Переосмысление стейблкоинов: построение многомерной классификационной структуры
С ростом применения стейблкоинов в глобальных платежах, DeFi, хеджировании и накоплении, их определение больше не ограничивается одной нарративой. У разных пользователей существуют значительные различия в понимании и способах использования стейблкоинов: они могут быть основным инструментом для трансграничных переводов или же ключевой частью цепочки доходов.
Этот разнообразный спрос стимулировал формирование многомерной классификационной структуры, основанной на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, которая стала ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов. В данной статье мы постараемся, исходя из перспективы пользователей, реконструировать мировоззрение стейблкоинов с трех измерений: целей пользователей, моделей рисков и технологической архитектуры, создав истинную концептуальную структуру стейблкоинов, основанную на потребностях пользователей и адаптированную к сценариям использования.
Один. Ограничения классификации традиционных стейблкоинов
Нарратив в мире криптовалют сложен и многогранен, но стейблкоины всегда остаются вечной темой. Традиционно рынок привык сосредотачиваться на "механизме привязки", деля стейблкоины на три основные категории:
Фиатная залоговая модель: такие как USDT, USDC и т.д., привязаны к доллару 1:1, обладают высокой ликвидностью и высоким уровнем принятия.
Крипто-залоговый: такие как DAI, RAI, поддерживают привязку за счет избыточного залога активов, таких как ETH, подчеркивая децентрализованный характер и устойчивость к цензуре.
Алгоритмический стейблкоин: такие как уже рухнувший UST, зависят от механизма дизайна и рыночных ожиданий для регулирования цены, без необходимости фактического обеспечения активами.
Кроме того, есть некоторые стейблкоины, привязанные к не долларовым активам, таким как золото и евро. Например, недавно привлекший внимание стейблкоин, привязанный к золоту, каждый токен которого представляет собой одну унцию золота, поддерживает онлайновые переводы и физное выкупление, в настоящее время хранится эмитентом в собственном хранилище в Швейцарии, объем которого достиг 8 миллиардов долларов, что сделало его одним из крупнейших частных владельцев золота в мире.
Однако, с расширением сценариев использования стейблкоинов, простой подход, основанный на механизме привязки, уже не может удовлетворить разнообразные потребности пользователей в понимании и выборе. Это связано с тем, что пользователи стейблкоинов больше не ограничиваются только участниками цепочных транзакций или DeFi, что делает единственное измерение механизма привязки недостаточным для ответа на самые важные вопросы пользователей: подходит ли это мне? Безопасно ли это в использовании? Можно ли использовать на цепочке, которую я обычно использую?
Два, Дилемма классификации стейблкоинов в условиях новых переменных
Применение стейблкоинов уже расширилось от стейкинга в DeFi до множества других областей, таких как трансакции по выплате зарплат за границей, а также растет разнообразие пользовательских групп и потребностей. От сохранения капитала до стремления к высокой доходности, ожидания разных пользователей от стейблкоинов различаются:
Новички в криптовалюте нуждаются в простом и безопасном стейблкоине, чтобы спокойно хранить средства и постепенно обучаться.
Любители DeFi обращают внимание на потенциал доходности, используя стейблкоин для участия в кредитовании и ликвидном майнинге.
Опытные трейдеры стремятся к максимальной ликвидности и нуждаются в быстром обмене стейблкоинов на популярных биржах.
Глобальные пользователи больше ценят низкие затраты на трансакции, затраты на блокчейне и скорость зачисления являются ключевыми показателями.
Это разнообразие потребностей означает, что не существует одного "лучшего" стейблкоина, есть только "наиболее подходящий для конкретной цели" стейблкоин.
Три. Построение многомерной классификационной структуры стейблкоинов
Чтобы помочь пользователям найти наиболее подходящий для них стейблкоин, мы предложили классификационную структуру, состоящую из трех основных измерений:
Намерения пользователей и финансовые цели (почему используется)
Платежи и передача стоимости
Сохранение капитала и хеджирование рисков
Генерация дохода и увеличение богатства
Использование залога и кредитного плеча
Состояние риска и модель доверия (уровень безопасности)
Банкский уровень и регулируемый стейблкоин
Рыночные и системные стейблкоины
Децентрализованные и цепочечно проверяемые стейблкоины
Синтетические активы и алгоритмически управляемые стейблкоины
Техническая архитектура и экосистемная адаптация (сценарии использования)
Нативное развертывание и кросс-чейн развертывание
Доминирующее положение различных экосистем публичных блокчейнов
Баланс между затратами на блокчейн и потребностями в использовании
На основе этой структуры на рынке уже появилось несколько категорий стейблкоинов:
Основные стейблкоины: такие как USDT, USDC и другие ведущие активы
DeFi протоколы стейблкоин: такие как DAI, crvUSD и др.
