P/L: Существует ли идеальное значение для оценки моих акций?

Question

Слушай, я всегда ищу способы проанализировать, действительно ли стоит делать действие или я собираюсь выбросить свои деньги на ветер. Знаменитый индекс P/L (Цена-Прибыль) появляется повсюду как волшебное решение, но так ли это просто?

Я буду откровенен: я ненавижу, когда "рыночные эксперты" говорят, что существует идеальная формула. На самом деле, P/E - это всего лишь инструмент среди множества, которые мы можем использовать, и многие переоценивают это число, как будто это спасительная таблица.

В конце концов, что такое этот P/L?

Это, по сути, сколько мы готовы заплатить за каждый реальный доход, который генерирует компания. Мы рассчитываем, деля текущую цену акции на прибыль на акцию. Простой, не правда ли? Даже слишком просто, сказал бы я.

P/L = (Цена акции / Прибыль на акцию)

Когда я начал инвестировать, я думал, что достаточно найти компании с низким P/E, чтобы разбогатеть. Как же я был наивен! Я понял, что иногда низкий P/E означает, что у компании серьезные проблемы или что рынок уже заметил что-то, чего я не увидел.

Разные типы P/L

Не говоря уже о путанице, существует несколько типов этого индекса:

P/L trailing: основан на том, что уже произошло за последние 12 месяцев
P/L forward: основан на обещаниях и прогнозах на будущее ( и мы знаем, как рынок любит ошибаться в прогнозах!)
P/L относительный: сравнивая с другими компаниями в отрасли

Почему я не доверяю слепо P/L

Высокий P/E может означать, что у компании есть впечатляющий потенциал роста или что она абсурдно дорога. Низкий P/E может быть выгодной сделкой или сигналом того, что компания на грани краха.

Главная проблема? P/E не работает, когда компания терпит убытки! Именно тогда, когда нам больше всего нужны показатели, чтобы решить, стоит ли инвестировать.

И сравнивать компании из разных секторов, используя P/L? Чистая ерунда! Компания в сфере технологий всегда будет иметь P/L выше, чем распределительная компания, например.

А в криптомире?

В криптовалютах, таким образом, даже не имеет смысла говорить о P/L. Как рассчитать "прибыль" от Биткойна? Невозможно! Некоторые платформы DeFi даже пытаются адаптировать похожие концепции, но они лишь нащупывают в темноте.

Мое личное мнение

После того, как я потерял деньги, слепо следуя таким индикаторам, как P/E, я понял, что анализ инвестиций требует широкого взгляда. P/E - это всего лишь число среди многих. Если кто-то скажет вам, что существует "идеальный" универсальный P/E, будьте осторожны!

Контекст имеет значение. Технологическая компания с P/E 30 может быть дешевой, в то время как ритейлер с P/E 10 может быть слишком дорогим. Это зависит от сектора, экономической ситуации, перспектив роста и еще тысячи других факторов.

В конечном счете, P/L — это как термометр: полезно, но он сам по себе не вылечит вашу лихорадку.