MEV Боты: Как они извлекают миллионы через стратегическую манипуляцию транзакциями

Боты MEV генерируют прибыль с помощью сложных стратегий транзакций, таких как фронт-раннинг и сэндвич-атаки в блокчейн-сетях. Эти автоматизированные программы могут извлекать значительную ценность из транзакций обычных пользователей, одновременно выполняя важные рыночные функции. Давайте рассмотрим, как эти боты работают, их влияние на экосистемы блокчейна и стратегии по смягчению их последствий.

Содержание

• Что такое MEV боты и как они работают?
• Как MEV боты генерируют прибыль
• Основные атаки MEV на протоколы блокчейна
• Защита от эксплуатации MEV
• Двойная природа MEV: вызов и возможность

Что такое MEV-боты и как они работают?

Максимально Извлекаемая Ценность (MEV) относится к прибыли, которую валидаторы могут извлечь, манипулируя порядком транзакций в блоках, которые они создают. Изначально называвшийся "Ценность, Извлекаемая Майнерами", термин эволюционировал после перехода Ethereum на доказательство доли, но сохранил ту же аббревиатуру.

MEV боты — это специализированные автоматизированные программы, которые сканируют мемпул блокчейна — место, где ожидают подтверждения незавершенные транзакции, чтобы определить прибыльные возможности. Эти боты используют внутреннюю задержку между подачей транзакции и ее подтверждением для выполнения прибыльных стратегий.

На блокчейн-сетях, таких как Ethereum и Solana, приоритет транзакций в значительной степени определяется газовыми сборами (транзакционными сборами). Пользователи, готовые платить более высокие сборы, могут быстрее обрабатывать свои транзакции. Эта система приоритизации на основе сборов создает среду, в которой боты MEV могут процветать, стратегически размещая свои транзакции.

Эти боты стали серьезной проблемой для блокчейн-сообществ, особенно на Ethereum, где они извлекли сотни миллионов в价值. Несмотря на продолжающиеся усилия по разработке для решения проблемы MEV на уровне протокола, вопрос остается в значительной степени нерешенным, подчеркивая сложность балансировки эффективности сети с честным порядком транзакций.

Как бот MEV генерирует прибыль

MEV-боты используют несколько сложных стратегий для извлечения ценности из блокчейн-транзакций:

1. Эксплуатация арбитража

Боты MEV автоматически выявляют ценовые разрывы одного и того же актива на различных биржах и выполняют одновременные сделки покупки и продажи, чтобы получить безрисковую прибыль. Это одна из самых распространенных стратегий MEV из-за ее относительной простоты и постоянной прибыльности.

2. Фронт-раннинг

Следя за мемпулом, MEV боты выявляют ожидающие транзакции, которые вероятно повлияют на цены активов. Затем они отправляют свои собственные транзакции с более высокими газовыми сборами, чтобы гарантировать их первоочередную обработку:

Оригинальная транзакция пользователя → Бот MEV видит её → Бот отправляет аналогичную транзакцию с более высокими комиссиями → Транзакция бота выполняется первой → Оригинальная транзакция выполняется на худших условиях

3. Сэндвич-атаки

Более сложная версия фронт-раннинга, где бот размещает транзакции как до, так и после целевой транзакции:

Бот покупает актив → Крупная покупка пользователя выполняется (, что приводит к росту цены ) → Бот продает по более высокой цене

4. Гонки по ликвидации

Боты MEV отслеживают платформы DeFi-кредитования, такие как Aave, на предмет недостаточно обеспеченных позиций, приближающихся к порогам ликвидации. При обнаружении они быстро подают транзакции, чтобы получить вознаграждения за ликвидацию раньше конкурентов.

5. Манипуляция сборами

Путем стратегической настройки цен на газ, MEV боты могут обеспечить приоритетное размещение для своих транзакций, потенциально вытесняя другие легитимные транзакции на более поздние блоки.

Согласно платформе аналитики блокчейна Dune, MEV-боты извлекли более 313,7 миллиона долларов в период с 2021 по 2023 год, демонстрируя значительное экономическое влияние этих автоматизированных программ, стремящихся к прибыли, на экосистемы блокчейна.

Главные атаки MEV на блокчейн-протоколы

Финансовое воздействие эксплуатации MEV было значительным, с несколькими высокопрофильными инцидентами:

Сентябрь 2022: Арбитражный бот под названием 0xbad был взломан, что привело к потере 1,100 ETH (примерно 1,5 миллиона долларов на тот момент). Эта атака затронула многочисленные пользователи, которые доверили свои средства боту.

