Биткойн против золота: 5 критических рыночных факторов, так как BTC тестирует $107K в сентябре

Биткойн открыл сентябрь около уровня $107K на фоне растущей волатильности рынка, вызывая вопросы о его производительности по сравнению с золотом, которое продолжает стремиться к историческим максимумам. Этот анализ рассматривает ключевые факторы, влияющие на оба актива в том, что исторически было самым слабым месяцем для Биткойна.

1. Волатильность Биткойна усиливается на уровне поддержки $107K

BTC/USD протестировал критически важный уровень поддержки $107,270 после недельного открытия, прежде чем отскочить к диапазону $110,000. Рыночные технические показатели показывают различные сценарии: медвежье настроение указывает на возможные повторные тесты более глубоких зон поддержки между $100,000-94,000, в то время как бычьи сигналы предполагают, что возможный короткий сжатие может нацелиться на ликвидные пуулы в диапазоне $112,000-117,000.

Структура цен остаётся особенно уязвимой с началом торгов в сентябре, при этом ключевые технические уровни устанавливают поле боя между быками и медведями.

2. Макроэкономическое внимание смещается на данные по труду и политику ФРС

С учетом закрытия рынков США на День труда, внимание сосредоточено на важных данных о занятости, которые будут опубликованы позже на этой неделе, которые послужат окончательной оценкой рынка труда Федеральной резервной системой перед встречей FOMC 17 сентября.

Рынки производных финансовых инструментов продолжают учитывать 90% вероятность снижения ставки на 0,25%, хотя более сильные, чем ожидалось, данные по занятости могут значительно изменить этот прогноз. Этот потенциальный сдвиг в денежно-кредитной политике создает неопределенный фон как для Биткойна, так и для традиционных активов, поскольку трейдеры пересматривают свои позиции по рискам.

3. Золото вырывается вперед, в то время как Шифф предупреждает о траектории Биткойна

Золото продемонстрировалоRemarkable strength, подскочив до $3,489 за унцию - чуть не дотянув до исторического максимума апреля. Эта впечатляющая производительность была вызвана благоприятными данными по инфляции PCE и традиционно сильным сезонным выступлением золота в сентябре.

Известный адвокат золота Питер Шифф использовал этот момент, чтобы утверждать, что сила золота представляет собой "очень медвежий" сигнал для Биткойна, предполагая, что BTC "находится на грани значительного падения", поскольку институциональный капитал потенциально может переключиться на традиционные безопасные активы.

4. Потоки ETF раскрывают изменение настроений институциональных инвесторов

В пятницу зарегистрированные ETF на спотовый Биткойн в США зафиксировали отток 126,7 миллиона долларов, завершив сложный август с $750 миллионом чистых выбытий – что стало вторым худшим месяцем за всю историю для потоков Биткойн-фондов.

Согласно рыночной разведке от Capriole Investments, институциональная активность покупки снизилась до самых низких уровней с апреля, хотя спрос все еще остается примерно на уровне 200% от ежедневного предложения майнеров. Это замедление в размещении институционального капитала предполагает потенциальную переработку позиций Биткойна среди опытных инвесторов.

5. Историческая сезонность создает препятствия для Биткойна

Сентябрь исторически является самым неудачным месяцем для Биткойна, со средними доходами -3,5%. Август уже закрылся в отрицательной зоне (-6,5%), что стало первым снижением Биткойна в августе после халвинга в его истории.

Аналитики рынка подчеркивают, что это отклонение от шаблона может сигнализировать о значительном изменении в динамике традиционного четырехлетнего цикла халвинга Биткойна, поскольку потоки институционального капитала все больше затмевают факторы предложения, связанные с майнингом, которые ранее доминировали в рыночной структуре Биткойна.