dYdX вступает в новую эру приложений на базе Cosmos: анализ стимулов для миграции торговли и рыночных показателей
13 ноября dYdX v4, разработанный на основе Cosmos SDK и Tendermint, перешел в бета-стадию после голосования и открыл функции торговли. Эта версия также называется dYdX Chain. В настоящее время версия v4 на Cosmos работает параллельно с версией v3 на StarkEx, и большая часть объема торгов по-прежнему сосредоточена на v3. Эта стратегия сохраняет функции и аудиторию v3, а также закладывает основу для инновационного развития v4 на новой платформе.
В условиях значительных колебаний на текущем рынке платформы для бессрочных контрактов на блокчейне продемонстрировали значительный объем торгов, а токены платформы также показали отличные результаты. По состоянию на 16 ноября цена токена DYDX составила 4,02 доллара, что на 54,45% больше за 7 дней. Данные показывают, что ежедневный объем торгов dYdX в последнее время составляет около 1,7 миллиарда долларов, что превышает пик дневного объема торгов за первые два месяца из последних трех. Как проект с наибольшей рыночной капитализацией в этой области, рыночные показатели dYdX отражают высокий интерес и активную реакцию инвесторов.
Анализ прибыльности DYDX
Обновление dYdX, которое больше всего интересует инвесторов, заключается в том, что торговые комиссии будут полностью распределены между стейкерами и валидаторами токена DYDX в форме USDC. Ранее комиссии собирались компанией dYdX Trading Inc. Это изменение похоже на то, как у ведущих децентрализованных бирж токены управления переходят от чисто управленческих функций к распределению доходов платформы.
В отличие от других схем бессрочных контрактов и спотовых DEX, dYdX использует метод торговли через ордерную книгу, без пассивных поставщиков ликвидности. Активные маркетмейкеры могут получать вознаграждение за нераспределенные токены DYDX. Это означает, что все комиссии от сделок могут быть полностью распределены между ставщиками, что значительно повышает рентабельность по сравнению с проектами, такими как GMX, которые распределяют большую часть комиссий между поставщиками ликвидности.
Согласно текущим данным, рыночная капитализация DYDX составляет 720 миллионов долларов, на основе сборов в 8.67 миллиона долларов за последние 30 дней, годовые сборы составляют примерно 105 миллионов долларов. P/F (соотношение цены и сборов) составляет 6.6, предполагаемая доходность от стейкинга составляет 14.6%.
Однако этот метод оценки имеет свои ограничения, предполагая, что объем торговли остается постоянным и полностью переводится на v4, все токены DYDX используются для стейкинга, при этом игнорируется факт, что в настоящее время обращающиеся DYDX составляют менее 20% от общего объема.
Многосторонние меры по стимулированию переноса объема торговли с v3 на v4
dYdX v4 будет работать в форме dYdX Chain, а DYDX будет использоваться как плата за газ для торговли. Стейкеры получают награды и имеют право голоса, но также несут ответственность за безопасность сети. В настоящее время данные показывают, что только комиссии, полученные от dYdX v4, будут распределяться между стейкерами v4. Учитывая, что объем торгов dYdX v4 составляет всего 80 000 долларов в день по сравнению с 1,7 миллиарда долларов в v3, dYdX предпринял ряд мер для стимулирования перехода торговли на v4.
1. Выделение 20 миллионов долларов США для запуска стимулов DYDX v4
dYdX решил выделить 20 миллионов долларов в токенах DYDX через голосование для запуска v4. Проект будет сосредоточен на исследовании методов распределения вознаграждений и предотвращении манипуляций с торговлей, а также на создании портала для dYdX, чтобы повысить прозрачность сбора данных и расчета вознаграждений.
2. Награды за сделки и скидки на комиссии
v4 запустил новый модуль торговых вознаграждений, который распределяет вознаграждения на основе комиссий от транзакций, созданных в каждом блоке, с целью поощрения пользователей к торговле. Механизм управления может контролировать максимальный процент субсидий вознаграждений и вознаграждения, создаваемые за каждый блок, чтобы сбалансировать активность торговли и контроль количества вознаграждений. В первые 120 дней ставка комиссии Maker будет установлена на уровне 1 bps, но для трейдеров с объемом торгов свыше 125 миллионов долларов и долей рынка свыше 4% ставка составит 1.1%.
