ETF Биткойн Спот : возможность для институциональных инвесторов

Основные моменты, которые нужно помнить

• В январе прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США дала свое одобрение 11 ETF на биткойн в спотовом режиме, что стало важным этапом в интеграции цифровых активов в мировую финансовую систему.

• Эти ETF на спотовый биткойн открывают новые инвестиционные перспективы, позволяя получить прямую экспозицию на рынок биткойна через традиционные фондовые рынки.

• Хотя они уже доступны в других странах, столь долгожданное появление спотовых ETF в Соединенных Штатах открывает новый традиционный путь для инвесторов.

• Для институциональных инвесторов такие ETF предлагают преимущества, такие как диверсификация портфеля и рисков, экспозиция без прямого владения, прозрачность цен в реальном времени и соблюдение установленных финансовых рамок.

Биржевые фонды (ETF) являются инвестиционными инструментами, которые воспроизводят доходность актива или набора базовых активов, позволяя легко торговать на фондовых рынках с котировками в режиме реального времени. В отличие от фьючерсных ETF, стоимость которых основана на контрактах, спекулирующих на будущей цене криптовалюты, спотовые ETF напрямую инвестируют в базовый актив, чтобы предоставить немедленный доступ к его рыночным колебаниям.

Недавнее одобрение Bitcoin Spot ETF в Соединенных Штатах представляет собой значительный шаг вперед: этим решением первая экономическая держава мира открывает свой собственный традиционный путь для частных и институциональных инвесторов, желающих вложить средства в биткойн. Bitcoin Spot ETF уникально сочетает в себе знакомую структуру ETF и захватывающий, хотя иногда и пугающий, мир криптовалют.

Обзор одобренных ETF на спотовый биткойн

В январе 2024 года SEC одобрила следующие спотовые биткоин-ETF: биткоин-ETF ARK 21Shares (NYSE:ARKB); Bitwise Bitcoin ETF (NYSE:BITB); Биткоин-траст iShares от Blackrock (NASDAQ:IBIT); Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); Franklin Bitcoin ETF (NYSE:EZBC); Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); Bitcoin Hashdex ETF (NYSEARCA:DEFI); Invesco Galaxy Bitcoin ETF (NYSE:BTCO); Биткойн-фонд Valkyrie (NASDAQ:BRRR); VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); WisdomTree Bitcoin Fund (NYSE:BTCW).

Упрощение доступа к рынку без прямого владения

Основное преимущество ETF на спотовый биткойн заключается в их способности расширять доступ к инвестициям, позволяя инвесторам быть подверженными колебаниям курса биткойна без необходимости его прямого владения. Эта особенность может быть особенно выгодной для институциональных инвесторов, таких как управляющие активами и частные банки, которые могли бы предпочесть применять пассивные инвестиционные стратегии при своих первых шагах в экономике цифровых активов.

Эти ETF открывают путь в сегмент, который до сих пор мог проявлять нерешительность из-за ограничений своего инвестиционного мандата. Объем американского инвестиционного рынка ( более 6 000 миллиардов $ активов в планах 401[k] источник: Институт инвестиционных компаний) должен испытать значительную трансформацию стратегий управления капиталом и институционального участия.

Диверсификация рисков в инвестиционных портфелях

Учитывая низкую корреляцию Биткойна с доходностью традиционных классов активов, таких как акции и облигации, спотовые ETF на Биткойн могут привлечь институциональных инвесторов, стремящихся разнообразить свой инвестиционный портфель и защититься от классической волатильности рынков. Таким образом, они могли бы распределить риски, одновременно потенциально увеличивая доходность своих портфелей.

Прозрачность цен

Следя за курсом Биткойна в реальном времени, эти ETF Spot предлагают инвесторам четкое представление о стоимости их инвестиций в любое время в течение торговых часов. Они удовлетворяют потребность в своевременном и обоснованном принятии решений на рынке криптовалют и помогают инвесторам лучше понять глубину книги заказов, что влияет на ликвидность и может потенциально смягчить волатильность рынка.

Регуляторный надзор

Одобрение SEC этих ETF на основе Bitcoin, торгуемых на фондовых рынках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq, привлекает институциональных инвесторов, привыкших работать в рамках четко определенной регуляции. Эти ETF на основе Bitcoin таким образом создают мост между традиционной регуляцией финансовых рынков и инновационным сектором цифровых активов. Они представляют собой важный шаг в увеличении институционального вовлечения в область криптовалют и способствуют росту и зрелости рынка.

Катализировать расширение рынка

Сближая традиционные рынки с процветающим пространством цифровых активов, расширение спотовых ETF на основных финансовых площадках способствует созданию более инклюзивной, разнообразной и зрелой глобальной финансовой экосистемы. Чем больше развивается наша экосистема цифровых активов, тем больше она будет привлекать институциональных игроков, что, в свою очередь, увеличит ликвидность и глубину рынка. Эта повышенная ликвидность может затем привести к более стабильным ценам и сниженной волатильности, что сделает рынок более привлекательным для большего числа долгосрочных инвесторов.

Перспективы будущего

Появление Биткойн-ETF в США свидетельствует о растущей зрелости этого цифрового актива как более широко принимаемого финансового инвестиционного инструмента и предлагает инвесторам (, особенно учреждениям ), знакомый метод взаимодействия с криптовалютами. Эта эволюция открывает путь к увеличению институциональных вложений и закладывает основы для будущего развития ETF на цифровые активы, включая потенциальные ETF на Эфириум Spot и Фьючерсы, и для учреждений важно следить за этими событиями.

Чтобы углубить тему

• Понять основы Bitcoin ETF

• В ближайшее время: вебинар с Ричардом Тенгом – Совмещение инноваций в криптовалюте и регулирования

• Анализ потенциального воздействия спотовых ETF на экосистему криптовалют

_Предупреждение о рисках:_Курсы цифровых активов подвержены высокому рыночному риску и сильной волатильности цен. Стоимость вашей инвестиции может колебаться как вниз, так и вверх, и возможно, что вы не вернете вложенную сумму. Вы один(e) несете ответственность за свои инвестиционные решения, и Gate не может нести ответственность за убытки, которые вы можете понести. Прошлые показатели не предвещают будущих результатов. Инвестируйте только в продукты, которые вы хорошо знаете и риски которых вы понимаете. Тщательно оцените свой опыт в области инвестиций, финансовую ситуацию, инвестиционные цели и терпимость к риску и проконсультируйтесь с независимым финансовым консультантом перед любыми инвестициями. Этот документ не является финансовым советом. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к нашим Условиям использования и нашему Предупреждению о рисках.