась до примерно 0.000005USD. Это обусловлено возможностями технологий, таких как распределенный реестр и смарт-контракты.
В области DeFi стейблкоины стали краеугольным камнем экосистемы, обеспечивая стабильную ликвидность для различных децентрализованных платформ и оптимизируя экономические модели торговли и кредитования.
Два. Основные типы стейблкоинов и их сравнение
( один ) стабильный токен, привязанный к фиатной валюте
USDC
Эмитент: компания Circle
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности: избыточные резервы долларовых наличных и краткосрочных государственных облигаций США
Комплаенс-фреймворк: регулируется законодательством штатов США, имеет лицензии на переводы в нескольких штатах, соответствует требованиям законодательства MiCA ЕС.
USDT
Эмитент: компания Tether
Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов
Механизм стабильности: 1:1 резерв наличных и нефинансовых активов
Комплайенс-рамки: ранее штрафовали за непрозрачность резервов, сталкивались с расследованием OFAC, не получили разрешение MiCA от ЕС
Хотя у USDT есть недостатки в части соблюдения норм, благодаря своему первому преимуществу и широкому применению в нетрадиционных сценариях, он по-прежнему занимает высокую долю рыночной капитализации.
( два ) криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
Эмитент: MakerDAO
Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов США
Механизм стабильности: избыточное обеспечение криптоактивов
Комплексная структура: децентрализованные автономные организации, отсутствие четкой юридической сущности
( три ) привязанные к реальным активам стейблкоин
ПАКСГ
Эмитент: компания Paxos
Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов США
Стабильный механизм: золотые физические резервы
Комплаенс-рамки: под контролем Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк
(四) Алгоритмический стейблкоин
Поддержание стабильности токена с помощью алгоритмов смарт-контрактов, без зависимости от резервных активов. Однако из-за чрезмерной зависимости от алгоритмического дизайна существует значительный риск, как показал случай с UST.
Три, резюме
Ценность стейблкоинов основана на двойной поддержке - привязанных активов и рыночного консенсуса. Их "стабильность" не является абсолютной, а является результатом динамического равновесия. В будущем необходимо дальнейшее совершенствование регулирующей структуры и механизмов технической защиты для противодействия возможным экстремальным рискам.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
4
Поделиться
комментарий
0/400
LostBetweenChains
· 08-04 11:02
USDC эта волна на луну!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SlowLearnerWang
· 08-02 05:25
Ах, такая большая капитализация, я уже лёг на дно в этом круге.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 08-02 05:00
泥行了 Эта рыночная капитализация растет слишком резко.
стейблкоин рыночная капитализация破2300亿美元 解析类型与前景
Анализ стейблкоинов: стоимость, типы и перспективы развития
В текущей области криптовалют, стейблкоины стали незаменимым ключевым элементом. Их уникальная ценность проявляется не только в функции媒介 для торговли криптоактивами, но и в инновационном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как跨境支付结算.最新数据显示, на 9 апреля 2025 года, глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов. Несколько ведущих управляющих компаний и некоторые суверенные экономики ускоряют свои действия в области стейблкоинов. Эмитент USDC Circle недавно официально подал заявку на первичное публичное размещение акций в SEC США, ожидая выйти на рынок с оценкой от 5 до 7 миллиардов долларов, что становится отражением бурного роста отрасли.
Один. Суть стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, которая теоретически может долгое время поддерживать определенную цену; его ключевая особенность заключается в поддержании относительно стабильной стоимости токена через определенные механизмы. В отличие от цифровых валют центральных банков, стейблкоины чаще всего выпускаются частными субъектами, а их стоимость зависит от коммерческого кредита, обеспеченных активов или алгоритмических протоколов.
Появление стейблкоинов решило проблему хранения ценности в мире криптовалют. Это похоже на реальные фиатные деньги, инвесторы могут использовать стейблкоины для покупки других криптовалют, а затем обменивать криптовалюту на стейблкоины для фиксации прибыли. Кроме рынка криптовалют, стейблкоины также широко применяются в DeFi, международных платежах и других областях.
В сфере международных платежей стейблкоины значительно повысили эффективность и снизили затраты. По сравнению с традиционной банковской системой, где время обработки составляет 2-5 дней, платежи с использованием стейблкоинов обычно выполняются в течение 2 минут, обеспечивая мгновенный расчет T+0. Транзакционные издержки также значительно ниже по сравнению с традиционными методами: средняя комиссия за Gas в сети Эфириум снизилась до примерно 0.000005USD. Это обусловлено возможностями технологий, таких как распределенный реестр и смарт-контракты.
В области DeFi стейблкоины стали краеугольным камнем экосистемы, обеспечивая стабильную ликвидность для различных децентрализованных платформ и оптимизируя экономические модели торговли и кредитования.
Два. Основные типы стейблкоинов и их сравнение
( один ) стабильный токен, привязанный к фиатной валюте
Хотя у USDT есть недостатки в части соблюдения норм, благодаря своему первому преимуществу и широкому применению в нетрадиционных сценариях, он по-прежнему занимает высокую долю рыночной капитализации.
( два ) криптоактивы, привязанные к стейблкоину
DAI
( три ) привязанные к реальным активам стейблкоин
ПАКСГ
(四) Алгоритмический стейблкоин
Поддержание стабильности токена с помощью алгоритмов смарт-контрактов, без зависимости от резервных активов. Однако из-за чрезмерной зависимости от алгоритмического дизайна существует значительный риск, как показал случай с UST.
Три, резюме
Ценность стейблкоинов основана на двойной поддержке - привязанных активов и рыночного консенсуса. Их "стабильность" не является абсолютной, а является результатом динамического равновесия. В будущем необходимо дальнейшее совершенствование регулирующей структуры и механизмов технической защиты для противодействия возможным экстремальным рискам.