Предупреждения JP Morgan о кризисе доллара США становятся все более серьезными, и последние исследования банка показывают некоторые довольно тревожные тенденции впереди. Инвестиционный гигант отслеживает то, что они называют потенциальным кризисом доллара США, и данные показывают, что валюта упала на 9,0% с начала года. Прогнозы JP Morgan о будущем доллара США фактически указывают на то, что впереди ожидается еще большее ослабление, вызванное экономическим замедлением и изменениями в политике, которые могут сильно ударить по портфелям.
Также читайте: Исследование BOA подчеркивает $30T ВВП против $34T Долга: Доллар теряет силу
Также читайте: Исследование BOA выделяет $30T ВВП против $34T Долга: Доллар теряет силу## Прогноз JP Morgan по доллару указывает на дальнейшую слабость
Источник: Getty ImagesПо нескольким важным рыночным индикаторам, анализ кризиса доллара США от JP Morgan революционизировал пятимесячный спад, что довольно необычно для резервной валюты мира. Их прогноз по доллару создал анализ индекса DXY, отметивший значительное падение на 9.0%, в то время как азиатские валюты были оптимизированы по отношению к доллару примерно на 4.1% в Индексе взвешенной торговли Азии.
АнализАнализЧто на самом деле представляет собой архитектурированное внимание, так это то, что JP Morgan установил как "тройную угрозу" – когда акции США, облигации и доллар все одновременно упали. Этот вид синхронизированного падения был реализован в различных оценках стратегий крупных инвесторов, и множество значительных управляющих портфелями в настоящее время пытаются скорректировать свои подходы.
В рамках определённых критических инициатив по дедолларизации, банк провёл анализ, показывающий, что валюта по-прежнему торгуется примерно на 7,3% выше своего долгосрочного среднего значения, даже после этих недавних падений. Это предполагает, что впереди может быть ещё больше слабости, что соответствует прогнозу JP Morgan по USD на постепенное снижение в течение ближайших месяцев.
Анализ### Растут затраты на хеджирование на фоне предупреждающих сигналов о дедолларизации от JP Morgan
Хеджирование валюты в последнее время стало катализатором гораздо более дорогих стратегий, особенно для азиатских инвесторов, стремящихся максимизировать защиту от сценариев кризиса доллара США JP Morgan. В нескольких ключевых областях политики Федеральной резервной системы, приостановленный цикл смягчения, в сочетании с опасениями по поводу инфляции, ускорил рост затрат на хеджирование для большинства валют Азиатско-Тихоокеанского региона.
Стоимость хеджирования на основе трехмесячных форвардных подразумеваемых доходностей по различным валютам. Данные на 23 июня 2025 года
Источник: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management
Затраты на хеджирование японской иены на момент написания составляют 4,1% на годовой основе, и другие региональные валюты используют аналогичные увеличения. Это на самом деле привело к тому, что многие инвесторы снизили свои коэффициенты хеджирования за последние несколько лет, особенно во время различных крупных циклов повышения ставок ФРС, которые начались в 2022 году.
Через многочисленные значительные конвергенции высоких краткосрочных процентных ставок по USD хеджирование против доллара стало значительно дороже, а широкий оптимизм по поводу силы доллара революционизировал более низкие коэффициенты хеджирования. Но теперь, когда прогноз доллара от JP Morgan создал более медвежьи позиции, эти незащищенные позиции создают большие убытки, когда валюта ослабевает.
Политические изменения могут ускорить график снижения
Анализ валютных рисков JP Morgan установил, что политика администрации Трампа в области торговли и бюджетных дефицитов, вероятно, приведет к ослаблению доллара для восстановления баланса. Их экономисты представили прогнозы, что, если не произойдут множественные серьезные эскалации в глобальных торговых напряженностях или угрозы независимости центральных банков, резкие падения доллара, похоже, оптимизированы с текущих уровней.
АнализВместо этого, по различным основным экономическим показателям, банк ожидает постепенной девальвации, поскольку экономика США сталкивается с определенными критическими сценариями замедления в краткосрочной перспективе. Политические направления от нового правительства по текущему счету и фискальным дефицитам также указывают на необходимость более слабого USD для восстановления экономического баланса, согласно их исследованию.
С помощью нескольких ключевых стратегических подходов банк использует стратегическое хеджирование как защиту от потенциальных шоков в политике и резких падений доллара. Они предупреждают, что если политика США приведет к экономической дестабилизации – особенно в отношении независимости центрального банка – доверие к валюте может кардинально измениться.
Также читайте: Система, поддерживаемая юанем Китая, угрожает доллару США в историческом изменении
Также читайте: Система, поддерживаемая юанем Китая, угрожает доллару США в историческом сдвигеЭто ускорит устранение традиционного статуса безопасной гавани доллара и создаст гораздо большую волатильность для портфелей с незащищенной экспозицией к активам США. Увеличение хеджирования со стороны институтов также механически способствует дальнейшей девальвации доллара США, потенциально создавая самоусиливающийся цикл.
