BTC (Re)стейкинг и BTC привязанные активы: усиливающаяся конкуренция на рынке, ключевое значение экосистемной структуры
Недавно, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и различными запакованными активами BTC, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье мы рассмотрим последние достижения в области BTC (re)стейкинга и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная динамика
В настоящее время конкуренция между BTC LST становится все более напряженной, и все стороны борются за вход в стейкинг и доходность BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance достиг текущего рекорда TVL с объемом депозитов 5.9k BTC, обогнав Solv Protocol, который долгое время был лидером. Lombard, сотрудничая с топовым протоколом повторного стейкинга Symbiotic, предоставил участникам более богатые возможности доходности повторного стейкинга ETH и участия в DeFi, что дало ему конкурентное преимущество.
В области BTC LST экологическая стратегия стала ключевым фактором, влияющим на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, стадию развития BTC L2, комбинацию с привязанными к BTC активами на разных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного залога и т.д. Разные поставщики BTC LST применяют различные стратегии:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, чтобы предоставить стейкерам богатые внешние вознаграждения. LBTC как первый BTC LST получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH и активно продвигает использование кредитного плеча на ETH.
Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, охватывающим прием upstream депозитов и строительство downstream приложений. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, при этом также обеспечивается ликвидность BTC для других L2.
Lorenzo Protocol и pStake Finance в начальной стадии сосредоточились на развитии бизнеса на BNB Chain, поддерживая прием BTCB депозитов и чеканку LST. Lorenzo также создал рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру, разделяющую токены ликвидного капитала и токены накопления дохода.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC превышает поверхностные значения, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC. Интеграция BTC LST в Pendle будет способствовать более широким тенденциям применения DeFi экосистемы, другие платформы, такие как Gearbox Protocol и Pichi Finance, также активно следуют за этим.
SatLayer присоединяется к рынку повторного залога BTC
SatLayer как новый конкурент входит в сферу повторного стекинга BTC и конкурирует с Pell Network. Оба проекта принимают повторный стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. В настоящее время SatLayer развернут на Ethereum, поддерживает несколько BTC LST и планирует дальнейшее расширение.
Изменения на рынке обернутых токенов BTC
Упаковка BTC, конкуренция на рынке усиливается, основными конкурентами альтернативных активов являются BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от The T Network, FBTC от Mantle и другие. cbBTC, выпущенный Coinbase, уже получил поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планирует расшириться на большее количество цепочек.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованных BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, чтобы укрепить свою рыночную позицию через многосетевое расширение. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и некоторые ведущие DeFi-протоколы начинают исключать его из списка обеспечений.
FBTC активно способствует принятию в области BTCFi и был принят несколькими платформами для стекинга BTC (re). В будущем новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Итог
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, дифференцированные экологические стратегии и уникальные downstream-игры становятся ключом к конкуренции. BTC-обеспеченные активы взаимно переплетаются, что вводит новые системные риски, а также существует вероятность их чрезмерной разработки. Для различных BTC-обеспеченных активов доверие остается основной проблемой, и все стороны активно пытаются получить признание со стороны основных DeFi-протоколов и пользователей, чтобы занять утраченные доли рынка WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BTCFi снова в центре внимания: конкуренция между повторным заステканием BTC и обеспеченными активами усиливается
BTC (Re)стейкинг и BTC привязанные активы: усиливающаяся конкуренция на рынке, ключевое значение экосистемной структуры
Недавно, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и различными запакованными активами BTC, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье мы рассмотрим последние достижения в области BTC (re)стейкинга и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная динамика
В настоящее время конкуренция между BTC LST становится все более напряженной, и все стороны борются за вход в стейкинг и доходность BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance достиг текущего рекорда TVL с объемом депозитов 5.9k BTC, обогнав Solv Protocol, который долгое время был лидером. Lombard, сотрудничая с топовым протоколом повторного стейкинга Symbiotic, предоставил участникам более богатые возможности доходности повторного стейкинга ETH и участия в DeFi, что дало ему конкурентное преимущество.
В области BTC LST экологическая стратегия стала ключевым фактором, влияющим на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, стадию развития BTC L2, комбинацию с привязанными к BTC активами на разных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного залога и т.д. Разные поставщики BTC LST применяют различные стратегии:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, чтобы предоставить стейкерам богатые внешние вознаграждения. LBTC как первый BTC LST получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH и активно продвигает использование кредитного плеча на ETH.
Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, охватывающим прием upstream депозитов и строительство downstream приложений. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, при этом также обеспечивается ликвидность BTC для других L2.
Lorenzo Protocol и pStake Finance в начальной стадии сосредоточились на развитии бизнеса на BNB Chain, поддерживая прием BTCB депозитов и чеканку LST. Lorenzo также создал рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру, разделяющую токены ликвидного капитала и токены накопления дохода.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC превышает поверхностные значения, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC. Интеграция BTC LST в Pendle будет способствовать более широким тенденциям применения DeFi экосистемы, другие платформы, такие как Gearbox Protocol и Pichi Finance, также активно следуют за этим.
SatLayer присоединяется к рынку повторного залога BTC
SatLayer как новый конкурент входит в сферу повторного стекинга BTC и конкурирует с Pell Network. Оба проекта принимают повторный стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. В настоящее время SatLayer развернут на Ethereum, поддерживает несколько BTC LST и планирует дальнейшее расширение.
Изменения на рынке обернутых токенов BTC
Упаковка BTC, конкуренция на рынке усиливается, основными конкурентами альтернативных активов являются BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от The T Network, FBTC от Mantle и другие. cbBTC, выпущенный Coinbase, уже получил поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планирует расшириться на большее количество цепочек.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованных BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, чтобы укрепить свою рыночную позицию через многосетевое расширение. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и некоторые ведущие DeFi-протоколы начинают исключать его из списка обеспечений.
FBTC активно способствует принятию в области BTCFi и был принят несколькими платформами для стекинга BTC (re). В будущем новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Итог
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, дифференцированные экологические стратегии и уникальные downstream-игры становятся ключом к конкуренции. BTC-обеспеченные активы взаимно переплетаются, что вводит новые системные риски, а также существует вероятность их чрезмерной разработки. Для различных BTC-обеспеченных активов доверие остается основной проблемой, и все стороны активно пытаются получить признание со стороны основных DeFi-протоколов и пользователей, чтобы занять утраченные доли рынка WBTC.