На рынке криптовалют многие инвесторы часто чрезмерно сосредоточены на технических индикаторах, но на самом деле истинным движущим фактором рынка могут быть эмоциональные циклы. Путем глубокого понимания и анализа рыночных эмоций инвесторы могут получить большее преимущество, чем полагаясь исключительно на технические индикаторы.

В начале 2023 года, когда рынок в целом паниковал из-за событий с FTX, некоторые проницательные инвесторы уже начали идти против течения и активно накапливать позиции. К середине года, когда рыночные настроения стали чрезмерно оптимистичными, эти инвесторы вовремя вышли. Такие действия не являются случайными, а исходят из глубокого понимания циклов рыночных настроений.

На основе долгосрочных наблюдений мы можем грубо разделить циклы рыночного настроения на четыре стадии:

1. Период отчаяния: это обычно область дна рынка. В это время негативные новости появляются часто, и основные СМИ в целом пессимистичны. Инвесторы могут обратить внимание на некоторые индикаторы данных, такие как индекс страха и жадности ниже 25, значительное снижение объемов торгов, что может быть хорошим временем для постепенного накопления, особенно обращая внимание на сильно недооцененные качественные активы.

2. Период надежды: на рынке начинают появляться отдельные позитивные новости, но большинство людей все еще настроены скептически. В это время индекс страха и жадности может находиться в диапазоне от 25 до 50, объем торгов начинает медленно расти. Инвестиционная стратегия может рассматривать удержание уже открытых позиций и умеренное увеличение инвестиций.

3. Оптимистичный период: это средний этап роста, когда появляются частые положительные новости, и новые инвесторы начинают входить на рынок. Индекс страха и жадности может подняться до 50-75, объем торгов заметно увеличивается. В это время можно рассмотреть возможность удержания активов, но также можно начать постепенно сокращать часть позиции.

4. Период эйфории: рынок близок к пику, шифрование становится热门话题, инвесторы в основном испытывают Fear of Missing Out (FOMO). Индекс страха и жадности обычно превышает 75, объем торгов резко возрастает. Это может быть подходящее время для уменьшения большинства позиций.

Понимая и используя эти эмоциональные циклы, инвесторы могут добиться более стабильной прибыли на рынке, одновременно эффективно контролируя риски. Однако стоит отметить, что каждый рыночный цикл имеет свои уникальные черты, и инвесторы должны учитывать другие факторы, такие как макроэкономическая среда, тенденции развития отрасли и т.д., чтобы сделать всесторонние суждения и решения.