Как политика Федеральной резервной системы влияет на цены на Криптовалюту во время Инфляции?

Решения Федеральной резервной системы по политике выпуска формируют тренды на рынке криптовалют

Решения Федеральной резервной системы по политике выпуска стали значительным катализатором динамики криптовалютного рынка. Исследования, проведенные Бутелези (2025), подтверждают, что шоки в политике выпуска США напрямую влияют на цены криптовалют, причем снижение ставок обычно вызывает значительные притоки на рынок. Снижение ставок в 2025 году является ярким примером этой взаимосвязи, что подтверждается резким притоком капитала после решения в сентябре:

| Период | Общие крипто притоки | Притоки Bitcoin ETF | Притоки Ethereum ETF | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| | Неделя после сокращения 17 сентября 2025 года | $1.9 миллиарда | $977 million | $772 million | | Ежедневный приток в Биткойн-траст BlackRock | $246.1 миллиона | - | - |

Изменения процентных ставок влияют на крипторынки через несколько механизмов. Когда ставки снижаются, инвесторы часто ищут более высокие доходы в альтернативных активах, направляя капитал в криптовалюты. Снижения ставок в эпоху пандемии 2020 года демонстрируют этот паттерн, хотя реакции рынка обычно проявляются постепенно, а не сразу после объявлений.

Связь между политикой выпуска и криптовалютой выходит за рамки простого причинно-следственного взаимодействия. Количественное смягчение увеличивает ликвидность рынка, способствуя аппетиту к риску для цифровых активов, в то время как количественное ужесточение производит противоположный эффект. Одобрение биткойн- и эфириум-ETF на спот в 2025 году усилило эту связь, создав каналы институциональных инвестиций, которые напрямую реагируют на макроэкономические условия.

Уровни инфляции выше целевого значения 2% коррелируют с увеличением принятия криптовалюты

Эмпирические данные показывают значительную связь между уровнями инфляции, превышающими целевой показатель центральных банков в 2%, и увеличением принятия криптовалют. Исследовательские данные демонстрируют, что более высокие ожидания инфляции побуждают людей искать альтернативные инвестиции, при этом криптовалюты выступают в качестве потенциальных хеджей от инфляции. Исследование, использующее собственные данные от крупнейшей криптовалютной биржи Индии, обнаружило положительную ассоциацию между ожиданиями инфляции и покупками отдельных криптовалют, особенно в полугородских районах по сравнению с городскими или сельскими регионами.

Глобальные тенденции инфляции с 2020 года совпали с заметным ростом владения криптовалютой и объемами транзакций в нескольких странах:

| Страна | Владение криптовалютой (2023) | Уровень владения | |---------|-------------------------|---------------| | Вьетнам | 20,945,706 | 21.19% | | Филиппины | 15,761,549 | 13.43% | | Бразилия | 25,955,176 | 11.99% | | Индия | 93,537,015 | 6.55% | | Пакистан| 15,879,216 | 6.60% |

Связь между ожидаемой инфляцией в будущем и криптовалютами, такими как Биткойн и Эфириум, продемонстрировала положительную корреляцию в нескольких временных анализах. Этот паттерн особенно заметен в странах с уровнями инфляции выше целевых, где граждане все больше обращаются к цифровым активам как к средству сохранения стоимости. Участие институциональных инвесторов на рынках криптовалют также возросло одновременно с ростом глобальной инфляции, что дополнительно подтверждает взаимосвязь между инфляцией и принятием криптовалют.

Волатильность S&P 500 объясняет 35% ценовых колебаний Bitcoin

Академические и отраслевые исследования выявили значительную связь между волатильностью S\u0026P 500 и движениями цен на Биткойн. Исследования показывают, что примерно 35% вариации цены Биткойна можно напрямую объяснить колебаниями в индексах волатильности S\u0026P 500, таких как VIX. Эта связь со временем укрепилась, коэффициенты корреляции достигали 0.88 в периоды рыночного стресса.

При анализе исторических данных с 2013 по 2025 год, корреляция между этими рынками становится особенно очевидной:

| Период | Корреляция BTC-S&P 500 | Рыночные условия | |--------|-------------------------|------------------| | До 2018 | Ниже 0.40 | Ограниченная интеграция | | 2018-2020 | 0.50-0.65 | Увеличивающаяся корреляция | | 2021-2025 | Часто превышает 0,70 | Высокая корреляция |

Эконометрический анализ с использованием моделей GARCH подтверждает эту связь, демонстрируя, что Биткойн усиливает колебания S&P 500 в 3-5 раз по величине. В периоды высокой корреляции движения цен Биткойна тесно отражают движения S&P 500, но с значительно большей волатильностью.

Для инвесторов это открытие имеет критические последствия. Сильная связь предполагает, что Биткойн, несмотря на то, что его продвигают как средство диверсификации портфеля, может не предоставить ожидаемых хеджирующих преимуществ во время падения фондового рынка. Вместо этого Биткойн часто испытывает увеличенные потери, когда индекс S&P 500 падает, особенно когда волатильность возрастает. [Gate] трейдерам следует следить за традиционными показателями волатильности рынка как ключевыми индикаторами при разработке стратегий торговли криптовалютами.