Глобальный платежный стейблкоин: сосредоточенный на расчетах стейблкоин
Комплиант стейблкоин: регулируемые активы
Доходный стейблкоин: стейблкоин с механизмом получения дохода
Не долларовские стейблкоины: такие как евро, стейблкоины, привязанные к золоту
! [Мировоззрение стейблкоинов: как построить систему классификации стейблкоинов с точки зрения пользователей?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b006e91e6c0b9540cd36961beb95d7e1.webp)
Заключение
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы служить инструментом для людей. Изменения касаются не только способов классификации, но и более качественного удовлетворения реальных потребностей пользователей. Не существует универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
В мире Web3 лучший выбор всегда тот, который "подходит вам". С помощью этой многомерной классификационной структуры пользователи могут лучше понять компромиссы между различными стейблкоинами в таких аспектах, как безопасность, потенциальная доходность, совместимость и торговая эффективность, и таким образом сделать наиболее разумный выбор в соответствии с их потребностями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MoonBoi42
· 08-12 15:46
Играл со стейблкоинами уже три года, всё ещё зарабатываю на этом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ReverseFOMOguy
· 08-10 19:24
Просто одна картинка, уродливая, и похожа на большую научную работу. Кому это интересно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 08-09 23:49
Чем меньше людей играют со стейблкоинами, тем лучше. А то снова появится что-то вроде Terra.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 08-09 23:39
на самом деле, рамка с корректировкой риска кажется субоптимальной, если честно... где анализ снижения волатильности?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 08-09 23:37
Какой классификационный фреймворк? Сейчас только USDT везде.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeSobber
· 08-09 23:31
usdt вечный бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeDodger
· 08-09 23:24
К сожалению, мошенничество всегда быстрее, чем механизм мошенничества.
Реконструкция понимания стейблкоинов: многомерная классификационная рамка помогает пользователям в выборе
Переосмысление стейблкоинов: построение многомерной классификационной структуры
С ростом применения стейблкоинов в глобальных платежах, DeFi, хеджировании и накоплении, их определение больше не ограничивается одной нарративой. У разных пользователей существуют значительные различия в понимании и способах использования стейблкоинов: они могут быть основным инструментом для трансграничных переводов или же ключевой частью цепочки доходов.
Этот разнообразный спрос стимулировал формирование многомерной классификационной структуры, основанной на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, которая стала ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов. В данной статье мы постараемся, исходя из перспективы пользователей, реконструировать мировоззрение стейблкоинов с трех измерений: целей пользователей, моделей рисков и технологической архитектуры, создав истинную концептуальную структуру стейблкоинов, основанную на потребностях пользователей и адаптированную к сценариям использования.
Один. Ограничения классификации традиционных стейблкоинов
Нарратив в мире криптовалют сложен и многогранен, но стейблкоины всегда остаются вечной темой. Традиционно рынок привык сосредотачиваться на "механизме привязки", деля стейблкоины на три основные категории:
Кроме того, есть некоторые стейблкоины, привязанные к не долларовым активам, таким как золото и евро. Например, недавно привлекший внимание стейблкоин, привязанный к золоту, каждый токен которого представляет собой одну унцию золота, поддерживает онлайновые переводы и физное выкупление, в настоящее время хранится эмитентом в собственном хранилище в Швейцарии, объем которого достиг 8 миллиардов долларов, что сделало его одним из крупнейших частных владельцев золота в мире.
Однако, с расширением сценариев использования стейблкоинов, простой подход, основанный на механизме привязки, уже не может удовлетворить разнообразные потребности пользователей в понимании и выборе. Это связано с тем, что пользователи стейблкоинов больше не ограничиваются только участниками цепочных транзакций или DeFi, что делает единственное измерение механизма привязки недостаточным для ответа на самые важные вопросы пользователей: подходит ли это мне? Безопасно ли это в использовании? Можно ли использовать на цепочке, которую я обычно использую?
Два, Дилемма классификации стейблкоинов в условиях новых переменных
Применение стейблкоинов уже расширилось от стейкинга в DeFi до множества других областей, таких как трансакции по выплате зарплат за границей, а также растет разнообразие пользовательских групп и потребностей. От сохранения капитала до стремления к высокой доходности, ожидания разных пользователей от стейблкоинов различаются:
Это разнообразие потребностей означает, что не существует одного "лучшего" стейблкоина, есть только "наиболее подходящий для конкретной цели" стейблкоин.
Три. Построение многомерной классификационной структуры стейблкоинов
Чтобы помочь пользователям найти наиболее подходящий для них стейблкоин, мы предложили классификационную структуру, состоящую из трех основных измерений:
Намерения пользователей и финансовые цели (почему используется)
Состояние риска и модель доверия (уровень безопасности)
Техническая архитектура и экосистемная адаптация (сценарии использования)
На основе этой структуры на рынке уже появилось несколько категорий стейблкоинов:
! [Мировоззрение стейблкоинов: как построить систему классификации стейблкоинов с точки зрения пользователей?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b006e91e6c0b9540cd36961beb95d7e1.webp)
Заключение
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы служить инструментом для людей. Изменения касаются не только способов классификации, но и более качественного удовлетворения реальных потребностей пользователей. Не существует универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
В мире Web3 лучший выбор всегда тот, который "подходит вам". С помощью этой многомерной классификационной структуры пользователи могут лучше понять компромиссы между различными стейблкоинами в таких аспектах, как безопасность, потенциальная доходность, совместимость и торговая эффективность, и таким образом сделать наиболее разумный выбор в соответствии с их потребностями.