Как ликвидность доллара влияет на движение рынка криптоактивов
В последнее время цена биткойна сильно зависит от темпов освобождения ликвидности доллара. Финансовая политика Федеральной резервной системы и Министерства финансов США определяет объем предложения долларов на глобальных финансовых рынках, что и является ключевым фактором, влияющим на рынок.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. Затем Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций и увеличило выпуск краткосрочных безпроцентных облигаций, извлекло более 2 триллионов долларов из RRP и накачало ликвидность в глобальные финансовые рынки. Это способствовало значительному росту криптоактивов и фондового рынка, в частности акций крупных технологических компаний США.
Ключевым вопросом для рынка является то, сможет ли положительный стимул ликвидности доллара в первом квартале 2025 года компенсировать потенциальное разочарование рынка в реализации политики Трампа. Если да, то рыночные риски будут относительно контролируемыми, и инвесторы также должны увеличить свои рисковые позиции.
Краткосрочная политика количественного ужесточения Федеральной резервной системы (QT) продвигается с темпом 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение ее баланса. Ожидается, что в первом квартале 2025 года будет изъято 180 миллиардов долларов ликвидности.
Инструмент обратного репо ( RRP ) близок к исчерпанию. Федеральная резервная система в декабре 2024 года скорректировала процентную ставку RRP, привязав ее к нижней границе процентной ставки федеральных фондов, чтобы снизить привлекательность вложения средств в RRP. Ожидается, что RRP к какому-то моменту в первом квартале приблизится к нулю, что означает вливание 237 миллиардов долларов ликвидности.
Министерство финансов США сталкивается с проблемой предела задолженности. Прежде чем Конгресс повысит предел задолженности, Министерство финансов может расходовать средства только со своего обычного счета (TGA). В настоящее время баланс TGA составляет 722 миллиарда долларов. Ожидается, что проблема предела задолженности станет актуальной в мае-июне, когда баланс TGA будет исчерпан.
Учитывая влияние Федеральной резервной системы и Министерства финансов, в первом квартале 2025 года ликвидность доллара будет чисто введена в размере около 6120 миллиардов долларов. Это может быть достаточно для того, чтобы компенсировать разочарование рынка по поводу политики Трампа и способствовать росту цен на криптоактивы.
Согласно историческому опыту, Биткойн может достичь локального пика в середине-конце марта. Середина апреля – это крайний срок уплаты налогов, финансовое состояние правительства значительно улучшится, что негативно скажется на ликвидности доллара.
Кроме ликвидности доллара, кредитная политика Китая, политика центрального банка Японии и политика обменного курса доллара также будут влиять на рынок. Однако результаты последних двух лет подтвердили прямое влияние ликвидности доллара на цены на криптоактивы и акции.
В целом, конец первого квартала 2025 года может стать временем для фиксации прибыли. После этого может произойти корректировка в ожидании улучшения условий ликвидности в долларах в третьем квартале. В это время в развивающейся области децентрализованной науки (DeSci) могут появиться инвестиционные возможности.
Несмотря на то, что прогнозы не всегда точны, крайне важно своевременно корректировать стратегию на основе новой информации. Именно в этом и заключается привлекательность инвестиций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
9
Поделиться
комментарий
0/400
StrawberryIce
· 11ч назад
Что происходит? Опять рост завтра?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-ccc36bc5
· 08-04 10:16
Торговля криптовалютой еще зависит от настроения американцев
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 08-04 03:08
Просто лежите и смотрите спектакль.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepTrader
· 08-03 00:12
покупайте паденияпокупайте падения на полпути по склону
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkSnarker
· 08-03 00:12
ну, технически это все просто модный принтер денег, который работает на ура...
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropBro
· 08-02 23:59
Снова пропустил возможность войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-02 23:50
мир криптовалют老неудачники了
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnlyOnMainnet
· 08-02 23:45
Просто смотрим на Федералную резервную систему (ФРС), неинтересно
Инъекция ликвидности в долларах США способствует движению криптоактивов, в первом квартале 2025 года может достигнуть 612 миллиардов долларов.
Как ликвидность доллара влияет на движение рынка криптоактивов
В последнее время цена биткойна сильно зависит от темпов освобождения ликвидности доллара. Финансовая политика Федеральной резервной системы и Министерства финансов США определяет объем предложения долларов на глобальных финансовых рынках, что и является ключевым фактором, влияющим на рынок.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. Затем Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций и увеличило выпуск краткосрочных безпроцентных облигаций, извлекло более 2 триллионов долларов из RRP и накачало ликвидность в глобальные финансовые рынки. Это способствовало значительному росту криптоактивов и фондового рынка, в частности акций крупных технологических компаний США.
Ключевым вопросом для рынка является то, сможет ли положительный стимул ликвидности доллара в первом квартале 2025 года компенсировать потенциальное разочарование рынка в реализации политики Трампа. Если да, то рыночные риски будут относительно контролируемыми, и инвесторы также должны увеличить свои рисковые позиции.
Краткосрочная политика количественного ужесточения Федеральной резервной системы (QT) продвигается с темпом 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение ее баланса. Ожидается, что в первом квартале 2025 года будет изъято 180 миллиардов долларов ликвидности.
Инструмент обратного репо ( RRP ) близок к исчерпанию. Федеральная резервная система в декабре 2024 года скорректировала процентную ставку RRP, привязав ее к нижней границе процентной ставки федеральных фондов, чтобы снизить привлекательность вложения средств в RRP. Ожидается, что RRP к какому-то моменту в первом квартале приблизится к нулю, что означает вливание 237 миллиардов долларов ликвидности.
Министерство финансов США сталкивается с проблемой предела задолженности. Прежде чем Конгресс повысит предел задолженности, Министерство финансов может расходовать средства только со своего обычного счета (TGA). В настоящее время баланс TGA составляет 722 миллиарда долларов. Ожидается, что проблема предела задолженности станет актуальной в мае-июне, когда баланс TGA будет исчерпан.
Учитывая влияние Федеральной резервной системы и Министерства финансов, в первом квартале 2025 года ликвидность доллара будет чисто введена в размере около 6120 миллиардов долларов. Это может быть достаточно для того, чтобы компенсировать разочарование рынка по поводу политики Трампа и способствовать росту цен на криптоактивы.
Согласно историческому опыту, Биткойн может достичь локального пика в середине-конце марта. Середина апреля – это крайний срок уплаты налогов, финансовое состояние правительства значительно улучшится, что негативно скажется на ликвидности доллара.
Кроме ликвидности доллара, кредитная политика Китая, политика центрального банка Японии и политика обменного курса доллара также будут влиять на рынок. Однако результаты последних двух лет подтвердили прямое влияние ликвидности доллара на цены на криптоактивы и акции.
В целом, конец первого квартала 2025 года может стать временем для фиксации прибыли. После этого может произойти корректировка в ожидании улучшения условий ликвидности в долларах в третьем квартале. В это время в развивающейся области децентрализованной науки (DeSci) могут появиться инвестиционные возможности.
Несмотря на то, что прогнозы не всегда точны, крайне важно своевременно корректировать стратегию на основе новой информации. Именно в этом и заключается привлекательность инвестиций.