Финансовый рынок 2025 года — это поле битвы, где розничные инвесторы, используя координацию в социальных сетях и спекулятивный энтузиазм, вступают в жесткое противостояние с крупными институциональными игроками Уолл-стрит, обладающими большими капиталами и хитроумными стратегиями. Эта динамика особенно очевидна в игре между Биткойном и так называемой "линией смерти", перекупленной отдачей индекса S&P 500, а также в спекулятивном буме опционов и криптоактивов, поднимая ключевой вопрос: кто выйдет победителем в этой ограниченной диапазоне? В данной статье, основываясь на последних рыночных данных, техническом анализе и макроэкономических тенденциях, рассматривается борьба между розничными инвесторами и Уолл-стрит, значение ключевых уровней сопротивления Биткойна, а также более широкое влияние на акции, товары и криптоактивы в 2025 году.
Бунт розничных инвесторов: сила, которую нельзя игнорировать
Розничные инвесторы стали мощной силой, способствующей беспрецедентной рыночной активности. На рынке опционов розничные инвесторы занимают две трети ежедневного объема торгов по опционам на индекс S&P 500, при этом 70% опционов являются опционами на покупку, что является беспрецедентным оптимизмом с момента безумия по мемным акциям в 2021 году. Этот спекулятивный бум напоминает события с GameStop и AMC, когда розничные инвесторы скоординировали свои действия через платформы X и Reddit, победив хедж-фонды и вызвав значительные убытки для коротких позиций. На рынке криптоактивов индикатор колебаний Том Млена показывает, что неотчетные трейдеры (розничные инвесторы) удерживают значительные чистые длинные позиции по микро-фьючерсам на Биткойн, подталкивая цены близко к ключевому уровню сопротивления "смертельной линии", что в 2017 и 2021 годах приводило к коррекции на 80%.
Сила розничных инвесторов заключается в их способности создавать импульс для сжатия. Например, цена Биткойна резко возросла до исторического максимума в 122,946 долларов в декабре 2024 года, что было обусловлено энтузиазмом розничных инвесторов и притоком 1.9 миллиарда долларов от институциональных ETF в январе 2025 года, что значительно превышает 13,850 BTC, добытых в этом месяце. Спрос, движимый розничными инвесторами, в сочетании с принятием со стороны компаний (например, MicroStrategy владеет 450,000 BTC на сумму 45 миллиардов долларов), указывает на то, что структурные изменения могут подавить медвежьи ставки Уолл-стрита.
Однако, безумие розничных инвесторов также связано с риском. Перекупленность, такая как расхождение RSI Биткойна и расхождение индекса S&P 500 с его 20-дневной скользящей средней, указывает на то, что рынок может исчерпаться. Данные Glassnode показывают, что розничные инвесторы часто покупают на максимумах и панически распродают при откатах, что делает их уязвимыми для тактического ухода Уолл-стрита.
Ответ Уолл-Стрит: сила терпения и капитала
Хедж-фонды и консультанты по товарным рынкам (CTA), представляющие Уолл-стрит, играют в другую игру. Их чистые короткие позиции по индексу Russell 2000 и Биткойну (по данным Subu Trade) отражают контрставку на средний возврат. Чистые позиции крупных спекулянтов составляют "крайне негативные" проценты от открытых контрактов по Russell 2000, и эта модель исторически часто предвещает разворот. Точно так же ожидается, что короткие ставки хедж-фондов на Биткойн приведут к аналогичному краху, как в прошлом; Питер Шифф предупреждает, что если Nasdaq войдет в медвежий рынок, Биткойн может упасть до 65,000 долларов.
Стратегическое преимущество Уолл-стрит проявляется в сделках в темных пулах, а массовая торговля SPY на сумму 4 миллиарда долларов указывает на то, что институциональные инвесторы переориентируются. Недавняя отчетность Рэя Далио показывает, что он продал свои позиции по индексу S&P 500 и вместо этого приобрел золото и китайские акции (например, BABA), что указывает на переход к защитным активам на фоне опасений по поводу тарифов и роста волатильности. Индекс VIX (показатель рыночной паники) подскочил до самого высокого уровня с декабря 2024 года, что свидетельствует о том, что Уолл-стрит готовится к более бурным рынкам.
Тем не менее, короткие позиции на Уолл-стрит также подвергаются риску. Если Биткойн преодолеет "смертельную линию" (около 120 000-125 000 долларов, основанную на максимуме 2025 года), закрытие коротких позиций может вызвать "непрерывный насос", что приведет к дальнейшему росту цен. Индекс S&P 500 зафиксировал третье самое быстрое восстановление, увеличившись на 20% в 2024 году, а Nasdaq достиг нового максимума в июле 2025 года (поддерживаемый оценкой Nvidia в 4 триллиона долларов), что указывает на то, что импульс может бросить вызов медвежьим ставкам. Уолл-стрит может потребовать более низкой точки входа, что может заставить CTA покупать на повышении, поскольку уровень наличности ниже сигнала на продажу от Bank of America.
