Что такое децентрализованный обмен (DEX)?

Децентрализованная биржа (DEX) – это платформа, где люди могут обменивать криптовалюты без фиксеров. Чтобы лучше понять, что такое DEX, важно сначала понять, как это работает.

Как работают централизованные обменники (CEX)?

Централизованная биржа (CEX), такая как Gate, это веб-сайт или приложение, где пользователи могут покупать, продавать или обменивать криптовалюты и токены, перечисленные на платформе.

Представь, что ты хочешь приобрести Bitcoin.

Вы можете обратиться на платформу, зарегистрироваться, предоставив некоторые банковские данные и информацию для идентификации, и внести деньги. (Иногда этот процесс может занять несколько дней, что является недостатком централизованных платформ по сравнению с DEX). Платформа сообщит вам цену - основанную на 'ордер-буке' людей, покупающих и продающих по разным значениям - и вы сможете совершить сделку.

Что происходит дальше?

Биржа покажет эти биткойны на вашем счете, и вы сможете обменивать их на другие токены на платформе. Однако на самом деле вы их не обладаете, так как доверили бирже хранение от вашего имени. Каждая транзакция, которую вы совершаете, например, обмен биткойна на эфириум, происходит не в блокчейне, а в базе данных биржи.

Биржи группируют криптовалюты пользователей в кошельках (, обычно в "горячих" кошельках - hot wallets - подключенных к интернету), контролируемых биржей. Биржа контролирует ваши приватные ключи. (Существуют способы избежать этого, так как биржи позволяют переводить токены на приватный кошелек, но это добавляет дополнительный шаг, если вы затем хотите провести операции с этой криптовалютой).

Привлекательность децентрализованных платформ, по мнению их сторонников, заключается в безопасности. Центральная платформа может ограничить ваш доступ к вашим криптовалютам, ограничить или прервать вашу способность их обрабатывать, или даже сделать их уязвимыми для атак хакеров.

С другой стороны, CEX обычно гораздо проще в использовании для новичков и часто могут предложить более быстрые транзакции, так как не зависят от инфраструктуры blockchain.

Это было величайшее достижение Gate: стать известным именем для тех, кто интересуется криптовалютами и хочет попробовать купить их, но чувствует себя подавленным процессом.

Для этих людей позволить Gate ( или любой другой централизованной платформе) быть хранителем своих средств — это идеально.

Как работают децентрализованные биржи (DEX)?

DEX решают эту проблему тремя способами: ончейн-книгой ордеров, оффчейн-книгой ордеров или подходом автоматизированного маркет-мейкера.

В книге заказов on-chain каждая транзакция регистрируется в блокчейне. Это включает не только саму покупку, но и запросы на покупку или отмену заказов. Это максимальная децентрализация, но необходимость разместить все в блокчейне может сделать это более дорогим и медленным.

"Децентрализованный обмен облегчает торговлю между индивидуумами, но не берет под контроль их токены."

С книгами заказов off-chain все это происходит в другом месте, и только окончательная транзакция осуществляется в блокчейне. Поскольку заказы не хранятся on-chain, этот метод может иметь некоторые из проблем безопасности централизованных бирж, но он не такой медленный и дорогой, как книги заказов on-chain.

Автоматизированные поставщики ликвидности, или AMM, исключают книги заказов. С книгами заказов, если у вас есть токены Chainlink (LINK) и вы хотите купить Compound (COMP), вам нужен кто-то с Compounds, кто хочет Chainlink и готов обменять по согласованной цене.

AMM устраняют контрагентов и вводят алгоритмы для установления цены, позволяя вам обменивать LINK на COMP независимо от того, есть ли кто-то на другой стороне сделки. Для упрощения этого обычно используются 'пулы ликвидности', по сути, выплачивая пользователям за то, что они хранят часть своих средств в смарт-контракте, который затем может использоваться для торговли.

Таким образом, индивидуальные пользователи играют ключевую роль в упрощении транзакций.

Преимущества DEX

Децентрализованные биржи не требуют от граждан ввода личной информации, такой как номера социального страхования или адреса, которые централизованные биржи должны запрашивать в соответствии с правилами банковской тайны. До сих пор, поскольку DEX не берут на себя контроль над активами, они не подлежат этим правилам.

Множественные варианты

DEX такие как Uniswap позволяют любому создать пару токенов. Вы можете выпустить новый токен и сразу начать обменивать его на токен друга. Таким образом, DEX позволяют людям владеть токенами для использования в децентрализованных финансах (DeFi), сервисах, которые позволяют сберегать, одалживать, занимать или торговать без необходимости использовать банк или другую финансовую организацию.

Меньше риска

Поскольку ваши криптовалюты не хранятся на центральной бирже, а в кошельке с закрытыми ключами, вы защищены от взломов. И даже если центральные биржи могут быть недоступны из-за технического обслуживания, на DEX вы все еще можете проводить сделки.

Недостатки DEX

Без связи с банковскими картами

Децентрализованные биржи работают только с криптовалютами, а не с фиатными валютами (, такими как доллар, реал, иена), так как конвертация криптовалют в фиатные валюты потребует участия банков. (Транзакции в долларах не могут быть рассчитаны мгновенно, как те, что основаны на блокчейне). Поэтому у вас уже должны быть криптовалюты, чтобы использовать децентрализованную биржу.

Сложность

Uniswap и многие другие DEX построены на блокчейне Ethereum. Любой токен, торгуемый на нем, также должен находиться на блокчейне Ethereum. Это означает, что не будет Bitcoin и многих других популярных токенов конкурирующих блокчейнов.

На самом деле это технически означает, что ETH не будет. Пользователи должны конвертировать свой ETH в Wrapped Ether (WETH) - "Эфир в обертке" - который имеет цену, равную ETH, чтобы иметь возможность торговать.

Без обслуживания клиентов

Централизованные обменники функционируют как банки. У них есть клиенты, которые прежде всего хотят, чтобы они были довольны. Но в действительно децентрализованном обменнике нет игрока с другой стороны.

Разработчики, создавшие протокол, не имеют такой же связи с пользователями. Хотя существуют целые сообщества пользователей DEX, вы несете ответственность за свои собственные деньги.

Ваш выбор

Децентрализованные обменники обычно пытаются придерживаться принципов блокчейна, таких как «отсутствие необходимости в доверии» и конфиденциальность. Твои токены остаются в твоем владении до момента обмена. Некоторые люди находят это успокаивающим с точки зрения безопасности. Для других этот уровень ответственности пугает, и риск вызывает беспокойство.

Защитники DEX в основном согласны: это компромиссы для истинной децентрализации.