На глобальных финансовых рынках большинство людей обращает внимание на каждое движение Федеральной резервной системы (ФРС), но игнорирует другую столь же важную роль — Центральный банк Японии. На самом деле, иена играет ключевую роль «регулятора» в мировой ликвидности долларов.

На протяжении долгого времени Япония проводила политику сверхнизких процентных ставок, что сделало стоимость средств практически нулевой. Эта среда привела к появлению широко распространенной финансовой операции: инвесторы берут взаймы дешевые иены, обменивают их на доллары и затем инвестируют в высокодоходные активы. Это называется арбитражем процентных ставок.

Однако, если Банк Японии внезапно решит повысить процентные ставки, ситуация резко изменится. Арбитражные средства будут вынуждены закрыть свои позиции, и иена вернется, что приведет к быстрому сокращению глобальной ликвидности в долларах. Проще говоря, меры по повышению ставок в Японии равносильны закрытию общего шлюза глобальной ликвидности.

Оглядываясь на недавнюю историю, мы не можем не заметить глубокое влияние решений Центрального банка Японии на глобальные рынки. 19 марта 2024 года Япония объявила об увеличении процентной ставки, что привело к резкому прекращению бычьего рынка на фондовом рынке США и рынке криптовалют. 31 июля того же года новое повышение ставок снизило цену биткойна с 62,000 долларов до 49,000 долларов.

Поэтому предстоящая в октябре встреча Центрального банка Японии вовсе не является маловажным событием. Если действительно будет объявлено о повышении процентной ставки, его волны ударят по всем мировым рынкам.

Таким образом, инвесторы ни в коем случае не должны ограничивать свое внимание только Федеральной резервной системе (ФРС). Настоящая "бомба замедленного действия" может скрываться в решениях Центрального банка Японии. Внимательное следование за действиями Центрального банка Японии может стать ключом к пониманию пульса глобального финансового рынка.