Обзор первой половины 2025 года: шифрование рынка проявляет устойчивость, огромный потенциал во второй половине года
В первой половине 2025 года глобальный финансовый рынок сталкивается с многочисленными вызовами. Под двойным давлением задержек в ожиданиях снижения процентных ставок и геополитической нестабильности большинство классов активов показывают плохие результаты. Однако рынок криптовалют, представленный биткойном, демонстрирует удивительную устойчивость, не только успешно противостоя внешним ударам, но и достигая значительного роста. Этот результат подчеркивает уникальное очарование и потенциал криптоактивов как нового класса активов. С началом второй половины года, какие ключевые факторы вынашиваются на рынке, которые могут стать новым двигателем для дальнейшего развития крипторынка?
Экономическая ситуация: риски мягкой посадки и стагфляции сосуществуют
В начале года ожидалось, что экономика США переживет серьезный спад. Однако фактическая ситуация такова, что экономика демонстрирует тенденцию к "мягкой посадке". Рынок труда остается относительно стабильным, в мае было создано 139 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы составляет 4,2%, а зарплаты выросли на 3,9% по сравнению с прошлым годом. Эти данные свидетельствуют о том, что хотя рынок труда и замедляется, в целом он остается здоровым. Что касается инфляции, в июне базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже предыдущего значения и пока не отражает явно влияние тарифной политики.
Однако риск стагфляции усиливается. Некоторые финансовые учреждения понизили прогноз роста ВВП США на 2025 год с 2% до 1,3%, предупреждая, что тарифная политика может повысить инфляцию и подавить рост, что приведет экономику к проблеме "стагфляции". Внутри Федеральной резервной системы существуют разногласия по поводу пути снижения процентных ставок, что отражает противоречие между инфляцией и ростом. Слишком раннее снижение ставок может усугубить инфляцию, в то время как слишком поздние действия могут ускорить экономический спад.
Задержка влияния тарифов является ключевой переменной. В ближайшие месяцы данные по инфляции могут показать "значительный рост". Это может быть связано с тем, что компании ранее смягчили краткосрочные удары, закупив товары заранее, но по мере исчерпания запасов и роста импорта, стоимость будет постепенно повышать конечные цены. Если инфляция снова вырастет, ФРС может быть вынуждена отложить снижение процентных ставок или даже приостановить цикл смягчения.
Смотрим на вторую половину года, путь политики остается высоко неопределенным. Данные по занятости и инфляции за июль станут ключевыми факторами для принятия решений. Если данные подтвердят, что инфляционное давление контролируемо, снижение процентной ставки в сентябре может произойти как планировалось; если инфляция превысит ожидаемое значение, рынок может столкнуться с "отсроченным ястребиным" воздействием, а также возможно повторение стагфляционного кризиса 70-х.
Рынок акций: акции шифрования лидируют на рынке
Несмотря на слабые экономические данные, благодаря ожиданиям снижения процентных ставок, прорывам в регулировании стейблкоинов и восстановлению технологических акций, фондовый рынок США в целом демонстрирует восходящий тренд с колебаниями. В июне индекс S&P 500 вырос на 4,96%, а индекс Nasdaq на 5,93%, многократно обновляя исторический максимум.
Акции, связанные с шифрованием, показывают особенно хорошие результаты. После листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже 5 июня гигант стабильных монет Circle увидел рост акций более чем на 600%, став одним из самых заметных IPO в области финансовых технологий в 2025 году. За этим ростом стоит принятый Сенатом США законопроект «GENIUS», который впервые устанавливает федеральную регуляторную основу для стабильных монет, уточняет требования к резервам для эмитентов и запрещает алгоритмические стабильные монеты и процентные стабильные монеты. Как второй по величине эмитент стабильных монет в мире, USDC от Circle стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов благодаря своим преимуществам в соблюдении норм, а стремительный рост после上市 отражает сильные ожидания рынка относительно "регуляторного дивиденда".
