Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические потрясения и осторожность капитала создают резонанс, Основной токен колеблется и корректируется, рынок накапливает силу на высоких уровнях.
Под воздействием ограничений на восстановление средств и геополитической ситуации, рынок в целом демонстрирует колебательную корректировку
Увеличение волатильности макроэкономической среды, рыночные настроения осторожные:
Геополитические конфликты на Ближнем Востоке вызвали кратковременное укрытие от рисков, волатильность рынка снизилась, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой усилились, и настроения инвесторов стали более осторожными.
Сила притока средств ослабла:
Чистый приток криптовалютных ETF составил 1,02 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются, темпы эмиссии стейблов возвращаются к прежним уровням, а отношение инвесторов к входу в рынок осторожное.
Основной токен走势分化：
Биткойн резко вырос, затем откатился, Эфириум после роста уменьшил свою динамику, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, общая структура все еще склоняется к нейтральной и сильной.
Улучшение ликвидности малых токенов ограничено:
Рынки с небольшой капитализацией снова откатились после восстановления общего рынка, доля на рынке стабилизировалась, индикатор активности в сети составляет 53, всё ещё не вышел из слабости.
Текущий рынок находится на завершающей стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо дождаться притока капитала для прорыва, наблюдая за укреплением структуры маломасштабных токенов и признаками возвращения капитала в основной токен.
Один. Макроэкономическая среда и обзор рынка
Геополитическая ситуация: Конфликт на Ближнем Востоке ограничивается ракетными и беспилотными атаками, риск全面 войны невелик, продолжается около двух недель.
Рыночные показатели: Цены на нефть выросли из-за эмоций, биткойн упал до 105000 долларов, американские акции отскочили, волатильность снизилась, рынок становится более стабильным.
Монетарная политика: вероятность снижения процентной ставки в июле увеличивается, ФРС взвешивает инфляцию и экономический рост.
Два, анализ потока средств и структура рынка основных токенов
Внешние денежные потоки
ETF средства: На этой неделе вошло 2,8 миллиарда долларов, объем притока значительно увеличился.
**Стейблкоин: **На этой неделе было выпущено 2,3 миллиарда долларов, среднее ежедневное увеличение составило 321 миллион долларов, что находится на высоком уровне.
Индикатор рыночного настроения
Премия на внебиржевом рынке: Премия на стабильные токены продолжает расти
Биткойн (BTC)
Технический анализ: Рынок находится в диапазоне колебаний вверх.
Распределение чипов на блокчейне: Увеличение чипов свыше 10,3 тысячи долларов
Эфириум (ETH)
Относительная динамика слабее BTC, ETH/BTC сохраняет колебания, капиталы продолжают возвращаться в BTC.
Онлайн-активности: Рост активных адресов может свидетельствовать о завершении фазового дна.
Макроэкономический анализ
Фокус геополитической ситуации
• Геополитический фон:
Территория Ирана в основном гористая, окруженная горами, население и количество обычного оружия значительно превышают таковые в Израиле, что затрудняет Израилю возможность начать наземную операцию в одиночку, если только внешние силы не вмешаются напрямую.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Израиль заявил, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая долгосрочного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Соседние страны, выступающие в качестве буферной зоны, дополнительно ограничили прямой контакт на земле.
• Оценка влияния:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью полномасштабной войны, геополитические риски больше проявляются в эмоциональных колебаниях, а не в серьезной военной эскалации.
• Динамика цен на нефть:
Текущий рост цен на нефть вызван эмоциональной реакцией, а не сбоем в поставках, поскольку цели атак не касались объектов, связанных с нефтью. В краткосрочной перспективе это не окажет непосредственного влияния на глобальные поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюта:
Американские акции на предварительных торгах хотя и в отрицательной зоне, но показывают рост, биткойн поднялся до 105000 долларов, что указывает на улучшение рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика и во второй половине дня колебалась в пределах 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок менее чувствителен к геополитическим событиям, колебания уменьшились.
