Темная сторона неконсолидированного кредитования: денежная корова для венчурного капитала с скрытыми рисками

Я провел годы, наблюдая, как венчурные капиталисты слюнявят рынок неконтрактного кредитования, и позвольте мне сказать вам - это не та сказка, которую они пытаются изобразить.

Неколлатерализованный кредит? Это всего лишь модное название для займов, когда вы не предоставляете никакого обеспечения. Звучит здорово, пока вы не осознаете, что кредиторы берут с вас бешеные деньги за это привилегию. Почему? Потому что они берут на себя все риски!

В отличие от ипотек, когда банк может просто забрать ваш дом, если вы не можете платить, эти кредиты зависят исключительно от вашего "кредитного рейтинга" - по сути, числовой оценки того, насколько надежным вас считают банкиры. Какой же это смешной подход.

Например:

• Ипотечный кредит: Нужно занять $100,000? Лучше иметь активы на сумму $150,000, которые можно заложить. Пропустили платежи? Прощайте, ваши вещи.
• Неколлатерализованный заем: Не требуется залог! Просто "хороший кредитный рейтинг" и готовность платить нереальные процентные ставки.

Сторонники утверждают, что эти кредиты "способствуют экономическому развитию" и "повышают конкурентоспособность". Однако они не упоминают, сколько людей попадает в циклы долгов, из которых они никогда не смогут выбраться.

Конечно, существуют предполагаемые "преимущества" - отсутствие требований по залогу, формирование кредитной истории, создание новых рынков. Но посмотрите глубже, и вы увидите хищническую природу этой системы. Кредиторы взимают безумные ставки, потому что знают, что играют в азартные игры, а заемщики часто оказываются на дне долгов.

Когда эта модель кредитования попала в DeFi, все стало еще более запутанным. У традиционных рынков по крайней мере есть некоторые меры защиты потребителей - неконтрактное кредитование в DeFi работает только в одном направлении. Компании могут занимать, но обычные пользователи? Извините, от вас просто ожидается предоставление капитала.

Почему? Потому что эти проекты могут оценивать корпоративные кредитные рейтинги и при необходимости принимать юридические меры. Но они не могут преследовать отдельных лиц, которые не выполняют обязательства, особенно с анонимными адресами кошельков. Игра изначально нечестная!

Процесс кредитования в DeFi — это шутка: компании регистрируются для KYC, предоставляют информацию, проходят оценку рисков, и если одобрено, пользователи DeFi могут вносить средства (в основном стейблкоины). Если компания не выполняет обязательства? Удачи в возврате ваших денег через юридические каналы.

Факторы кредитного рейтинга, такие как история, доход, активы и цель кредита, якобы оцениваются, но насколько прозрачным на самом деле является этот процесс? Кто контролирует контролеров?

Примечательно, что только несколько проектов DeFi работают в этой области - TrueFi, Maple Finance, Goldfinch, Atlantis и Clearpool. Даже крупные торговые платформы признают экстремальные риски, но все равно инвестируют в этот сектор. Почему? Потому что прибыль для инсайдеров слишком заманчиво, чтобы игнорировать.

Весь рынок незалогового кредитования построен на обещаниях и доверии в мире, где того и другого не хватает. Действуйте с крайней осторожностью - или, лучше, вовсе не действуйте.