Стоит отметить, что тенденция предприятий "выпуск акций для покупки монет" еще больше укрепила логику связки акций и криптовалют. По состоянию на апрель 2025 года 228 публичных компаний по всему миру накопили 820 000 биткойнов. Такие технологические гиганты, как Tesla, увеличивают свои инвестиции в биткойны через конвертируемые облигации, включая цифровые активы в структурное распределение своего баланса, формируя новую модель капитального функционирования. Эта тенденция не только поддержала цену биткойна (в первой половине 2025 года она возросла на 10,6%), но и повысила легитимность криптоактивов и их признание на рынке.
Производительность биткойна: устойчивость и зрелость
В июне биткойн продемонстрировал устойчивость в сложной обстановке. Несмотря на то, что ситуация на Ближнем Востоке временно обострилась, что привело к кратковременному падению цены ниже 100000 долларов, он быстро восстановился и вернулся выше 100000 долларов, постепенно отрываясь от традиционных рискованных активов. Исследования показывают, что институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции через ETF и другие каналы, что меняет структуру рынка и характеристики волатильности.
В первой половине 2025 года крипторынок, возможно, переживает самое глубокое парадигмальное изменение с момента своего появления. Его траектория развития больше не определяется только рыночными эмоциями или техническими индикаторами, а проявляется в новой жизнеспособности под воздействием технологий, капитала, регулирования и экосистемы. Рынок в июне четко показал, что эта отрасль постепенно трансформируется в зрелую инфраструктуру цифровых активов.
Волна институциональных инвестиций достигла новой высоты, глобальный объем крипто-ETF превысил 1,1 трлн долларов США. Уровень участия традиционных финансовых учреждений также претерпевает качественные изменения, например, один крупный инвестиционный банк начал предоставлять услуги по залогу биткойна. В то же время изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы ожидается как новый фактор, влияющий на рынок.
! [В конце первой половины 2025 года, какие основные направления достигнут «нового криптодвижка» во второй половине года?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cff64c50a2038a9ab38b2ecbef5dca9.webp)
В области регулирования принятие американского Закона GENIUS и создание системы лицензирования стейблкоинов в Гонконге знаменуют собой то, что основные финансовые центры создали предварительную нормативную основу для цифровых активов. Эта политическая определенность привлекает все больше традиционного капитала на рынок.
Кроме того, есть сообщения о том, что США начинают строить инфраструктуру стратегических резервов биткойнов, и правительство может увеличить свои запасы биткойнов без изменения бюджета. Это означает, что правительство США будет финансировать покупки биткойнов за счет внутренней реорганизации средств или экономии расходов, не увеличивая дефицит бюджета и налоговую нагрузку.
Прогноз на вторую половину года
Смотря на точку времени середины 2025 года, развитие крипторынка уже принципиально отличается от ранних чисто спекулятивных этапов. Некоторые аналитики предсказывают, что целевая цена биткойна к концу 2025 года составит 200000 долларов. Ведущая нарративная линия этого цикла изменилась с взаимосвязи с рискованными активами на управление денежными потоками. Биткойн становится инструментом для вывода средств из американских активов, отражая глобальное распределение капитала и макроэкономические тенденции.
Текущая цена биткойна остается на высоком уровне от 100 до 120 тысяч долларов. Смотрим на вторую половину года, при возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системы, продолжающемся росте корпоративного шифрования и прояснении регуляторной политики, крипторынок, вероятно, встретит новый этап устойчивого развития. Вторая половина 2025 года может стать историческим поворотным моментом для глубокой интеграции традиционной финансовой системы и экосистемы цифровых валют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AlphaBrain
· 10ч назад
BTC действительно не шутка
Посмотреть ОригиналОтветить0
SquidTeacher
· 15ч назад
бык не бык в этом году у нас в семье Маотай падение, а BTC рост...