Линия смерти: момент успеха или провала Биткойна
"Смертная линия" Биткойна является ключевым моментом в битве между розничными инвесторами и Уолл-стрит. Этот технический уровень сопротивления был достигнут в 2017 и 2021 годах, что привело к откату более чем на 80%. В 2025 году Биткойн достиг этого уровня (максимум 122,946 долларов США), но столкнулся с небольшим отклонением, низкий объем торгов указывает на необходимость осторожности. Тем не менее, несколько факторов указывают на возможный прорыв:
Принятие компаниями: Более 130 компаний, включая MicroStrategy и, возможно, Trump Media, используют Биткойн в качестве резервного актива, японская компания Metaplanet планирует увеличить свои 10,000 BTC в пять раз. Покупки институциональных инвесторов в сочетании с энтузиазмом розничных инвесторов приводят к дисбалансу спроса и предложения, BTC, поглощенные ETF, значительно превышают объемы добычи.
Политический ветер в спину: Позиция администрации Трампа в поддержку криптовалют, включая предложенные стратегические запасы Биткойна в США и саммит по криптовалютам в Белом доме, улучшила рыночные настроения. Тем не менее, тарифная политика Трампа вызвала колебания, и Биткойн упал на 17% до 78 103 долларов в феврале 2025 года из-за торговых опасений.
Динамика в сети: Данные Glassnode показывают, что модели накопления крупных держателей (более 10,000 BTC), средних трейдеров и розничных инвесторов соответствуют периодам прорыва. Снижение баланса на биржах дополнительно указывает на напряженность в предложении.
Пробитие "мертвой линии" может привести к тому, что целевая цена Биткойна достигнет 150 000 - 200 000 долларов, как прогнозируют Макс Кайзер и Чамат Палихапития, под воздействием 21 миллиона токенов и спроса на ETF. Напротив, если не удастся преодолеть этот уровень, в сочетании с макроэкономическими противоречиями (например, ястребиное снижение ставок Федеральной резервной системы, корреляция с Nasdaq 0.88), это может вызвать откат до 65 000 - 80 000 долларов, как предупреждает Шифф.
Рыночная корреляция и сезон отчетности
Взаимодействие между акциями, товарами и криптоактивами подчеркивает более широкую борьбу. S&P 500 и Nasdaq в июле 2025 года установили рекорды, находясь в состоянии перекупленности, согласно Subu Trade, только 11% аналогичных ситуаций остаются бычьими через три дня. Сезон отчетности начинается с Tesla и Google, рынок ожидает идеального результата, отчет Goldman Sachs говорит о том, что бычьи настроения достигли беспрецедентного уровня. Тем не менее, модель "покупай ожидания, продавай факты" (например, Netflix) и низкий прогнозируемый коэффициент P/E Google (23) в условиях искусственного интеллекта и геополитических рисков указывают на волатильность.
В товарной сфере золото и серебро находятся на грани прорыва, целевая цена на золото составляет 4000 долларов, а на серебро - 42-43 доллара, что отражает защитную позицию. Ожидается, что редкоземельные минералы, необходимые для аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, вызовут ажиотаж в течение следующего десятилетия, поскольку страны борются за поставки. Вливание ликвидности в Китай способствовало росту акций, таких как Yinn CQ, что указывает на перераспределение средств в развивающиеся рынки.
Мнение: Результаты 2025 года
Розничные инвесторы занимают преимущество в краткосрочной динамике, особенно в области криптоактивов, их согласованные покупки и поддержка со стороны предприятий могут突破 "смертельную линию", вызвав шорт-сквизы на Уолл-стрит. Тем не менее, капитал Уолл-стрита, операции на темных рынках и способность реагировать на волатильность дают ему преимущество в долгосрочной коррекции. Состояние перекупленности S&P 500 и резкий рост VIX указывают на то, что краткосрочная коррекция может совпасть с неудачей Биткойна на уровне сопротивления, если макроэкономическое давление (например, тарифы, политика Федеральной резервной системы) усилится.
Чтобы розничные инвесторы могли "выиграть", постоянная координация и объем торгов имеют решающее значение, особенно при突破关键技术水平方面. Уолл-стрит полагается на среднюю доходность и резкий рост волатильности, используя наличные резервы для покупки на дне. Я склонен считать, что 2025 год будет годом сильной волатильности, и розничные инвесторы добьются тактической победы (например, криптоактивы逼空), но если не произойдет черного лебедя (например, массовый приток ETF или изменение регулирования), стратегическая глубина Уолл-стрит возьмет верх. Инвесторы должны оставаться гибкими, обращая внимание на уровни Биткойна 120 000-125 000 долларов, бычьи опционы на S&P 6 350 и финансовые отчеты как катализаторы для получения направляющих подсказок.