3. Уменьшить скидки на торговые сборы v3, торговые вознаграждения и вознаграждения LP
С 29 сентября dYdX постепенно отменяет скидки на v3. Первая ставка комиссии для Maker в v3 составляет 2 базисных пункта, что примерно вдвое больше, чем в v4. Начиная с 21 ноября, торговые и LP-вознаграждения для v3 будут постепенно снижаться, а с 16 января 2024 года полностью отменены. Оставшиеся нераспределенные вознаграждения по контракту будут перенесены на dYdX Chain.
4. Открытие модуля стейкинга v4
В настоящее время можно перенести DYDX с Ethereum на dYdX Chain и осуществлять стейкинг через кошелек Keplr экосистемы Cosmos, но APR пока не отображается.
Широкая поддержка экосистемы Cosmos
DYDX полностью размытая рыночная капитализация достигла 4 миллиарда долларов, что превышает ATOM, что обеспечивает ей полную поддержку проектов в экосистеме с момента запуска в Cosmos.
Нативный USDC и CCTP
Circle запустил нативный USDC на Noble. С 28 ноября протокол межсетевой передачи Circle (CCTP) будет поддерживать Noble. Пользователи смогут переносить нативный USDC с других цепочек на Noble через кросс-цепочные агрегаторы или мосты, а затем переносить его на dYdX Chain через IBC.
Поддержка ликвидной залога
Stride решил разработать токен ликвидного стекинга stDYDX для dYdX, который автоматически использует USDC для покупки DYDX и реинвестирования.
Другие DeFi проекты приложения
Несмотря на то, что торговля dYdX еще не активна, DYDX может использоваться в качестве актива в нескольких DeFi-приложениях Cosmos, таких как Levana и Shade Protocol. В Levana можно предоставить ликвидность для торговой пары DYDX/USDC, выступая в качестве контрагента для бессрочных контрактов DYDX; в Shade можно предоставить ликвидность для торговой пары SILK/DYDX.
Итог
dYdX запущен в Cosmos в формате AppChain, валидаторы и стейкеры токена DYDX будут получать все торговые комиссии в форме USDC, а также будут иметь право голоса и нести ответственность за безопасность сети.
Несмотря на то, что бета-версия v4 только что запустилась и объем торгов небольшой, dYdX приняла ряд мер для стимулирования переключения объема торгов с v3 на v4. Торговля и вознаграждения LP в v3 будут прекращены в начале следующего года, и к тому времени объем торгов, возможно, будет сосредоточен в основном на v4.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новая глава dYdX: стимулы для миграции торговли и переосмысление природы токена DYDX
dYdX вступает в новую эру приложений на базе Cosmos: анализ стимулов для миграции торговли и рыночных показателей
13 ноября dYdX v4, разработанный на основе Cosmos SDK и Tendermint, перешел в бета-стадию после голосования и открыл функции торговли. Эта версия также называется dYdX Chain. В настоящее время версия v4 на Cosmos работает параллельно с версией v3 на StarkEx, и большая часть объема торгов по-прежнему сосредоточена на v3. Эта стратегия сохраняет функции и аудиторию v3, а также закладывает основу для инновационного развития v4 на новой платформе.
В условиях значительных колебаний на текущем рынке платформы для бессрочных контрактов на блокчейне продемонстрировали значительный объем торгов, а токены платформы также показали отличные результаты. По состоянию на 16 ноября цена токена DYDX составила 4,02 доллара, что на 54,45% больше за 7 дней. Данные показывают, что ежедневный объем торгов dYdX в последнее время составляет около 1,7 миллиарда долларов, что превышает пик дневного объема торгов за первые два месяца из последних трех. Как проект с наибольшей рыночной капитализацией в этой области, рыночные показатели dYdX отражают высокий интерес и активную реакцию инвесторов.
Анализ прибыльности DYDX
Обновление dYdX, которое больше всего интересует инвесторов, заключается в том, что торговые комиссии будут полностью распределены между стейкерами и валидаторами токена DYDX в форме USDC. Ранее комиссии собирались компанией dYdX Trading Inc. Это изменение похоже на то, как у ведущих децентрализованных бирж токены управления переходят от чисто управленческих функций к распределению доходов платформы.
В отличие от других схем бессрочных контрактов и спотовых DEX, dYdX использует метод торговли через ордерную книгу, без пассивных поставщиков ликвидности. Активные маркетмейкеры могут получать вознаграждение за нераспределенные токены DYDX. Это означает, что все комиссии от сделок могут быть полностью распределены между ставщиками, что значительно повышает рентабельность по сравнению с проектами, такими как GMX, которые распределяют большую часть комиссий между поставщиками ликвидности.