Посмотреть ОригиналОтветить0
blocksnark
· 15ч назад
Устойчивость переполняется, во второй половине года сразу же насильственно на луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 15ч назад
btc всемирный недоступен что-то делать
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainHolmes
· 15ч назад
BTC и всё!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockTalk
· 15ч назад
Устойчивость? Люди - это устойчивость, а биткойн - это вечность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 15ч назад
Не гонитесь за ценой, это явно маркетмейкер меняет позиции.
В первой половине 2025 года Биткойн проявит устойчивость, а под воздействием институциональной волны потенциал во второй половине года будет огромным.
Обзор первой половины 2025 года: шифрование рынка проявляет устойчивость, огромный потенциал во второй половине года
В первой половине 2025 года глобальный финансовый рынок сталкивается с многочисленными вызовами. Под двойным давлением задержек в ожиданиях снижения процентных ставок и геополитической нестабильности большинство классов активов показывают плохие результаты. Однако рынок криптовалют, представленный биткойном, демонстрирует удивительную устойчивость, не только успешно противостоя внешним ударам, но и достигая значительного роста. Этот результат подчеркивает уникальное очарование и потенциал криптоактивов как нового класса активов. С началом второй половины года, какие ключевые факторы вынашиваются на рынке, которые могут стать новым двигателем для дальнейшего развития крипторынка?
Экономическая ситуация: риски мягкой посадки и стагфляции сосуществуют
В начале года ожидалось, что экономика США переживет серьезный спад. Однако фактическая ситуация такова, что экономика демонстрирует тенденцию к "мягкой посадке". Рынок труда остается относительно стабильным, в мае было создано 139 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы составляет 4,2%, а зарплаты выросли на 3,9% по сравнению с прошлым годом. Эти данные свидетельствуют о том, что хотя рынок труда и замедляется, в целом он остается здоровым. Что касается инфляции, в июне базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже предыдущего значения и пока не отражает явно влияние тарифной политики.
Однако риск стагфляции усиливается. Некоторые финансовые учреждения понизили прогноз роста ВВП США на 2025 год с 2% до 1,3%, предупреждая, что тарифная политика может повысить инфляцию и подавить рост, что приведет экономику к проблеме "стагфляции". Внутри Федеральной резервной системы существуют разногласия по поводу пути снижения процентных ставок, что отражает противоречие между инфляцией и ростом. Слишком раннее снижение ставок может усугубить инфляцию, в то время как слишком поздние действия могут ускорить экономический спад.
Задержка влияния тарифов является ключевой переменной. В ближайшие месяцы данные по инфляции могут показать "значительный рост". Это может быть связано с тем, что компании ранее смягчили краткосрочные удары, закупив товары заранее, но по мере исчерпания запасов и роста импорта, стоимость будет постепенно повышать конечные цены. Если инфляция снова вырастет, ФРС может быть вынуждена отложить снижение процентных ставок или даже приостановить цикл смягчения.
Смотрим на вторую половину года, путь политики остается высоко неопределенным. Данные по занятости и инфляции за июль станут ключевыми факторами для принятия решений. Если данные подтвердят, что инфляционное давление контролируемо, снижение процентной ставки в сентябре может произойти как планировалось; если инфляция превысит ожидаемое значение, рынок может столкнуться с "отсроченным ястребиным" воздействием, а также возможно повторение стагфляционного кризиса 70-х.
Рынок акций: акции шифрования лидируют на рынке
Несмотря на слабые экономические данные, благодаря ожиданиям снижения процентных ставок, прорывам в регулировании стейблкоинов и восстановлению технологических акций, фондовый рынок США в целом демонстрирует восходящий тренд с колебаниями. В июне индекс S&P 500 вырос на 4,96%, а индекс Nasdaq на 5,93%, многократно обновляя исторический максимум.
