Динамика рынка Биткойна: Долгосрочные держатели сигнализируют о новой эпохе, поскольку Волатильность достигает исторических минимумов

Криптовалютный рынок наблюдает уникальное явление, так как долгосрочные держатели Биткойна капитализируют прибыль, одновременно увеличивая свое рыночное доминирование, что указывает на потенциальный сдвиг в динамике рынка.

Ключевые рыночные индикаторы

Недавние данные аналитической компании Glassnode показывают парадоксальную тенденцию в поведении рынка Биткойна. Долгосрочные держатели реализуют прибыль, но их доля в общем объеме продолжаает расти. Эта необычная модель, в сочетании с крайне низким уровнем волатильности, предполагает, что Биткойн может находиться на грани новой фазы открытия цен.

На данный момент, согласно последнему обновлению, Биткойн (BTC) торгуется по цене 108,756 $, что на всего лишь 3% ниже его исторического максимума в 111,800 $, по данным Gate. Текущая рыночная динамика криптовалюты характеризуется тем, что Glassnode называет "уникальной двойственностью."

Долгосрочные держатели: продажа и накопление

Анализ Glassnode показывает, что долгосрочные держатели (LTHs), определяемые как те, кто держит BTC более 155 дней, в настоящее время реализуют значительную прибыль, при этом ежедневная реализованная прибыль достигает пика в $930 миллион. Однако, в отличие от типичных паттернов бычьего рынка, общее количество токенов, удерживаемых LTH, одновременно увеличивается.

Это отклонение от исторических тенденций, когда долгосрочные активы обычно уменьшаются из-за широкомасштабной фиксации прибыли на поздних стадиях бычьего рынка, является беспрецедентным. Glassnode связывает эту аномалию с увеличением институционального внедрения и влиянием Биткойн ETF.

Коэффициент реализованной прибыли/убытка в настоящее время составляет 9,4, уровень, часто ассоциируемый с пиковой рыночной эйфорией и потенциальными местными максимумами. Однако в предыдущих рыночных циклах такие повышенные значения, как правило, сохранялись на протяжении длительных периодов, когда спрос оставался сильным.

Волатильность достигает десятилетнего минимума

Несмотря на то, что торги проходят близко к своему историческому максимуму, волатильность Биткойна упала до необычайно низких уровней. Согласно Ecoinometrics, недельная волатильность BTC в настоящее время находится в 10-м процентиле, ниже 90% недель за последнее десятилетие.

Эта низковолатильная среда резко контрастирует с растущей плотностью реализованного предложения, указывая на концентрацию недавних покупок BTC в диапазоне $105,000–$110,000. Такое скопление может потенциально увеличить риск резких ценовых колебаний, если рыночные настроения изменятся.

В то же время подразумеваемая волатильность на рынках опционов на Биткойн продолжает снижаться, что свидетельствует о том, что трейдеры не ожидают значительных колебаний цен в ближайшее время.

Рыночный прогноз: готов ли к прорыву?

Текущие рыночные условия представляют собой тонкий баланс между институциональным спросом и давлением на фиксацию прибыли. С учетом реализованной волатильности на десятилетних минимумах и поведения долгосрочного предложения, указывающего на более глубокую аккумулиацию, рынок может быть готов к значительному движению.

Аналитики предполагают, что если новый спрос продолжит превышать давление на продажу, BTC может войти в новую фазу ценового открытия. Однако они также предостерегают, что изменение настроений может вызвать резкую коррекцию, особенно учитывая концентрированный характер недавних покупок.

Поскольку рынок криптовалют исследует этот уникальный ландшафт, инвесторы и энтузиасты внимательно следят за признаками следующего крупного движения в путешествии Биткойна.