• Влияние на позиции учреждений:
Увеличение институциональных позиций, уменьшение обращения токенов, рынок стремится к стабильности, аналогично модели фондового рынка (долгий бычий цикл, короткий медвежий цикл). Эффект блокировки ETF значительно выражен.
**• Рынок: **
Динамика биткойна усиливает связь с фондовым рынком, длительный цикл принятия решений со стороны организаций приводит к уменьшению оборотных токенов и повышению стабильности рынка. Тем не менее, в краткосрочной перспективе рынок все еще подвержен эмоциональным колебаниям.
• В сравнении с другими криптовалютами:
Некоторые криптовалюты по-прежнему сохраняют высокую волатильность из-за отсутствия массовых ETF и глубокой институциональной вовлеченности.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С конца июля 2025 года до начала декабря 2026 года ожидания снижения процентных ставок показывают постепенную тенденцию к изменению.
Встречи в конце октября и начале декабря 2025 года показывают, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается.
Вероятность снижения ставки на 225-250 базисных пунктов на заседании в начале декабря 2025 года составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов составляет 21,3%. Заседания 2026 года показывают, что масштабы снижения ставки могут стать более стабильными, распределение вероятностей становится более разрозненным.
Важные события на следующей неделе
Два, анализ данных на блокчейне
1.Краткосрочные изменения данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Состояние движения средств стейблкойнов
На этой неделе объем эмиссии стабильных токенов составил 1,149 миллиарда, что на 14% больше по сравнению с прошлой неделей, среднесуточная эмиссия составила 164 миллиона, также на 14% больше по сравнению с прошлой неделей. Темп роста объема эмиссии начинает замедляться, что указывает на некоторое охлаждение после восстановления по сравнению с прошлой неделей. Ликвидность стабильных токенов тесно связана с ценами основных токенов, и замедление темпов эмиссии может быть одной из причин, по которой биткойн не смог突破 предыдущее максимальное значение.
В целом, общее количество стейблкоинов продолжает расти, но темп эмиссии колеблется, рынок еще не полностью укрепился, рекомендуется сохранять осторожно-оптимистичный подход.
1.2 Динамика денежных потоков ETF
На этой неделе в биткойн-ETF вновь наблюдается чистый приток средств в размере 1,02 миллиарда долларов, что на 1,718 миллиарда долларов больше по сравнению с прошлым периодом, что отражает краткосрочное улучшение настроений институциональных инвесторов. В первые два дня недели приток ускорился, и цена биткойна соответственно выросла до максимума за неделю, но затем скорость притока замедлилась, и цена также откорректировалась. Прежде чем тренд чистого притока ETF изменится, следует остерегаться риска дальнейшего снижения цен на биткойн.
На этой неделе в ETF по Эфиру наблюдается явный и устойчивый приток, который может быть вызван позитивными факторами в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но также необходимо обратить внимание на наличие иррационального поведения на краткосрочном рынке.
1.3 Премия и дисконты на внебиржевом рынке
На этой неделе внебиржевой премиум USDT и USDC сначала синхронно возрос, что отражает тенденцию возврата внебиржевых средств, но затем произошла дифференциация. Премиум USDC снова вернулся к 100%, тогда как USDT продолжает падение до 99.65%. В целом, уровень премии по-прежнему демонстрирует нисходящую тенденцию, показывая общую консервативную настроенность на рынке.
1.4 Поведение закупок учреждениями
Некоторый институт продолжает накапливать биткоин, но после того, как цена достигла 100000 долларов, темп покупок явно замедлился. На этой неделе было куплено 1040 биткоинов по цене около 105426 долларов, что является увеличением по сравнению с предыдущим периодом, что показывает осторожность по отношению к ценам выше 100000, но готовность увеличить объем покупок при падении цены.
1.5 Объем держателей краткосрочных и долгосрочных активов
Долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои запасы, достигнув нового полугодового максимума в около 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о повышении доверия долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей, после незначительного роста на прошлой неделе, снова снизились, в то время как запасы долгосрочных держателей продолжают обновлять максимумы. Это указывает на то, что коррекция во второй половине недели может быть в основном вызвана распродажами со стороны краткосрочных держателей, в то время как долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, и коррекция может предоставить возможность для покупки на дне.
