Под давлением ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) рынок "не растет, а падает": анализ глубинной логики капитальных игр.
Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентную ставку, но рынок демонстрирует «падение перед реализацией позитивных ожиданий». За этим, на первый взгляд, противоречивым поведением стоит неизбежный результат ключевой стадии капиталовложений. Многие инвесторы недоумевают: раз уж преимущества ликвидности так близки, почему рынок сначала «падет из уважения»? Ответ скрыт в несоответствии между «ожиданиями консенсуса» и «логикой управления основными игроками».
Когда «снижение ставки Федеральной резервной системы обязательно приведет к росту» становится широко распространенным мнением на рынке, и даже обычные инвесторы уверены в этой логике, риски начинают накапливаться незаметно. Законы рынка никогда не говорят о том, что «позитивные новости приводят к росту», а скорее о том, что «когда все верят в одно и то же», краткосрочные ловушки часто появляются. В настоящее время мы находимся в переходный период рынка, основанном на этом общем мнении — некоторые говорят, что «медвежий рынок пришел» из-за краткосрочного падения, другие, испытывая тревогу, выбирают «лежать на диване и наблюдать», колебания настроений розничных инвесторов предоставляют главному капиталу пространство для «очистки позиций».
Снижение процентной ставки действительно является положительным фактором, ликвидность в конечном итоге поступит на рынок, но крупные капиталы не будут бездействовать, пока мелкие инвесторы "пользуются чужими усилиями". Перед официальным объявлением о положительном эффекте, краткосрочное падение цен может очистить рынок от неопределенных краткосрочных инвесторов, что поможет снизить стоимость последующего роста и отсеять настоящих уверенных держателей, прокладывая путь для среднесрочной и долгосрочной тенденции. Именно поэтому, хотя падение цен кажется негативным, на самом деле это может быть "первый ход" со стороны основных игроков.
Итак, после снижения процентной ставки рынок действительно будет расти? С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, ответ, скорее всего, положительный. Независимо от того, опираются ли американские акции на поддержку ликвидности или находятся ли китайские акции в относительно разумном диапазоне оценок, с учетом ожидаемого экономического восстановления, после того как снижение процентной ставки вступит в силу и эффект улучшения ликвидности постепенно начнет проявляться, у них есть шанс выйти на более устойчивые тенденции. Китайские акции даже не исключают возможности достижения 4000 пунктов. "Умные деньги" возможно уже тайно располагаются в текущей коррекции, ожидая роста после прояснения тренда.
Но следует быть осторожным: если пытаться преследовать рост и падение на следующий день с помощью высокочастотной торговли, это может привести к ошибкам в ритме. Настоящая крупномасштабная ситуация на рынке никогда не начинается в момент общего оптимизма, а зреет в процессе коррекции, когда консенсус рушится и общественное мнение распадается. Многие инвесторы привыкли к покупке на рост и продаже на падение, не имея системного анализа рыночных закономерностей, часто попадая под влияние краткосрочных эмоций, что усиливает страх и жадность в условиях волатильности — а суть капитального игрового процесса именно в использовании этих эмоций для создания волатильности, а затем сборе "эмоциональных сделок" у мелких инвесторов.
В текущий чувствительный период, «лучше оставаться спокойным, чем действовать» может быть более разумным выбором. Сохранять терпение и не поддаваться панике из-за краткосрочных падений, наоборот, более вероятно позволит поймать следующую волну рынка. Если постоянно паниковать и выходить из рынка во время коррекции, а во время роста входить в рынок по высоким ценам, то когда настоящий тренд наступит, можно упустить возможность из-за многократных операций и в конечном итоге «упустить» настоящую возможность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Под давлением ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) рынок "не растет, а падает": анализ глубинной логики капитальных игр.
Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентную ставку, но рынок демонстрирует «падение перед реализацией позитивных ожиданий». За этим, на первый взгляд, противоречивым поведением стоит неизбежный результат ключевой стадии капиталовложений. Многие инвесторы недоумевают: раз уж преимущества ликвидности так близки, почему рынок сначала «падет из уважения»? Ответ скрыт в несоответствии между «ожиданиями консенсуса» и «логикой управления основными игроками».
Когда «снижение ставки Федеральной резервной системы обязательно приведет к росту» становится широко распространенным мнением на рынке, и даже обычные инвесторы уверены в этой логике, риски начинают накапливаться незаметно. Законы рынка никогда не говорят о том, что «позитивные новости приводят к росту», а скорее о том, что «когда все верят в одно и то же», краткосрочные ловушки часто появляются. В настоящее время мы находимся в переходный период рынка, основанном на этом общем мнении — некоторые говорят, что «медвежий рынок пришел» из-за краткосрочного падения, другие, испытывая тревогу, выбирают «лежать на диване и наблюдать», колебания настроений розничных инвесторов предоставляют главному капиталу пространство для «очистки позиций».
Снижение процентной ставки действительно является положительным фактором, ликвидность в конечном итоге поступит на рынок, но крупные капиталы не будут бездействовать, пока мелкие инвесторы "пользуются чужими усилиями". Перед официальным объявлением о положительном эффекте, краткосрочное падение цен может очистить рынок от неопределенных краткосрочных инвесторов, что поможет снизить стоимость последующего роста и отсеять настоящих уверенных держателей, прокладывая путь для среднесрочной и долгосрочной тенденции. Именно поэтому, хотя падение цен кажется негативным, на самом деле это может быть "первый ход" со стороны основных игроков.
Итак, после снижения процентной ставки рынок действительно будет расти? С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, ответ, скорее всего, положительный. Независимо от того, опираются ли американские акции на поддержку ликвидности или находятся ли китайские акции в относительно разумном диапазоне оценок, с учетом ожидаемого экономического восстановления, после того как снижение процентной ставки вступит в силу и эффект улучшения ликвидности постепенно начнет проявляться, у них есть шанс выйти на более устойчивые тенденции. Китайские акции даже не исключают возможности достижения 4000 пунктов. "Умные деньги" возможно уже тайно располагаются в текущей коррекции, ожидая роста после прояснения тренда.
Но следует быть осторожным: если пытаться преследовать рост и падение на следующий день с помощью высокочастотной торговли, это может привести к ошибкам в ритме. Настоящая крупномасштабная ситуация на рынке никогда не начинается в момент общего оптимизма, а зреет в процессе коррекции, когда консенсус рушится и общественное мнение распадается. Многие инвесторы привыкли к покупке на рост и продаже на падение, не имея системного анализа рыночных закономерностей, часто попадая под влияние краткосрочных эмоций, что усиливает страх и жадность в условиях волатильности — а суть капитального игрового процесса именно в использовании этих эмоций для создания волатильности, а затем сборе "эмоциональных сделок" у мелких инвесторов.
В текущий чувствительный период, «лучше оставаться спокойным, чем действовать» может быть более разумным выбором. Сохранять терпение и не поддаваться панике из-за краткосрочных падений, наоборот, более вероятно позволит поймать следующую волну рынка. Если постоянно паниковать и выходить из рынка во время коррекции, а во время роста входить в рынок по высоким ценам, то когда настоящий тренд наступит, можно упустить возможность из-за многократных операций и в конечном итоге «упустить» настоящую возможность.