Акции, связанные с шифрованием, показывают особенно хорошие результаты. После листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже 5 июня гигант стабильных монет Circle увидел рост акций более чем на 600%, став одним из самых заметных IPO в области финансовых технологий в 2025 году. За этим ростом стоит принятый Сенатом США законопроект «GENIUS», который впервые устанавливает федеральную регуляторную основу для стабильных монет, уточняет требования к резервам для эмитентов и запрещает алгоритмические стабильные монеты и процентные стабильные монеты. Как второй по величине эмитент стабильных монет в мире, USDC от Circle стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов благодаря своим преимуществам в соблюдении норм, а стремительный рост после上市 отражает сильные ожидания рынка относительно "регуляторного дивиденда".
Стоит отметить, что тенденция предприятий "выпуск акций для покупки монет" еще больше укрепила логику связки акций и криптовалют. По состоянию на апрель 2025 года 228 публичных компаний по всему миру накопили 820 000 биткойнов. Такие технологические гиганты, как Tesla, увеличивают свои инвестиции в биткойны через конвертируемые облигации, включая цифровые активы в структурное распределение своего баланса, формируя новую модель капитального функционирования. Эта тенденция не только поддержала цену биткойна (в первой половине 2025 года она возросла на 10,6%), но и повысила легитимность криптоактивов и их признание на рынке.
Производительность биткойна: устойчивость и зрелость
В июне биткойн продемонстрировал устойчивость в сложной обстановке. Несмотря на то, что ситуация на Ближнем Востоке временно обострилась, что привело к кратковременному падению цены ниже 100000 долларов, он быстро восстановился и вернулся выше 100000 долларов, постепенно отрываясь от традиционных рискованных активов. Исследования показывают, что институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции через ETF и другие каналы, что меняет структуру рынка и характеристики волатильности.
В первой половине 2025 года крипторынок, возможно, переживает самое глубокое парадигмальное изменение с момента своего появления. Его траектория развития больше не определяется только рыночными эмоциями или техническими индикаторами, а проявляется в новой жизнеспособности под воздействием технологий, капитала, регулирования и экосистемы. Рынок в июне четко показал, что эта отрасль постепенно трансформируется в зрелую инфраструктуру цифровых активов.
Волна институциональных инвестиций достигла новой высоты, глобальный объем крипто-ETF превысил 1,1 трлн долларов США. Уровень участия традиционных финансовых учреждений также претерпевает качественные изменения, например, один крупный инвестиционный банк начал предоставлять услуги по залогу биткойна. В то же время изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы ожидается как новый фактор, влияющий на рынок.
! [В конце первой половины 2025 года, какие основные направления достигнут «нового криптодвижка» во второй половине года?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cff64c50a2038a9ab38b2ecbef5dca9.webp)
В области регулирования принятие американского Закона GENIUS и создание системы лицензирования стейблкоинов в Гонконге знаменуют собой то, что основные финансовые центры создали предварительную нормативную основу для цифровых активов. Эта политическая определенность привлекает все больше традиционного капитала на рынок.
Кроме того, есть сообщения о том, что США начинают строить инфраструктуру стратегических резервов биткойнов, и правительство может увеличить свои запасы биткойнов без изменения бюджета. Это означает, что правительство США будет финансировать покупки биткойнов за счет внутренней реорганизации средств или экономии расходов, не увеличивая дефицит бюджета и налоговую нагрузку.
Прогноз на вторую половину года
Смотря на точку времени середины 2025 года, развитие крипторынка уже принципиально отличается от ранних чисто спекулятивных этапов. Некоторые аналитики предсказывают, что целевая цена биткойна к концу 2025 года составит 200000 долларов. Ведущая нарративная линия этого цикла изменилась с взаимосвязи с рискованными активами на управление денежными потоками. Биткойн становится инструментом для вывода средств из американских активов, отражая глобальное распределение капитала и макроэкономические тенденции.
Текущая цена биткойна остается на высоком уровне от 100 до 120 тысяч долларов. Смотрим на вторую половину года, при возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системы, продолжающемся росте корпоративного шифрования и прояснении регуляторной политики, крипторынок, вероятно, встретит новый этап устойчивого развития. Вторая половина 2025 года может стать историческим поворотным моментом для глубокой интеграции традиционной финансовой системы и экосистемы цифровых валют.