В быстро меняющемся рынке Децентрализованных финансов (DeFi) даже самые осторожные протоколы могут столкнуться с непредсказуемыми рисками. В ответ на эту проблему некоторые перспективные проекты DeFi начинают исследовать более продвинутые механизмы управления рисками.

Одним из примечательных нововведений является введение механизма 'Vaporize', а также поддержка ликвидности, предоставляемая децентрализованной автономной организацией (DAO). Эта двойная система гарантий значительно повысила устойчивость DeFi системы к рискам.

'Механизм 'Vaporize' заключается в том, что он может непосредственно обрабатывать полностью неплатежеспособные счета, что невозможно в рамках обычного механизма ликвидации. В то же время, DAO, как ликвидностная поддержка, играет ключевую роль в экстремальных рыночных условиях, обеспечивая, чтобы платежеспособность всего протокола не зависела от рисков отдельных счетов.

Этот инновационный метод управления рисками особенно подходит для противодействия черным лебедям. Например, когда рынок сталкивается с массовым падением цен на активы, это может привести к одновременному банкротству нескольких счетов. В этом случае резервные фонды DAO могут быстро вмешаться, восполнить дефицит средств и поддерживать нормальную работу протокола.

Стоит отметить, что средства DAO не собираются временно, а формируются через долгосрочное накопление доли от торговых сборов, процентных разниц и других каналов, создавая "резервный фонд риска". Такой долгосрочный подход к управлению рисками предоставляет пользователям дополнительную защиту и укрепляет их доверие к протоколу.

Для пользователей DeFi этот план по управлению экстремальными рисками, безусловно, является положительным моментом. Он не только повышает уверенность пользователей в использовании протокола на нестабильном рынке, но и снижает вероятность их потерь из-за недостаточной устойчивости протокола к рискам.

С развитием рынка Децентрализованных финансов, подобные инновационные механизмы управления рисками могут стать важным фактором в проектировании будущих протоколов, обеспечивая надежную поддержку стабильности и устойчивого развития всей экосистемы.