Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
31 марта генеральные директора ведущих мировых инвестиционных компаний в редком 27-страничном ежегодном письме для инвесторов выпустили предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и финансовый дефицит, то доллар, сохраняющий статус "мировой резервной валюты" на протяжении десятилетий, может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в своем отчете поднял глубокий вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что Соединённые Штаты долгое время извлекали выгоду из преимущества доллара как глобальной резервной валюты, но это положение не является вечной гарантией. С 1989 года рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше расходов на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга исчерпают все федеральные доходы, что приведёт к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Они делают рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При ревизии результатов работы он отметил, что выпущенный компанией Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему торговым продуктом, который когда-либо выходил на биржу, и за менее чем год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в индустрии ETF, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не владели продуктами компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время только треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможности роста, предоставляемой капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы от сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность населения.
Считаю, что токенизация активов является "автомагистралью" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное движение капитала в мире все еще зависит от тех "финансовых каналов", которые были созданы в эпоху, когда в торговых залах делали заявки на продажу голосом, а факсы считались революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов в день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждое действие тщательно проверяется. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был оправдан. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
С его точки зрения, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменит финансовую экосистему: "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать в Интернете. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство о праве собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложной документации и ожиданиях. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это произойдет, это кардинально изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, замороженные из-за задержек расчетов, смогут быть немедленно возвращены в экономику, стимулируя дальнейший рост."
Он заявил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное множество мелких долей. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит барьеры для участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции приносят доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трений" в виде юридических, операционных, бюрократических и прочих препятствий. Токенизация может устранить эти барьеры, давая большему числу людей возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему мешает одна ключевая технологическая и регуляторная проблема. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут повседневным активом для инвесторов, как ETF, но только если мы решим одну важную задачу: проверку идентичности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой проверки личности. Некоторые мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять десятки миллиардов проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой проверки личности.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении генеральный директор также вспомнил о историческом развитии капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признает существующую в настоящее время экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие периоды не новы — как и в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное обращение к инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации перестройки капитальных рынков до преодоления узких мест в необходимых системах цифровой идентичности, оно раскрывает нерациональные аспекты существующей системы и указывает на новые направления, которые могут возникнуть благодаря техническим и институциональным инновациям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
gaslight_gasfeez
· 08-06 12:35
Я токен запускается на луну!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaMillionairen't
· 08-05 04:56
Кто еще помнит о долларовой гегемонии?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostChainLoyalist
· 08-04 10:02
Я уже говорил про долларовую таблетку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSourGrape
· 08-03 16:31
Если бы я тогда купил Биткойн и держал его, мне сейчас не пришлось бы есть лимон...
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 08-03 16:27
Хе-хе, Биткойн все еще надежнее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DoomCanister
· 08-03 16:23
Америка сама виновата.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiChallenger
· 08-03 16:18
Инфляция и печатание денег очевидны, все это понимают.
Гlobalные топ-менеджеры по активам предупреждают: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
31 марта генеральные директора ведущих мировых инвестиционных компаний в редком 27-страничном ежегодном письме для инвесторов выпустили предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и финансовый дефицит, то доллар, сохраняющий статус "мировой резервной валюты" на протяжении десятилетий, может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в своем отчете поднял глубокий вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что Соединённые Штаты долгое время извлекали выгоду из преимущества доллара как глобальной резервной валюты, но это положение не является вечной гарантией. С 1989 года рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше расходов на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга исчерпают все федеральные доходы, что приведёт к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Они делают рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При ревизии результатов работы он отметил, что выпущенный компанией Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему торговым продуктом, который когда-либо выходил на биржу, и за менее чем год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в индустрии ETF, уступающий только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не владели продуктами компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время только треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможности роста, предоставляемой капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы от сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность населения.
Считаю, что токенизация активов является "автомагистралью" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное движение капитала в мире все еще зависит от тех "финансовых каналов", которые были созданы в эпоху, когда в торговых залах делали заявки на продажу голосом, а факсы считались революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов в день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждое действие тщательно проверяется. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был оправдан. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
С его точки зрения, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменит финансовую экосистему: "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать в Интернете. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство о праве собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложной документации и ожиданиях. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это произойдет, это кардинально изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, замороженные из-за задержек расчетов, смогут быть немедленно возвращены в экономику, стимулируя дальнейший рост."
Он заявил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное множество мелких долей. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит барьеры для участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции приносят доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трений" в виде юридических, операционных, бюрократических и прочих препятствий. Токенизация может устранить эти барьеры, давая большему числу людей возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему мешает одна ключевая технологическая и регуляторная проблема. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут повседневным активом для инвесторов, как ETF, но только если мы решим одну важную задачу: проверку идентичности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой проверки личности. Некоторые мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять десятки миллиардов проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой проверки личности.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении генеральный директор также вспомнил о историческом развитии капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии общественному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признает существующую в настоящее время экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие периоды не новы — как и в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное обращение к инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации перестройки капитальных рынков до преодоления узких мест в необходимых системах цифровой идентичности, оно раскрывает нерациональные аспекты существующей системы и указывает на новые направления, которые могут возникнуть благодаря техническим и институциональным инновациям.