В общем, 2025 год — это игра с высоким уровнем риска. Энтузиазм розничных инвесторов сталкивается с прагматизмом Уолл-Стрит, и хотя «линия смерти» имеет решающее значение, результат зависит от объема торгов, макроэкономической стабильности и того, кто первый уступит.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Битва розничных инвесторов и Уолл-Стрит в 2025 году: борьба за господство на рынке
Финансовый рынок 2025 года — это поле битвы, где розничные инвесторы, используя координацию в социальных сетях и спекулятивный энтузиазм, вступают в жесткое противостояние с крупными институциональными игроками Уолл-стрит, обладающими большими капиталами и хитроумными стратегиями. Эта динамика особенно очевидна в игре между Биткойном и так называемой "линией смерти", перекупленной отдачей индекса S&P 500, а также в спекулятивном буме опционов и криптоактивов, поднимая ключевой вопрос: кто выйдет победителем в этой ограниченной диапазоне? В данной статье, основываясь на последних рыночных данных, техническом анализе и макроэкономических тенденциях, рассматривается борьба между розничными инвесторами и Уолл-стрит, значение ключевых уровней сопротивления Биткойна, а также более широкое влияние на акции, товары и криптоактивы в 2025 году.
Бунт розничных инвесторов: сила, которую нельзя игнорировать
Розничные инвесторы стали мощной силой, способствующей беспрецедентной рыночной активности. На рынке опционов розничные инвесторы занимают две трети ежедневного объема торгов по опционам на индекс S&P 500, при этом 70% опционов являются опционами на покупку, что является беспрецедентным оптимизмом с момента безумия по мемным акциям в 2021 году. Этот спекулятивный бум напоминает события с GameStop и AMC, когда розничные инвесторы скоординировали свои действия через платформы X и Reddit, победив хедж-фонды и вызвав значительные убытки для коротких позиций. На рынке криптоактивов индикатор колебаний Том Млена показывает, что неотчетные трейдеры (розничные инвесторы) удерживают значительные чистые длинные позиции по микро-фьючерсам на Биткойн, подталкивая цены близко к ключевому уровню сопротивления "смертельной линии", что в 2017 и 2021 годах приводило к коррекции на 80%.
Сила розничных инвесторов заключается в их способности создавать импульс для сжатия. Например, цена Биткойна резко возросла до исторического максимума в 122,946 долларов в декабре 2024 года, что было обусловлено энтузиазмом розничных инвесторов и притоком 1.9 миллиарда долларов от институциональных ETF в январе 2025 года, что значительно превышает 13,850 BTC, добытых в этом месяце. Спрос, движимый розничными инвесторами, в сочетании с принятием со стороны компаний (например, MicroStrategy владеет 450,000 BTC на сумму 45 миллиардов долларов), указывает на то, что структурные изменения могут подавить медвежьи ставки Уолл-стрита.
Однако, безумие розничных инвесторов также связано с риском. Перекупленность, такая как расхождение RSI Биткойна и расхождение индекса S&P 500 с его 20-дневной скользящей средней, указывает на то, что рынок может исчерпаться. Данные Glassnode показывают, что розничные инвесторы часто покупают на максимумах и панически распродают при откатах, что делает их уязвимыми для тактического ухода Уолл-стрита.
Ответ Уолл-Стрит: сила терпения и капитала
Хедж-фонды и консультанты по товарным рынкам (CTA), представляющие Уолл-стрит, играют в другую игру. Их чистые короткие позиции по индексу Russell 2000 и Биткойну (по данным Subu Trade) отражают контрставку на средний возврат. Чистые позиции крупных спекулянтов составляют "крайне негативные" проценты от открытых контрактов по Russell 2000, и эта модель исторически часто предвещает разворот. Точно так же ожидается, что короткие ставки хедж-фондов на Биткойн приведут к аналогичному краху, как в прошлом; Питер Шифф предупреждает, что если Nasdaq войдет в медвежий рынок, Биткойн может упасть до 65,000 долларов.
Стратегическое преимущество Уолл-стрит проявляется в сделках в темных пулах, а массовая торговля SPY на сумму 4 миллиарда долларов указывает на то, что институциональные инвесторы переориентируются. Недавняя отчетность Рэя Далио показывает, что он продал свои позиции по индексу S&P 500 и вместо этого приобрел золото и китайские акции (например, BABA), что указывает на переход к защитным активам на фоне опасений по поводу тарифов и роста волатильности. Индекс VIX (показатель рыночной паники) подскочил до самого высокого уровня с декабря 2024 года, что свидетельствует о том, что Уолл-стрит готовится к более бурным рынкам.
