В последнее время рынок все больше ожидает снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны при принятии решения о подъеме на борт, так как снижение ставок в разных условиях может привести к совершенно разным результатам.

Обзор исторических данных с 1984 по 2020 год показывает, что снижение процентных ставок можно условно разделить на три категории:

1. Профилактическое снижение процентной ставки: в условиях относительно стабильной экономики Федеральная резервная система (ФРС) умеренно корректирует процентные ставки. В этом случае индекс S&P 500 в среднем растет на 13,2% в течение следующих 12 месяцев. На рынке криптовалют такая ситуация может быть аналогична рыночной динамике, вызванной событием халвинга биткойна.

2. Экстренное снижение процентной ставки: когда рынок испытывает внезапные колебания, Федеральная резервная система (ФРС) принимает экстренные меры. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе могут возникнуть резкие колебания, данные показывают, что через год индекс S&P 500 в среднем все еще вырастает на 17,4%. На рынке криптоактивов это часто приводит к образованию типичного "V-образного разворота".

3. Период рецессии и снижение ставок: Когда экономический рост достигает пика и начинает снижаться, а уровень безработицы начинает расти, Федеральная резервная система (ФРС) снижает ставки в основном для стабилизации экономической основы. В этом случае фондовый рынок может упасть на 14% в краткосрочной перспективе, а через 12 месяцев по-прежнему в среднем снижаться на 11,6%. Это может привести к длительному медвежьему рынку на криптовалютном рынке.

Чтобы определить, к какому классу относится текущее снижение процентной ставки, можно обратить внимание на следующие три ключевых показателя:

1. Размер снижения процентной ставки: если одноразовое снижение составляет 50 базисных пунктов, это обычно указывает на то, что экономика может столкнуться с рецессией.
2. Изменение уровня безработицы: если в краткосрочной перспективе он увеличится более чем на 0,5%, необходимо обратить внимание на потенциальные риски рецессии.
3. Макроэкономические показатели: включает данные о числе первичных заявок на пособие по безработице, ожиданиях по прибыли компаний и т.д., которые могут резко ухудшиться.

На данный момент видно, что текущая волна снижения процентных ставок больше носит "профилактический" характер, экономические показатели остаются относительно стабильными, что относительно благоприятно для среднесрочного и долгосрочного развития рынка криптовалют. Однако инвесторы должны оставаться настороже, так как если последующие экономические данные продолжат ухудшаться, ситуация может перейти в стадию "снижения ставок в период рецессии".

Рекомендуется, чтобы инвесторы сохраняли разумность, избегали слепого повышения цен и осторожно входили на рынок после того, как тенденции станут более ясными. В инвестиционных решениях крайне важно всесторонне анализировать различные показатели и совмещать их с собственной способностью к риску, чтобы сделать разумный выбор инвестиций.