Криптоактивы венчурной индустрии: текущее состояние и вызовы
В последнее время венчурные инвестиции (VC) в сфере криптоактивов вызвали широкое обсуждение. С одной стороны, сообщество имеет определенные претензии к так называемым "VC-токенам"; с другой стороны, существует множество отчетов о защите прав VC и закрытии компаний. На самом деле, в индустрии VC всегда был высокий уровень淘汰, и это не является новой тенденцией.
Развитие венчурного капитала в условиях ICO-бума 2018 года
2017 год стал пиком волны ICO и годом для венчурного капитала в Криптоактивы. В то время только в районе Шанхая количество венчурных капиталистов превысило 100, а порог для создания был крайне низким. По всей стране количество венчурных капиталистов могло достигать нескольких сотен. Однако всего через несколько лет многие венчурные капиталисты больше не активны. Это быстрое изменение отражает жестокость отрасли.
Сообщество о неправильном понимании VC
Мнения розничных инвесторов о венчурном капитале (VC) часто поляризованы. Когда за популярными проектами стоит участие VC, люди склонны считать, что Криптоактивы VC очень прибыльны. Но на самом деле в портфеле VC есть много неудачных проектов, которые часто не привлекают внимание рынка. Именно из-за высокой степени неудач требуется, чтобы отдельные проекты имели высокие ожидания прибыли.
С другой стороны, когда венчурные капитальные инвестиции терпят неудачу, сообщество часто критикует венчурные капитальные компании за "срезание травы" вместе с проектной стороной, при этом игнорируя, что венчурные капитальные компании тоже являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Стандарт оценки качества VC
Оценка качества венчурного капитала (VC) основывается на двух основных критериях:
Результаты работы: VC должны создавать выгоды для ограниченных партнеров (LP). Однако некоторые крупные и известные фонды на самом деле могут показывать невыдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: кроме результатов, необходимо учитывать, есть ли у проектов, в которые инвестирует венчурный капитал, технологические инновации и способствуют ли они развитию отрасли. Просто инвестировать в «воздушные» проекты или входить в звездные проекты с высокими оценками недостаточно для того, чтобы считаться выдающимся.
Криптоактивы VC面临的挑战
Проблема завышенной оценки: некоторые проекты, запущенные финансово мощными учреждениями, имеют завышенную оценку, что приводит к уменьшению возможностей для входа мелких инвесторов и ограничивает потенциал роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с учетом зрелости отрасли, когда ключевые игроки занимают различные ниши, венчурным капиталистам необходимо больше сотрудничать с проектами, предоставляя больше ресурсов для поддержки.
Тренд профессионализации: VC необходимо следовать профессиональному пути, малые индивидуальные бренды VC могут сосредоточиться только на ангельских инвестициях.
Будущее
В идеале, с развитием криптоактивов, мы ожидаем мир, в котором больше не нужны венчурные капиталы и централизованные биржи. Стремление к более децентрализованной экосистеме — это направление, к которому отрасли следует стремиться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы VC отрасли: вызовы и возможности при высокой доле отсева
Криптоактивы венчурной индустрии: текущее состояние и вызовы
В последнее время венчурные инвестиции (VC) в сфере криптоактивов вызвали широкое обсуждение. С одной стороны, сообщество имеет определенные претензии к так называемым "VC-токенам"; с другой стороны, существует множество отчетов о защите прав VC и закрытии компаний. На самом деле, в индустрии VC всегда был высокий уровень淘汰, и это не является новой тенденцией.
Развитие венчурного капитала в условиях ICO-бума 2018 года
2017 год стал пиком волны ICO и годом для венчурного капитала в Криптоактивы. В то время только в районе Шанхая количество венчурных капиталистов превысило 100, а порог для создания был крайне низким. По всей стране количество венчурных капиталистов могло достигать нескольких сотен. Однако всего через несколько лет многие венчурные капиталисты больше не активны. Это быстрое изменение отражает жестокость отрасли.
Сообщество о неправильном понимании VC
Мнения розничных инвесторов о венчурном капитале (VC) часто поляризованы. Когда за популярными проектами стоит участие VC, люди склонны считать, что Криптоактивы VC очень прибыльны. Но на самом деле в портфеле VC есть много неудачных проектов, которые часто не привлекают внимание рынка. Именно из-за высокой степени неудач требуется, чтобы отдельные проекты имели высокие ожидания прибыли.
С другой стороны, когда венчурные капитальные инвестиции терпят неудачу, сообщество часто критикует венчурные капитальные компании за "срезание травы" вместе с проектной стороной, при этом игнорируя, что венчурные капитальные компании тоже являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Стандарт оценки качества VC
Оценка качества венчурного капитала (VC) основывается на двух основных критериях:
Результаты работы: VC должны создавать выгоды для ограниченных партнеров (LP). Однако некоторые крупные и известные фонды на самом деле могут показывать невыдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: кроме результатов, необходимо учитывать, есть ли у проектов, в которые инвестирует венчурный капитал, технологические инновации и способствуют ли они развитию отрасли. Просто инвестировать в «воздушные» проекты или входить в звездные проекты с высокими оценками недостаточно для того, чтобы считаться выдающимся.
Криптоактивы VC面临的挑战
Проблема завышенной оценки: некоторые проекты, запущенные финансово мощными учреждениями, имеют завышенную оценку, что приводит к уменьшению возможностей для входа мелких инвесторов и ограничивает потенциал роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с учетом зрелости отрасли, когда ключевые игроки занимают различные ниши, венчурным капиталистам необходимо больше сотрудничать с проектами, предоставляя больше ресурсов для поддержки.
Тренд профессионализации: VC необходимо следовать профессиональному пути, малые индивидуальные бренды VC могут сосредоточиться только на ангельских инвестициях.
Будущее
В идеале, с развитием криптоактивов, мы ожидаем мир, в котором больше не нужны венчурные капиталы и централизованные биржи. Стремление к более децентрализованной экосистеме — это направление, к которому отрасли следует стремиться.