Тем не менее, короткие позиции на Уолл-стрит также подвергаются риску. Если Биткойн преодолеет "смертельную линию" (около 120 000-125 000 долларов, основанную на максимуме 2025 года), закрытие коротких позиций может вызвать "непрерывный насос", что приведет к дальнейшему росту цен. Индекс S&P 500 зафиксировал третье самое быстрое восстановление, увеличившись на 20% в 2024 году, а Nasdaq достиг нового максимума в июле 2025 года (поддерживаемый оценкой Nvidia в 4 триллиона долларов), что указывает на то, что импульс может бросить вызов медвежьим ставкам. Уолл-стрит может потребовать более низкой точки входа, что может заставить CTA покупать на повышении, поскольку уровень наличности ниже сигнала на продажу от Bank of America.
Линия смерти: момент успеха или провала Биткойна
"Смертная линия" Биткойна является ключевым моментом в битве между розничными инвесторами и Уолл-стрит. Этот технический уровень сопротивления был достигнут в 2017 и 2021 годах, что привело к откату более чем на 80%. В 2025 году Биткойн достиг этого уровня (максимум 122,946 долларов США), но столкнулся с небольшим отклонением, низкий объем торгов указывает на необходимость осторожности. Тем не менее, несколько факторов указывают на возможный прорыв:
Пробитие "мертвой линии" может привести к тому, что целевая цена Биткойна достигнет 150 000 - 200 000 долларов, как прогнозируют Макс Кайзер и Чамат Палихапития, под воздействием 21 миллиона токенов и спроса на ETF. Напротив, если не удастся преодолеть этот уровень, в сочетании с макроэкономическими противоречиями (например, ястребиное снижение ставок Федеральной резервной системы, корреляция с Nasdaq 0.88), это может вызвать откат до 65 000 - 80 000 долларов, как предупреждает Шифф.
Рыночная корреляция и сезон отчетности
Взаимодействие между акциями, товарами и криптоактивами подчеркивает более широкую борьбу. S&P 500 и Nasdaq в июле 2025 года установили рекорды, находясь в состоянии перекупленности, согласно Subu Trade, только 11% аналогичных ситуаций остаются бычьими через три дня. Сезон отчетности начинается с Tesla и Google, рынок ожидает идеального результата, отчет Goldman Sachs говорит о том, что бычьи настроения достигли беспрецедентного уровня. Тем не менее, модель "покупай ожидания, продавай факты" (например, Netflix) и низкий прогнозируемый коэффициент P/E Google (23) в условиях искусственного интеллекта и геополитических рисков указывают на волатильность.
В товарной сфере золото и серебро находятся на грани прорыва, целевая цена на золото составляет 4000 долларов, а на серебро - 42-43 доллара, что отражает защитную позицию. Ожидается, что редкоземельные минералы, необходимые для аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, вызовут ажиотаж в течение следующего десятилетия, поскольку страны борются за поставки. Вливание ликвидности в Китай способствовало росту акций, таких как Yinn CQ, что указывает на перераспределение средств в развивающиеся рынки.
Мнение: Результаты 2025 года
Розничные инвесторы занимают преимущество в краткосрочной динамике, особенно в области криптоактивов, их согласованные покупки и поддержка со стороны предприятий могут突破 "смертельную линию", вызвав шорт-сквизы на Уолл-стрит. Тем не менее, капитал Уолл-стрита, операции на темных рынках и способность реагировать на волатильность дают ему преимущество в долгосрочной коррекции. Состояние перекупленности S&P 500 и резкий рост VIX указывают на то, что краткосрочная коррекция может совпасть с неудачей Биткойна на уровне сопротивления, если макроэкономическое давление (например, тарифы, политика Федеральной резервной системы) усилится.
Чтобы розничные инвесторы могли "выиграть", постоянная координация и объем торгов имеют решающее значение, особенно при突破关键技术水平方面. Уолл-стрит полагается на среднюю доходность и резкий рост волатильности, используя наличные резервы для покупки на дне. Я склонен считать, что 2025 год будет годом сильной волатильности, и розничные инвесторы добьются тактической победы (например, криптоактивы逼空), но если не произойдет черного лебедя (например, массовый приток ETF или изменение регулирования), стратегическая глубина Уолл-стрит возьмет верх. Инвесторы должны оставаться гибкими, обращая внимание на уровни Биткойна 120 000-125 000 долларов, бычьи опционы на S&P 6 350 и финансовые отчеты как катализаторы для получения направляющих подсказок.
В общем, 2025 год — это игра с высоким уровнем риска. Энтузиазм розничных инвесторов сталкивается с прагматизмом Уолл-Стрит, и хотя «линия смерти» имеет решающее значение, результат зависит от объема торгов, макроэкономической стабильности и того, кто первый уступит.