Преобразуя валютный риск к доллару, сохраняя позиции в американских активах, инвесторы могут оптимизировать свое участие на рынке, управляя валютным риском, который установило исследование JP Morgan по дедолларизации. Для инвесторов Азиатско-Тихоокеанского региона с портфелями, деноминированными в долларах, многочисленные значительные более высокие затраты на хеджирование на самом деле создают возможности для хеджированного экспозиции к глобальным государственным облигациям, где премии могут максимизировать местные доходности по сравнению с традиционными американскими казначейскими облигациями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
JP Morgan предсказывает кризис Доллара в США, предупреждает инвесторов о необходимости хеджирования
Предупреждения JP Morgan о кризисе доллара США становятся все более серьезными, и последние исследования банка показывают некоторые довольно тревожные тенденции впереди. Инвестиционный гигант отслеживает то, что они называют потенциальным кризисом доллара США, и данные показывают, что валюта упала на 9,0% с начала года. Прогнозы JP Morgan о будущем доллара США фактически указывают на то, что впереди ожидается еще большее ослабление, вызванное экономическим замедлением и изменениями в политике, которые могут сильно ударить по портфелям.
Также читайте: Исследование BOA подчеркивает $30T ВВП против $34T Долга: Доллар теряет силу
Также читайте: Исследование BOA выделяет $30T ВВП против $34T Долга: Доллар теряет силу## Прогноз JP Morgan по доллару указывает на дальнейшую слабость
АнализАнализЧто на самом деле представляет собой архитектурированное внимание, так это то, что JP Morgan установил как "тройную угрозу" – когда акции США, облигации и доллар все одновременно упали. Этот вид синхронизированного падения был реализован в различных оценках стратегий крупных инвесторов, и множество значительных управляющих портфелями в настоящее время пытаются скорректировать свои подходы.
В рамках определённых критических инициатив по дедолларизации, банк провёл анализ, показывающий, что валюта по-прежнему торгуется примерно на 7,3% выше своего долгосрочного среднего значения, даже после этих недавних падений. Это предполагает, что впереди может быть ещё больше слабости, что соответствует прогнозу JP Morgan по USD на постепенное снижение в течение ближайших месяцев.
Анализ### Растут затраты на хеджирование на фоне предупреждающих сигналов о дедолларизации от JP Morgan
Хеджирование валюты в последнее время стало катализатором гораздо более дорогих стратегий, особенно для азиатских инвесторов, стремящихся максимизировать защиту от сценариев кризиса доллара США JP Morgan. В нескольких ключевых областях политики Федеральной резервной системы, приостановленный цикл смягчения, в сочетании с опасениями по поводу инфляции, ускорил рост затрат на хеджирование для большинства валют Азиатско-Тихоокеанского региона.
Затраты на хеджирование японской иены на момент написания составляют 4,1% на годовой основе, и другие региональные валюты используют аналогичные увеличения. Это на самом деле привело к тому, что многие инвесторы снизили свои коэффициенты хеджирования за последние несколько лет, особенно во время различных крупных циклов повышения ставок ФРС, которые начались в 2022 году.
Через многочисленные значительные конвергенции высоких краткосрочных процентных ставок по USD хеджирование против доллара стало значительно дороже, а широкий оптимизм по поводу силы доллара революционизировал более низкие коэффициенты хеджирования. Но теперь, когда прогноз доллара от JP Morgan создал более медвежьи позиции, эти незащищенные позиции создают большие убытки, когда валюта ослабевает.
Политические изменения могут ускорить график снижения
Анализ валютных рисков JP Morgan установил, что политика администрации Трампа в области торговли и бюджетных дефицитов, вероятно, приведет к ослаблению доллара для восстановления баланса. Их экономисты представили прогнозы, что, если не произойдут множественные серьезные эскалации в глобальных торговых напряженностях или угрозы независимости центральных банков, резкие падения доллара, похоже, оптимизированы с текущих уровней.
АнализВместо этого, по различным основным экономическим показателям, банк ожидает постепенной девальвации, поскольку экономика США сталкивается с определенными критическими сценариями замедления в краткосрочной перспективе. Политические направления от нового правительства по текущему счету и фискальным дефицитам также указывают на необходимость более слабого USD для восстановления экономического баланса, согласно их исследованию.
С помощью нескольких ключевых стратегических подходов банк использует стратегическое хеджирование как защиту от потенциальных шоков в политике и резких падений доллара. Они предупреждают, что если политика США приведет к экономической дестабилизации – особенно в отношении независимости центрального банка – доверие к валюте может кардинально измениться.
Также читайте: Система, поддерживаемая юанем Китая, угрожает доллару США в историческом изменении
Также читайте: Система, поддерживаемая юанем Китая, угрожает доллару США в историческом сдвигеЭто ускорит устранение традиционного статуса безопасной гавани доллара и создаст гораздо большую волатильность для портфелей с незащищенной экспозицией к активам США. Увеличение хеджирования со стороны институтов также механически способствует дальнейшей девальвации доллара США, потенциально создавая самоусиливающийся цикл.
Преобразуя валютный риск к доллару, сохраняя позиции в американских активах, инвесторы могут оптимизировать свое участие на рынке, управляя валютным риском, который установило исследование JP Morgan по дедолларизации. Для инвесторов Азиатско-Тихоокеанского региона с портфелями, деноминированными в долларах, многочисленные значительные более высокие затраты на хеджирование на самом деле создают возможности для хеджированного экспозиции к глобальным государственным облигациям, где премии могут максимизировать местные доходности по сравнению с традиционными американскими казначейскими облигациями.