Октябрь 2023: Особенно эффективный MEV-бот на BNB Chain выполнил атаку с флеш-займом на торговую пару BH/USDT на крупной DEX, получив прибыль в размере 1,575 миллиона долларов. Примечательно, что стоимость транзакции для этой атаки составила всего 4,16 доллара, что является самой значительной прибылью от таких операций в истории BNB Chain.

Ноябрь 2023: Арбитражный бот потерял примерно $2 миллионов в атаке, нацеленной на ликвидный пул на платформе Curve Finance. Аналитики по безопасности компании Beosin установили, что злоумышленник использовал уязвимость несанкционированного доступа в функции 0xf6ebebbb() для принудительного обмена между пулами. Злоумышленник выполнил это следующим образом:

1. Взять флеш-займ на 27,255 WETH, стоимостью более ( миллионов $51
2. Манипулирование ценовым балансом в пуле WETH/WBTC
3. Выполнение арбитражной сделки через скомпрометированный бот

Апрель 2024: В одной из крупнейших атак, связанных с MEV, хакер скомпрометировал несколько MEV-ботов на Ethereum, что привело к убыткам, превышающим 25,38 миллионов долларов. Сложная атака включала:

1. Настройка "декоративных" транзакций для привлечения MEV ботов
2. Замена оригинальных транзакций на вредоносные
3. Откачка средств через манипуляции с транзакциями

Атакующий профинансировал эту операцию всего лишь 32 ETH, продемонстрировав потенциально разрушительное плечо, доступное для сложных атакующих, нацеленных на инфраструктуру MEV.

Защита от эксплуатации MEV

Хотя полностью устранить извлечение MEV сложно, пользователи могут предпринять несколько шагов, чтобы снизить свою подверженность:

1. Внимательно проверьте комиссии за транзакции перед отправкой транзакций, особенно для крупных сделок. Необычно высокие цены на газ могут указывать на активность MEV-ботов.

2. Используйте платформы с встроенными механизмами защиты от MEV. Некоторые торговые платформы реализовали защитные функции:

• Некоторые агрегаторы DEX включают частную маршрутизацию транзакций
• Некоторые децентрализованные биржи предлагают оптимизированные пути транзакций, которые минимизируют воздействие MEV.
• Торговые интерфейсы, которые обеспечивают защиту от проскальзывания против сэндвич-атак

3. Установите соответствующую толерантность к проскальзыванию при выполнении сделок. Это определяет максимальное допустимое движение цены между подачей транзакции и её исполнением. Низкая толерантность к проскальзыванию может защитить от некоторых атак MEV, хотя установка её слишком низко может привести к неудачным транзакциям.

4. Рассмотрите возможность использования специализированных инструментов защиты MEV, которые направляют транзакции через частные мемпулы или используют другие защитные механизмы, чтобы защитить ваши транзакции от фронт-раннинг-ботов.

5. Для крупных сделок рассмотрите возможность разделения их на несколько меньших транзакций, чтобы уменьшить их видимость и привлекательность для MEV-ботов.

Двойственная природа MEV: вызов и возможность

MEV представляет собой интересную дихотомию в экосистеме блокчейна. Хотя многие стратегии MEV кажутся хищническими, они существуют в регулируемой серой зоне. В отличие от традиционных финансовых рынков, где фронт-раннинг явно запрещен, извлечение MEV в блокчейне происходит в основном в нерегулируемой среде, где информация о транзакциях по замыслу доступна публично.

С экономической точки зрения некоторые действия MEV, такие как арбитраж, могут на самом деле приносить пользу рынкам, улучшая ценовую эффективность на торговых площадках. Эти боты эффективно уменьшают ценовые расхождения и улучшают общую ликвидность рынка.

Однако извлечение MEV вызывает серьезные опасения:

• Проблемы справедливости: Обычные пользователи часто несут расходы на извлечение MEV через худшие цены исполнения
• Сетевые заторы: Конкуренция между MEV-ботами может повышать газовые сборы для всех пользователей
• Риски манипуляции рынком: Сложные стратегии MEV могут потенциально искажать рыночные цены
• Давление централизации: Поскольку извлечение MEV становится более конкурентоспособным, это все больше благоприятствует хорошо обеспеченным операторам.

Для разработчиков блокчейнов и дизайнеров протоколов MEV представляет собой одну из самых сложных экономических проблем для решения. Поиск баланса между эффективностью порядка транзакций, справедливостью и правильными экономическими стимулами остается активной областью исследований в блокчейн-пространстве.

Хотя извлечение MEV, вероятно, останется частью экосистемы блокчейна в обозримом будущем, продолжающиеся исследования в области дизайна протоколов, устойчивых к MEV, и улучшенных механизмов защиты пользователей вселяют надежду на снижение его негативного воздействия с течением времени.