Понимание полностью разбавленной оценки (FDV) на рынке криптовалют

Полностью разбавленная оценка (FDV) является важным показателем в секторе криптовалют, предоставляя информацию о потенциальной общей стоимости проекта. Она представляет собой теоретическую рыночную капитализацию, если бы все токены, включая те, которые еще не находятся в обращении, были доступны на рынке по текущей цене.

В отличие от обращающегося предложения, которое учитывает только токены, в настоящее время торгуемые, FDV учитывает общее предложение. Этот комплексный подход позволяет более целостно оценивать потенциал проекта, а не основывать оценки исключительно на токенах, находящихся в настоящее время на рынке.

Эта статья посвящена концепции полностью разбавленной оценки на рынке криптовалют, исследуя ее расчет, значимость и потенциальные риски, связанные с чрезмерной зависимостью от этой метрики.

Расшифровка Полностью разбавленной оценки (FDV)

Представьте себе FDV как оценку дома, который все еще строится. Вы можете увидеть часть структуры сейчас, но знаете, что в будущем будут построены дополнительные комнаты. В мире криптовалют FDV представляет собой оценочную общую стоимость проекта, если бы все токены – как существующие, так и будущие – были проданы по текущей рыночной цене. Он рассчитывается путем умножения текущей цены токена на общее предложение, включая заблокированные, зарезервированные или еще не созданные токены.

Понимание FDV имеет решающее значение в криптоинвестировании по нескольким причинам:

Многие криптовалютные проекты постепенно выпускают токены через механизмы, такие как вестинг, стекинг или майнинг. Например, некоторые проекты реализуют схемы вестинга для обеспечения долгосрочных преимуществ, в то время как другие вознаграждают за стекинг токенов за участие в сети или стимулируют майнеров поддерживать безопасность сети.

В то время как обращающаяся эмиссия отражает только количество токенов, доступных в настоящее время, FDV учитывает общее количество, которое в конечном итоге появится на рынке. Это дает более широкий взгляд на будущее потенциал проекта, хотя важно отметить, что будущие цены токенов могут колебаться.

| Тип предложения | Определение | Характеристики | Изменчивость | |-------------|------------|-----------------|-------------| | Общее предложение | Все выпущенные токены, включая невыпущенные | Включает заблокированные, сожженные и зарезервированные токены | Может изменяться с новым выпуском или сжиганием токенов | | Максимальное предложение | Абсолютный лимит на общее количество токенов | Фиксированный лимит, установленный протоколом | Остается постоянным; предопределен протоколом | | Объем обращения | Токены, доступные для торговли | Исключает заблокированные, сожженные и резервные токены | Колеблется с новым выпуском, сжиганием или блокировкой токенов |

Важность Полностью разбавленной оценки для инвесторов в криптовалюту

Для инвесторов FDV подобна рассмотрению общей стоимости товара, купленного в рассрочку. Высокий FDV указывает на то, что в будущем в обращение поступит больше токенов, что потенциально может разбавить стоимость уже удерживаемых токенов. Это может сделать проект "дешевле", чем он есть на самом деле, особенно в сочетании с низкой рыночной капитализацией.

Однако, если FDV значительно превышает текущую рыночную капитализацию, это может указывать на потенциальную переоценку. Понимание FDV помогает принимать более обоснованные инвестиционные решения, предоставляя представление о полной потенциальной стоимости, а не полагаясь исключительно на текущие оценки.

Различие между Полностью разбавленной оценкой и рыночной капитализацией

Хотя Полностью разбавленная оценка и рыночная капитализация могут казаться похожими, они представляют собой различные концепции:

• FDV представляет собой общую потенциальную стоимость криптовалюты, если все токены находятся в обращении.
• Рыночная капитализация отражает текущую стоимость на основе обращаемого предложения и цены за токен.

Рассмотрим гипотетическую криптовалюту ABC. С общим предложением в 1 миллиард токенов ABC и 500 миллионами в обращении, каждый из которых стоит $0.50, мы можем рассчитать:

• Полностью разбавленная оценка: 1 миллиард × $0.50 = $500 миллион
• Рыночная капитализация: 500 миллионов × $0.50 = $250 миллионов

Расчет FDV в криптовалюте

FDV рассчитывается с использованием формулы:

FDV = Общее предложение × Текущая цена за токен

Где:

• Общее предложение: Общее количество токенов, которые были или будут выпущены.
• Текущая цена за токен: Текущая рыночная стоимость каждого токена.

С другой стороны, рыночная капитализация рассчитывается как:

Рыночная капитализация = Циркулирующее предложение × Текущая цена за токен

Влияние FDV и рыночной капитализации на проекты криптовалют может быть значительным, влияя на восприятие рынка долгосрочного потенциала проекта. Могут возникнуть различные сценарии:

1. Низкая рыночная капитализация, высокая Полностью разбавленная оценка: Указывает на потенциал роста, но риск будущего разбавления.
2. Высокая рыночная капитализация, низкая Полностью разбавленная оценка: предполагает возможную переоценку или ограниченный будущий рост.
3. Низкая рыночная капитализация, низкий FDV: Может указывать на новый или испытывающий трудности проект с ограниченными перспективами.
4. Высокая рыночная капитализация, Высокий FDV: Часто встречается в зрелых проектах с высоким потенциалом роста.

Риски чрезмерной зависимости от FDV в инвестициях в криптовалюту

Хотя FDV предоставляет ценные сведения, полагаться исключительно на этот показатель при инвестировании в криптовалюту может быть рискованно. FDV предлагает прогноз будущей стоимости, но не учитывает несколько ключевых факторов:

1. Графики выпуска токенов: Многие проекты выпускают токены постепенно или блокируют их на определенные сроки, что FDV не учитывает.
2. Предположение о стабильности цен: FDV предполагает, что цена токена остается постоянной, что маловероятно на волатильном крипторынке.
3. Внешние факторы: Полностью разбавленная оценка не учитывает рыночную капитализацию, изменения в регулировании или текущее развитие проекта.

Поэтому, хотя FDV является полезным показателем, его не следует использовать в изоляции. Для комплексных инвестиционных решений инвесторы должны учитывать несколько факторов, включая рыночную капитализацию, графики выпуска токенов и общее состояние проекта.

В заключение, понимание FDV имеет решающее значение для навигации по рынку криптовалют, но его следует рассматривать как одну часть более крупной головоломки при оценке инвестиционных возможностей.