Что такое стоп-лимитный ордер?

Резюме

Стоп-лимитный ордер – это микс стоп-триггера и лимитного ордера. Он помогает трейдерам контролировать прибыль или убыток. Когда цена достигает триггера, лимитный ордер появляется сам. Даже если вы офлайн. Важно учесть уровни поддержки, сопротивления и скачки цены актива.

Стоп-цена активирует лимитный ордер. Лимитная цена – по ней исполняется ордер. Настройка лимитной цены (часто выше стоп-цены для покупок, ниже для продаж) учитывает рыночные колебания между активацией стоп-цены и размещением лимитного ордера.

Введение

Если вы не просто держите активы, а торгуете, нужно разбираться не только в рыночных ордерах. Стоп-лимитный ордер дает больше контроля. Кажется сложным для новичков. Разберемся в отличиях лимитных, стоп-лосс и стоп-лимитных ордеров.

Сравнение разных типов ордеров

Лимитные, стоп-лосс и стоп-лимитные ордера очень популярны. Лимитный задает ценовой диапазон. Стоп-лосс устанавливает цену для рыночного ордера. Стоп-лимитный смешивает оба типа. Детальнее:

Лимитный ордер

Выбираете максимальную цену покупки или минимальную продажи. Биржа пытается исполнить ордер когда рынок достигает вашей цены. Полезно если у вас есть целевая точка входа или выхода.

Обычно ордера Sell Limit ставят выше рынка, Buy Limit – ниже. Если поставить по текущей цене – исполнится почти мгновенно, если ликвидность нормальная.

Стоп-лимитный ордер

Объединяет триггер и лимитный ордер. Стоп добавляет спусковой крючок для размещения лимита на бирже. Как это работает?

Как это работает?

Разберем по частям. Стоп-цена – триггер для лимитного ордера. Когда рынок достигает стоп-цены, автоматически создается лимитный ордер с нужной ценой.

Стоп и лимит могут совпадать. Не обязательно. Вообще безопаснее ставить стоп-цену чуть выше лимитной для продажи. Для покупки – наоборот. Так больше шансов на исполнение лимитного ордера.

Примеры стоп-лимитных ордеров

На покупку

Актив стоит $300. Вы хотите купить при росте. Но не слишком дорого. Технический анализ показывает, что тренд вверх может начаться при пробитии $310.

Вы ставите стоп-лимитный ордер. Стоп-цена $310, лимитная $315. Когда цена дойдет до $310, появится лимитный ордер на $315. Сработает по цене $315 или ниже. Если рынок быстро пролетит выше $315 – ордер может исполниться частично или вообще не сработать.

На продажу

Вы купили по $285, сейчас цена $300. Чтобы не уйти в минус, ставите стоп-лимитный ордер на продажу при падении к цене входа. Стоп-цена $289, лимитная $285. При достижении $289 создастся лимитный ордер на $285. Исполнится по $285 или выше.

Плюсы

Можно настраивать и планировать сделки. Не нужно постоянно следить за ценами на круглосуточном рынке. Еще можно зафиксировать определенную прибыль. Некоторым трейдерам спокойнее держать позиции, чем продавать по любой цене.

Минусы

Те же, что у лимитных ордеров - нет гарантии исполнения. Лимитный ордер начнет работать только при достижении указанной цены или лучше. Эта цена может никогда не наступить. Разрыв между стоп и лимит может оказаться недостаточным. Волатильные активы порой создают ценовой разрыв больше вашего ордера.

Проблема может быть с ликвидностью, если мало желающих торговать. Если боитесь частичного исполнения, используйте опцию "исполнить или отменить". Она требует только полного исполнения. Но учтите, больше условий - меньше шансов на исполнение.

Стратегии

Как лучше использовать эти ордера? Вот несколько идей:

1. Изучите волатильность актива. Лучше ставить небольшой разрыв между стоп и лимит для большей вероятности исполнения. Но если актив скачет как сумасшедший – разрыв нужно увеличить.

2. Учитывайте ликвидность. Стоп-лимитные ордера особенно хороши для активов с большими спредами или низкой ликвидностью.

3. Используйте технический анализ для цен. Хорошо ставить стоп-цену на уровне поддержки или сопротивления. Например, стоп-лимитный ордер со стоп-ценой чуть выше важного уровня сопротивления.