Мираж ликвидности в торговле: что это действительно означает для вас

Ликвидность - это то волшебное слово, которое бросают так называемые "торговые эксперты" - на самом деле это грязный маленький секрет, о котором никто не хочет говорить откровенно. Я достаточно раз обжигался, чтобы знать, что понимание этого может означать разницу между заработком и полным крахом.

Когда я впервые столкнулся с крипторынками, я думал, что ликвидность — это просто модный термин. Как же я ошибался. Это в основном то, насколько легко я могу сбросить свои активы, не обрушивая их цену. Высокая ликвидность означает, что я могу выйти, не привлекая внимания рынка; низкая ликвидность означает, что я застрял, как крыса, когда дела идут плохо.

Большие игроки любят хвалиться своими платформами как "высоколиквидными", но давайте будем честными - большинство криптоактивов по своей ликвидности напоминают бетон, когда вам действительно нужно выйти из позиции в панике. Я с ужасом наблюдал, как мои якобы "ликвидные" альткойны обесценивались во время резких падений, потому что никто не покупал.

Вы когда-нибудь пытались продать позицию в 50 000 долларов в токене средней капитализации во время рыночной турбулентности? Ордербук внезапно становится призрачным городом. Ваш "ценный" актив становится стоить гроши, потому что разрыв между ставками и предложениями становится чертовым каньоном.

Что меня больше всего бесит, так это то, как маркетинговые отделы бирж измеряют ликвидность - через этот вводящий в заблуждение спред между ценами покупки и продажи. Конечно, он выглядит узким в обычное время, но когда все идет наперекосяк, эти ордера исчезают быстрее, чем бесплатное пиво на студенческой вечеринке. Объем тоже ничего не значит - крах 2020 года показал огромный объем, но ноль реальной ликвидности, когда она была нужна.

Настоящая опасность? Ликвидность. Я видел, как это разрушает портфели за одну ночь. Помните март 2020 года? Рынок якобы был "ликвидным", пока вдруг не стал таким. Стоп-лоссы не сработали ни по каким ценам, близким к установленным. Люди потеряли всё, потому что ликвидность просто испарилась.

Это особенно верно в крипто - эти заманчивые малокапитализационные жемчужины с "потенциалом 10x" часто обладают ликвидностью пустыни. Когда киты решают сбросить, розничные трейдеры, такие как мы, остаются с бесполезными мешками, потому что некому продавать.

Умные деньги хорошо знают эту игру. Они создают ликвидностные кризисы, формируя те "Swing Failure Patterns", чтобы заманить новичков. Я наблюдал, как крупные игроки поднимают цены выше предыдущих максимумов, провоцируя трейдеров на прорыв и короткие позиции на покупку, только чтобы сбросить свои активы на этих новичков, прежде чем цена упадет.

Не попадайтесь на маркетинговую чепуху. Если вы торгуете, размер имеет значение - размер вашей позиции относительно Ликвидности рынка определяет, сможете ли вы выйти, когда дела пойдут плохо. А в криптовалюте этот выход часто захлопывается именно тогда, когда он вам наиболее нужен.