FF – Реальный соперник ENA на гонке "synthetic USD"

В последнее время на рынке криптовалют появилось множество проектов по выпуску синтетического доллара (synthetic USD). С логической точки зрения, большинство из этих проектов довольно схожи: все они сосредоточены на выпуске стабильной монеты, привязанной к USD, основанной на застыканных активах. Но истинное различие не в токене, а в том, как проект разрабатывает модель и позиционирует продукт. Среди них Falcon (FF) выделяется как достойный соперник Ethena (ENA). Основная причина: за FF стоит поддержка DWF Labs, и этот проект не ограничивается только выпуском стейблкоина, но также стремится создать инфраструктуру децентрализованных финансов на основе механизма заステйкать (over-collateralized infrastructure). Структура работы Falcon С первого взгляда, FF только выпустил стейблкоин USDf, но на самом деле эта система позволяет: Застейкать различные виды активов: BTC, ETH, стейблкоин, даже RWA в будущем. Все эти активы будут помещены в стратегические пулы (strategy pool) для получения реальной прибыли. Особенность модуля mint: Пользователи могут майнить USDf с использованием различных активов. Falcon разрабатывает нейтральные стратегии, такие как хеджирование, арбитраж, застейкать + ставка финансирования, чтобы извлекать прибыль из рыночных колебаний. Эта часть прибыли будет перераспределена между держателями USDf или sUSDf. Это означает, что TVL в Falcon не является "мертвым капиталом". Это похоже на то, как вы вкладываете капитал в арбитражный фонд: в обмен вы получаете токен (USDf/USDF) – который выступает в роли "сертификата фонда", представляющего активы и прибыль. Сравнение: Ethena (ENA): имеет собственную стратегическую команду. Falcon (FF): управляется и эксплуатируется непосредственно DWF. Яркие особенности Falcon Fund Гибкая ликвидность: депозиты подтверждаются мгновенно, но вывод средств необходимо ждать (Falcon сейчас составляет 7 дней). Не ставьте на рыночные тенденции: только занимайтесь арбитражем, минимизируя риск потери капитала. Таким образом, USDf по-прежнему сохраняет уровень привязки к 1 USD благодаря механизму страхового фонда и возможности вывода средств в любое время после времени ожидания. На самом деле, USDT и USDC работают аналогичным образом: Tether и Circle используют средства пользователей для покупки государственных облигаций США, получая процентный доход. Отличие заключается в том, что с USDT/USDC прибыль не распределяется между пользователями. А с Falcon, держатели USDf получают эту часть дохода. Источник ценности токена FF Токен FF не только является управляемым токеном, но также имеет накопительную ценность из множества направлений: Делитесь прибылью протокола (protocol revenue share)Miles Incentive – механизм поощрения ранних пользователейПраво управления (governance)Активы застейкать в экосистеме DeFi в будущем Это помогает FF иметь довольно четкий механизм ценообразования: стоимость идет от высокой прибыли, текущая цена остается низкой, и способность токена захватывать рост всей экосистемы. Заключение Falcon (FF) идет по пути, довольно схожему с Ethena, но с уникальной особенностью – сильной поддержкой от DWF и дизайном как «арбитражный фонд на блокчейне». Это может стать основой для FF, чтобы стать действительно грозным соперником ENA. Если цена FF будет корректироваться и стабилизироваться, накопление может дать возможность повторить успех ENA ранее.