Согласно текущим данным, рыночная капитализация DYDX составляет 720 миллионов долларов, на основе сборов в 8.67 миллиона долларов за последние 30 дней, годовые сборы составляют примерно 105 миллионов долларов. P/F (соотношение цены и сборов) составляет 6.6, предполагаемая доходность от стейкинга составляет 14.6%.
Однако этот метод оценки имеет свои ограничения, предполагая, что объем торговли остается постоянным и полностью переводится на v4, все токены DYDX используются для стейкинга, при этом игнорируется факт, что в настоящее время обращающиеся DYDX составляют менее 20% от общего объема.
Многосторонние меры по стимулированию переноса объема торговли с v3 на v4
dYdX v4 будет работать в форме dYdX Chain, а DYDX будет использоваться как плата за газ для торговли. Стейкеры получают награды и имеют право голоса, но также несут ответственность за безопасность сети. В настоящее время данные показывают, что только комиссии, полученные от dYdX v4, будут распределяться между стейкерами v4. Учитывая, что объем торгов dYdX v4 составляет всего 80 000 долларов в день по сравнению с 1,7 миллиарда долларов в v3, dYdX предпринял ряд мер для стимулирования перехода торговли на v4.
1. Выделение 20 миллионов долларов США для запуска стимулов DYDX v4
dYdX решил выделить 20 миллионов долларов в токенах DYDX через голосование для запуска v4. Проект будет сосредоточен на исследовании методов распределения вознаграждений и предотвращении манипуляций с торговлей, а также на создании портала для dYdX, чтобы повысить прозрачность сбора данных и расчета вознаграждений.
2. Награды за сделки и скидки на комиссии
v4 запустил новый модуль торговых вознаграждений, который распределяет вознаграждения на основе комиссий от транзакций, созданных в каждом блоке, с целью поощрения пользователей к торговле. Механизм управления может контролировать максимальный процент субсидий вознаграждений и вознаграждения, создаваемые за каждый блок, чтобы сбалансировать активность торговли и контроль количества вознаграждений. В первые 120 дней ставка комиссии Maker будет установлена на уровне 1 bps, но для трейдеров с объемом торгов свыше 125 миллионов долларов и долей рынка свыше 4% ставка составит 1.1%.
3. Уменьшить скидки на торговые сборы v3, торговые вознаграждения и вознаграждения LP
С 29 сентября dYdX постепенно отменяет скидки на v3. Первая ставка комиссии для Maker в v3 составляет 2 базисных пункта, что примерно вдвое больше, чем в v4. Начиная с 21 ноября, торговые и LP-вознаграждения для v3 будут постепенно снижаться, а с 16 января 2024 года полностью отменены. Оставшиеся нераспределенные вознаграждения по контракту будут перенесены на dYdX Chain.
4. Открытие модуля стейкинга v4
В настоящее время можно перенести DYDX с Ethereum на dYdX Chain и осуществлять стейкинг через кошелек Keplr экосистемы Cosmos, но APR пока не отображается.
Широкая поддержка экосистемы Cosmos
DYDX полностью размытая рыночная капитализация достигла 4 миллиарда долларов, что превышает ATOM, что обеспечивает ей полную поддержку проектов в экосистеме с момента запуска в Cosmos.
Нативный USDC и CCTP
Circle запустил нативный USDC на Noble. С 28 ноября протокол межсетевой передачи Circle (CCTP) будет поддерживать Noble. Пользователи смогут переносить нативный USDC с других цепочек на Noble через кросс-цепочные агрегаторы или мосты, а затем переносить его на dYdX Chain через IBC.
Поддержка ликвидной залога
Stride решил разработать токен ликвидного стекинга stDYDX для dYdX, который автоматически использует USDC для покупки DYDX и реинвестирования.
Другие DeFi проекты приложения
Несмотря на то, что торговля dYdX еще не активна, DYDX может использоваться в качестве актива в нескольких DeFi-приложениях Cosmos, таких как Levana и Shade Protocol. В Levana можно предоставить ликвидность для торговой пары DYDX/USDC, выступая в качестве контрагента для бессрочных контрактов DYDX; в Shade можно предоставить ликвидность для торговой пары SILK/DYDX.
Итог
dYdX запущен в Cosmos в формате AppChain, валидаторы и стейкеры токена DYDX будут получать все торговые комиссии в форме USDC, а также будут иметь право голоса и нести ответственность за безопасность сети.
Несмотря на то, что бета-версия v4 только что запустилась и объем торгов небольшой, dYdX приняла ряд мер для стимулирования переключения объема торгов с v3 на v4. Торговля и вознаграждения LP в v3 будут прекращены в начале следующего года, и к тому времени объем торгов, возможно, будет сосредоточен в основном на v4.