2.Изменения среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
2.1 Доля держателей токенов и URPD
На этой неделе адреса с крупными токенами (1K-10K) снизили свою долю в процессе падения биткойна, тогда как адреса среднего размера (100-1K и 10K-100K) продолжают наращивать свои позиции. Зона концентрации токенов по-прежнему сосредоточена в районе 103000-106000 долларов.
Подводя итоги текущей недели, техническая ситуация находится на ключевой позиции. Если финансовая ситуация начнет разворачиваться, на текущем уровне может произойти отскок, продолжая сохранять высокую волатильность. Но если финансовые данные будут продолжать снижаться, биткойн может пробить ключевую поддержку, сформировав двойную вершину, что окажет негативное влияние на дальнейшую ситуацию на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoSurvivor
· 9ч назад
Бычий рынок еще придется подождать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepyValidator
· 15ч назад
Ай, рынок слишком плохой, хочу спать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 08-03 17:45
Лежать и спать крепким сном, этот рынок неинтересен.
В условиях макро колебаний BTC трудно пробиться, а поток капитала ослабевает, ожидая прорыва.
Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические потрясения и осторожность капитала создают резонанс, Основной токен колеблется и корректируется, рынок накапливает силу на высоких уровнях.
Под воздействием ограничений на восстановление средств и геополитической ситуации, рынок в целом демонстрирует колебательную корректировку
Увеличение волатильности макроэкономической среды, рыночные настроения осторожные:
Сила притока средств ослабла:
Основной токен走势分化：
Улучшение ликвидности малых токенов ограничено:
Один. Макроэкономическая среда и обзор рынка
Два, анализ потока средств и структура рынка основных токенов
Внешние денежные потоки
Индикатор рыночного настроения
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Фокус геополитической ситуации
• Геополитический фон:
Территория Ирана в основном гористая, окруженная горами, население и количество обычного оружия значительно превышают таковые в Израиле, что затрудняет Израилю возможность начать наземную операцию в одиночку, если только внешние силы не вмешаются напрямую.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Израиль заявил, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая долгосрочного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Соседние страны, выступающие в качестве буферной зоны, дополнительно ограничили прямой контакт на земле.
• Оценка влияния:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью полномасштабной войны, геополитические риски больше проявляются в эмоциональных колебаниях, а не в серьезной военной эскалации.
• Динамика цен на нефть:
Текущий рост цен на нефть вызван эмоциональной реакцией, а не сбоем в поставках, поскольку цели атак не касались объектов, связанных с нефтью. В краткосрочной перспективе это не окажет непосредственного влияния на глобальные поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюта:
Американские акции на предварительных торгах хотя и в отрицательной зоне, но показывают рост, биткойн поднялся до 105000 долларов, что указывает на улучшение рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика и во второй половине дня колебалась в пределах 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок менее чувствителен к геополитическим событиям, колебания уменьшились.
• Влияние на позиции учреждений:
Увеличение институциональных позиций, уменьшение обращения токенов, рынок стремится к стабильности, аналогично модели фондового рынка (долгий бычий цикл, короткий медвежий цикл). Эффект блокировки ETF значительно выражен.
**• Рынок: **
Динамика биткойна усиливает связь с фондовым рынком, длительный цикл принятия решений со стороны организаций приводит к уменьшению оборотных токенов и повышению стабильности рынка. Тем не менее, в краткосрочной перспективе рынок все еще подвержен эмоциональным колебаниям.
• В сравнении с другими криптовалютами:
Некоторые криптовалюты по-прежнему сохраняют высокую волатильность из-за отсутствия массовых ETF и глубокой институциональной вовлеченности.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С конца июля 2025 года до начала декабря 2026 года ожидания снижения процентных ставок показывают постепенную тенденцию к изменению.
Встречи в конце октября и начале декабря 2025 года показывают, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается.
