ICO против IDO: Сырая правда о Крипто-фандрайзинге

Я уже много лет изучаю криптовалютное пространство, и позвольте мне сказать вам - эти модели привлечения средств не просто алфавитный суп. Они представляют собой принципиально разные подходы к отделению вас от ваших денег, каждый со своим особым вкусом риска.

ICO: Дикий Запад криптофандрайзинга

Первичные предложения монет были первым rodeo криптовалюты - совершенно нерегулируемая возможность заработать деньги, где любой, обладающий базовыми техническими навыками, мог запустить "революционный" токен. Вы бы бросали деньги на белую книгу и немного маркетингового хайпа, и молились, чтобы не финансировать чей-то побег на пляж в Балии.

Что меня убивает, так это то, как нелепо легко это было для мошенников. Никакого контроля, никакой ответственности - просто красивые сайты, обещающие горы золотые. Я наблюдал, как друзья вложили сбережения в ICO, которые исчезли за одну ночь. Эти проекты могли структурировать себя так, как им хотелось:

• Фиксированное предложение, фиксированная цена: "Нам нужно ровно $10M для нашего революционного блокчейн-тостера"
• Фиксированное предложение, динамическая цена: "Что бы вы ни заплатили, определяет, сколько стоит каждый токен"
• Динамическое предложение, фиксированная цена: "Мы создадим столько токенов, сколько денег поступит"

Страшная часть? ЛЮБОЙ может запустить ICO. Квалификации не требуются! Только технические знания и навыки маркетинга. Этот недостаток регулирования сделал ICO, возможно, самым простым инструментом мошенничества в современной финансовой истории.

IDO: Ответ DeFi на сбор средств

Первоначальные DEX предложения появились как предположительное "решение" катастрофы ICO в мире DeFi. Вместо централизованных платформ проекты запускаются через децентрализованные биржи, предлагая мгновенную ликвидность - что звучит здорово, пока не осознаешь, как легко можно манипулировать ценами токенов.

IDO заявляют, что они более безопасны, потому что:

1. Они предлагают мгновенную ликвидность через DEX.
2. Проекты должны соответствовать требованиям лаунчпада
3. Многие внедряют механизмы стекинга, чтобы предотвратить немедленное сбрасывание.

Но не дайте себя обмануть - хотя структура стала более явной, основные риски остаются. Я видел проекты, которые прошли "проверку", только чтобы рухнуть через несколько дней после запуска. Непосредственный выпуск токенов и торговля означают, что киты могут сбрасывать токены на розничных инвесторов быстрее, чем когда-либо.

Главное преимущество заключается в том, что комиссии за газ минимальны, а смарт-контракты управляют токенами и ликвидными пулами. Эта автоматизация снижает влияние человека, но вместо этого вводит риск смарт-контракта.

IDO позволяют инвесторам быстрее получать доступ к токенам, но эта "особенность" часто просто означает более быстрые потери, когда проекты не оправдывают ожиданий.

Жестокая разница

Давайте без лишних слов: IDO более децентрализованы, но не обязательно безопаснее. Они просто заменили старые риски новыми. Традиционные ICO были совершенно непроверенными схемами по извлечению денег, в то время как IDO проходят некоторую базовую проверку, что создает ложное чувство безопасности.

Реальное улучшение? Токены IDO получают немедленные листинги на DEX, а не ждут месяцами одобрения централизованной биржи. Это обеспечивает выходную ликвидность для ранних инвесторов - является ли это хорошей вещью, полностью зависит от того, на какой стороне сделки вы находитесь.

На этом рынке безопасность относительна. Я был обманут обеими моделями. Истина в том, что любой механизм привлечения средств легитимен ровно настолько, насколько команда, стоящая за ним, и в крипто это всегда азартная игра.