JZL Capital Квантовое Институциональное Исследование Серии: Jump Trading—Традиционные Квантовые Гиганты, Которые "Вошли в Крипто Мир"

1. Введение и Обзор

В 1999 году два бывших трейдера на Чикагской товарной бирже (CME), Билл ДиСомма и Пол Гуринас, основали Jump Trading, одну из ведущих в мире исследовательских количественных торговых компаний;

Интересно, что основатели не были математиками или физиками с докторскими степенями. Просто успешные трейдеры на товарной бирже. Они почувствовали что-то в воздухе. Автоматизированная торговля приближалась. Это было неизбежно.

"Хотя Jump начала свою деятельность на торговом этаже в условиях открытых торгов, мы теперь полностью сосредоточены на использовании возможностей, предлагаемых электронными торгами" – с сайта Jump Trading.

2. Бизнес и планирование

Jump Trading не является типичным зарегистрированным брокером-дилером SEC. Он распространяет свои щупальца в венчурный капитал, DeFi и даже в управление в блокчейне:

1. Джамп Трейдинг

a) Количественная торговля - это их основной бизнес. У них есть лицензия брокера-дилера SEC. Члены 18 SRO. NYSE. Nasdaq. Чикагская биржа опционов. Все это.

b) Они торгуют всем. Акциями. Опционами. Фьючерсами. ETF. Фиксированным доходом. Криптовалютой тоже. Их крипто-отдел обеспечивает ликвидность на нескольких платформах. Весьма впечатляюще, на самом деле.

2. Джамп Капитал

a) Билл и Пол не остановились на торговле. В 2012 году они совместно основали Jump Capital с Сачем Читнисом и Майклом МакМахоном. Все дело в технологических компаниях, основанных на данных. Финансовые технологии. IT-инфраструктура. B2B SaaS. Медиа-вещи.

b) Раскрытие информации FINRA говорит это прямо: "Jump Capital, LLC является освобожденным от отчетности консультантом и имеет общую выгодную собственность с Jump Trading, LLC." Похоже, они связаны друг с другом.

c) Со временем Jump Capital серьезно вложилась в инвестиции в DeFi. Финансовые приложения. Инфраструктура блокчейна. Технологии Web 3.0. Новая граница.

d) Команды по управлению фондами? Билл и Пол там. Также присутствует главный юрисконсульт Jump Trading. Семейный бизнес, в некотором роде.

3. Джамп Крипто

a) DeFi взорвался в 2021 году. Jump был готов. Стажировочный проект, который они начали с Исследовательским парком UIUC в 2015 году, созрел. Родился Jump Crypto.

b) Десятилетний опыт торговли не помешает. Jump Crypto использует все эти технические знания. Они сосредоточены на инфраструктуре блокчейна и инструментах. Они инвестируют в стартапы блокчейна.

4. Режим сотрудничества

Внутреннее разделение труда четкое. Каждый знает свою роль. Инвестиции. Разработка. Кредитование. Обеспечение ликвидности. Маркет-мейкинг токенов. Хорошо отлаженный механизм.

3. Состав команды и модель операций

Люди со всего мира. Ведущие университеты. Технические гении. Даже члены Международного комитета по стандартам C++. Фон в математике/физике/информатике? Более 85% сотрудников. Докторские степени? Более половины. Умственные способности не подводят.

Университетские связи имеют глубокие корни. Вернувшись в 2010 году, они установили отношения с кафедрой компьютерных наук UIUC. Программа Jump Trading Scholars была создана. Награды за блеск. Академические звезды. Инновационные мыслители в алгоритмической торговле.

Внутри компании? Десятки торговых команд. Каждая из них исследует, разрабатывает и применяет свои собственные стратегии. Они делятся технологическими платформами. Аппаратная инфраструктура тоже.

Существует четыре основные должности. Алго-трейдер. Инженер НИОКР. Программист. Инженер по данным. Алго-трейдеры — это люди ренессанса. Они понимают продукты. Занимаются добычей данных. Машинным обучением. Разработкой стратегий. Также программированием. Инженеры НИОКР проектируют системы с низкой задержкой. Программисты занимаются обычными системами. Инженеры по данным обрабатывают данные из различных источников для торговых команд.

Основной персонал

Канав Кария - От стажера до главы Jump Crypto

1. Программа стажировок в Исследовательском парке UIUC изменила жизнь Канав. Образование в области компьютерной инженерии. Присоединился в качестве стажера в 2017 году. После окончания? Количественный исследователь в Jump Trading.

2. Теперь он возглавляет Jump Crypto. Руководит инвестициями. Занимается маркет-мейкингом. Создает данные и техническую поддержку для децентрализованных экосистем. Использует партнерства. Создал криптовалютную платформу, которая обновляет цены за миллисекунды. Неплохо для бывшего стажера.

IV. Институциональные рейтинги

Jump Financial LLC умно управляет долгом. Рейтинговые агентства видят сильные стороны. Они также замечают риски в этой меняющейся финансовой среде.

Они расширяются на новые классы активов. Включая криптовалюту. Рейтинговые агентства внимательно следят. Смогут ли они управлять ростом, сохраняя контроль? Время покажет.

V. Ключевые проекты

1. Основные совместные проекты – Pyth

a) Pyth – это оракульный проект на Solana. Jump Trading вносит большую часть кода. Они предоставляют Pyth высококачественные данные. Криптоактивы. Традиционные финансы тоже.

Ключевые технические участники включают в себя некоторых тяжеловесов:

• Джефф Шредер: Технический руководитель, эксперт по Linux
• Самир Ислам: Технический руководитель, разработчик систем высокочастотной торговли
• Эван Грей: вице-президент по инженерии
• Алекс Дэвис: Руководитель производственной инженерии

2. Крупный кооперационный проект – Wormhole

a) Jump Trading приобрела Certus One, команду, стоящую за кросс-чейн протоколом Wormhole

b) Когда Wormhole столкнулся с проблемами безопасности, Jump Crypto вмешался. Они поддержали пострадавших клиентов.

c) Эксперты по безопасности сказали разработчикам Wormhole:

i. Понимать внешние функции перед их использованием

ii. Обращайте внимание на важные обновления внешних зависимых библиотек кода и своевременно вносите соответствующие изменения в свои собственные библиотеки кода, когда происходят изменения основных версий;

iii. Тщательно проводите аудит после обновлений кода. Сразу же развертывайте проверенный код.

6. Настройка позиции

Jump Crypto, похоже, сосредоточен на формировании своей технической команды. Им нужны инженеры-блокчейн. Эксперты по безопасности. Специалисты по шифрованию. Также фронтенд-инженеры.

Их требования к технологическому стеку весьма высоки. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Если вы можете это закодировать, они, вероятно, это хотят.