Биткойн дал инвесторам возможность прокатиться на американских горках после того, как он достиг исторического рекорда в 124.089 USD, а затем упал до 117.500 USD, что привело к ликвидации 227 миллионов USD в позициях с кредитным плечом, хотя производные индикаторы практически не пострадали.
Вопрос в том, реагируют ли инвесторы чрезмерно на данные об инфляции в США, или есть какие-то факторы на самом рынке криптовалют, которые мешают ясному прорыву выше уровня 122.000 USD?
Годовая премия по фьючерсным контрактам BTC с истечением через 3 месяца | Источник: laevitas.chГодовая премия по фьючерсным контрактам Биткойн почти не была затронута падением на 6.630 USD. В настоящее время этот индикатор составляет 9%, в нейтральном диапазоне 5%–10%. Это показывает, что недавний рекордный уровень не вызван чрезмерным плечом, и инвесторы сохраняют спокойствие, несмотря на то, что цена упала ниже 118.000 USD. Тем не менее, данные также указывают на нехватку уверенности в росте до 150.000 USD.
Высокая инфляция является причиной падения Биткойн?
Можно утверждать, что годовой рост на 3,3% Индекса цен производителей (PPI) в США в июле заставил инвесторов стать более осторожными, поскольку этот показатель инфляции оказался выше ожидаемого. Первоначальная негативная реакция отражает более низкую вероятность многократного снижения процентных ставок. Тем не менее, индекс S&P 500 в конечном итоге восстановился и стер дневные потери, что указывает на то, что резкая коррекция Биткойна может быть вызвана другими факторами.
Источник: CME FedWatchСогласно инструменту CME FedWatch, подразумеваемая вероятность того, что Федеральная резервная система (Fed) снизит процентные ставки до 3,75% или ниже в январе 2026 года в настоящее время составляет 61%, что ниже по сравнению с 67% неделей ранее. Это говорит о падении доверия к сильному смягчению денежно-кредитной политики, что обычно создает давление на рискованные активы, такие как Биткойн.
Реакция рынка
Инвесторы, похоже, негативно отреагировали на заявление министра финансов США Скотта Бессента о том, что правительство не планирует расширять покупку Биткойна для Фонда резервов стратегии. В интервью Fox Business Бессент также опроверг идею перераспределения средств, полученных от оценки золота Министерством финансов, в Биткойн. Это сообщение противоречит ожиданиям рынка, поскольку Исполнительный указ, подписанный президентом США Дональдом Трампом в марте, конкретно упоминал "нейтральные бюджетные стратегии для дополнительной покупки Биткойна."
Рынок опционов на Биткойн демонстрирует признаки восстановления
Чтобы оценить, предсказывают ли инвесторы Биткойна, что цена продолжит падение, нам следует оценить дельта-отклонение опционов. Более высокая стоимость для пут-опционов (put) обычно указывает на медвежий рынок, что заставляет этот индекс двигаться выше нейтрального порога в 6%.
Дельта-отклонение опционов Биткойн на 30 дней (put-call) на Deribit | Источник: laevitas.chВ настоящее время отклонение опционов Биткойн составляет 3%, что свидетельствует о сбалансированном рисковом прогнозе, соответствующем здоровому рынку. Важно отметить, что трейдеры проявили стойкость, даже когда Биткойн постоянно не удерживает уровень выше 120,000 USD. Хотя это не означает уверенности в устойчивом бычьем рынке, это показывает, что существует мало беспокойства о повторном тестировании уровня поддержки 110,000 USD.
С тех пор как акции США ликвидировали большую часть своих убытков после публикации последней инфляции, возможно, трейдеры Bitcoin воспользовались этим движением для фиксации прибыли. Большая обеспокоенность, похоже, возникает из макроэкономических условий, особенно когда государственный долг США превысил отметку в 37 триллионов USD.
Биткойн все еще находится в выгодном положении для получения прибыли в 2025 году, поддерживаемый центральными банками, расширяющими свои балансы для компенсации бюджетных дисбалансов. Однако, основываясь на слабой активности на рынках Произвести, энтузиазм по поводу решающего прорыва выше 120,000 USD, похоже, ограничен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвесторы Биткойн по-прежнему оптимистичны, несмотря на волатильность.
Биткойн дал инвесторам возможность прокатиться на американских горках после того, как он достиг исторического рекорда в 124.089 USD, а затем упал до 117.500 USD, что привело к ликвидации 227 миллионов USD в позициях с кредитным плечом, хотя производные индикаторы практически не пострадали.
Вопрос в том, реагируют ли инвесторы чрезмерно на данные об инфляции в США, или есть какие-то факторы на самом рынке криптовалют, которые мешают ясному прорыву выше уровня 122.000 USD?
Высокая инфляция является причиной падения Биткойн?
Можно утверждать, что годовой рост на 3,3% Индекса цен производителей (PPI) в США в июле заставил инвесторов стать более осторожными, поскольку этот показатель инфляции оказался выше ожидаемого. Первоначальная негативная реакция отражает более низкую вероятность многократного снижения процентных ставок. Тем не менее, индекс S&P 500 в конечном итоге восстановился и стер дневные потери, что указывает на то, что резкая коррекция Биткойна может быть вызвана другими факторами.
Реакция рынка
Инвесторы, похоже, негативно отреагировали на заявление министра финансов США Скотта Бессента о том, что правительство не планирует расширять покупку Биткойна для Фонда резервов стратегии. В интервью Fox Business Бессент также опроверг идею перераспределения средств, полученных от оценки золота Министерством финансов, в Биткойн. Это сообщение противоречит ожиданиям рынка, поскольку Исполнительный указ, подписанный президентом США Дональдом Трампом в марте, конкретно упоминал "нейтральные бюджетные стратегии для дополнительной покупки Биткойна."
Рынок опционов на Биткойн демонстрирует признаки восстановления
Чтобы оценить, предсказывают ли инвесторы Биткойна, что цена продолжит падение, нам следует оценить дельта-отклонение опционов. Более высокая стоимость для пут-опционов (put) обычно указывает на медвежий рынок, что заставляет этот индекс двигаться выше нейтрального порога в 6%.
С тех пор как акции США ликвидировали большую часть своих убытков после публикации последней инфляции, возможно, трейдеры Bitcoin воспользовались этим движением для фиксации прибыли. Большая обеспокоенность, похоже, возникает из макроэкономических условий, особенно когда государственный долг США превысил отметку в 37 триллионов USD.
Биткойн все еще находится в выгодном положении для получения прибыли в 2025 году, поддерживаемый центральными банками, расширяющими свои балансы для компенсации бюджетных дисбалансов. Однако, основываясь на слабой активности на рынках Произвести, энтузиазм по поводу решающего прорыва выше 120,000 USD, похоже, ограничен.
Ог Гяо