Вероятность снижения ставки на 225-250 базисных пунктов на заседании в начале декабря 2025 года составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов составляет 21,3%. Заседания 2026 года показывают, что масштабы снижения ставки могут стать более стабильными, распределение вероятностей становится более разрозненным.
Важные события на следующей неделе
1.Краткосрочные изменения данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Состояние движения средств стейблкойнов
На этой неделе объем эмиссии стабильных токенов составил 1,149 миллиарда, что на 14% больше по сравнению с прошлой неделей, среднесуточная эмиссия составила 164 миллиона, также на 14% больше по сравнению с прошлой неделей. Темп роста объема эмиссии начинает замедляться, что указывает на некоторое охлаждение после восстановления по сравнению с прошлой неделей. Ликвидность стабильных токенов тесно связана с ценами основных токенов, и замедление темпов эмиссии может быть одной из причин, по которой биткойн не смог突破 предыдущее максимальное значение.
В целом, общее количество стейблкоинов продолжает расти, но темп эмиссии колеблется, рынок еще не полностью укрепился, рекомендуется сохранять осторожно-оптимистичный подход.
1.2 Динамика денежных потоков ETF
На этой неделе в биткойн-ETF вновь наблюдается чистый приток средств в размере 1,02 миллиарда долларов, что на 1,718 миллиарда долларов больше по сравнению с прошлым периодом, что отражает краткосрочное улучшение настроений институциональных инвесторов. В первые два дня недели приток ускорился, и цена биткойна соответственно выросла до максимума за неделю, но затем скорость притока замедлилась, и цена также откорректировалась. Прежде чем тренд чистого притока ETF изменится, следует остерегаться риска дальнейшего снижения цен на биткойн.
На этой неделе в ETF по Эфиру наблюдается явный и устойчивый приток, который может быть вызван позитивными факторами в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но также необходимо обратить внимание на наличие иррационального поведения на краткосрочном рынке.
1.3 Премия и дисконты на внебиржевом рынке
На этой неделе внебиржевой премиум USDT и USDC сначала синхронно возрос, что отражает тенденцию возврата внебиржевых средств, но затем произошла дифференциация. Премиум USDC снова вернулся к 100%, тогда как USDT продолжает падение до 99.65%. В целом, уровень премии по-прежнему демонстрирует нисходящую тенденцию, показывая общую консервативную настроенность на рынке.
1.4 Поведение закупок учреждениями
Некоторый институт продолжает накапливать биткоин, но после того, как цена достигла 100000 долларов, темп покупок явно замедлился. На этой неделе было куплено 1040 биткоинов по цене около 105426 долларов, что является увеличением по сравнению с предыдущим периодом, что показывает осторожность по отношению к ценам выше 100000, но готовность увеличить объем покупок при падении цены.
1.5 Объем держателей краткосрочных и долгосрочных активов
Долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои запасы, достигнув нового полугодового максимума в около 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о повышении доверия долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей, после незначительного роста на прошлой неделе, снова снизились, в то время как запасы долгосрочных держателей продолжают обновлять максимумы. Это указывает на то, что коррекция во второй половине недели может быть в основном вызвана распродажами со стороны краткосрочных держателей, в то время как долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, и коррекция может предоставить возможность для покупки на дне.
2.Изменения среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
2.1 Доля держателей токенов и URPD
На этой неделе адреса с крупными токенами (1K-10K) снизили свою долю в процессе падения биткойна, тогда как адреса среднего размера (100-1K и 10K-100K) продолжают наращивать свои позиции. Зона концентрации токенов по-прежнему сосредоточена в районе 103000-106000 долларов.
Подводя итоги текущей недели, техническая ситуация находится на ключевой позиции. Если финансовая ситуация начнет разворачиваться, на текущем уровне может произойти отскок, продолжая сохранять высокую волатильность. Но если финансовые данные будут продолжать снижаться, биткойн может пробить ключевую поддержку, сформировав двойную вершину, что окажет негативное влияние на дальнейшую ситуацию на рынке.