CeFi против DeFi: Все, что вам нужно знать!

Финансовый сектор быстро развивается, и два термина, которые в настоящее время часто слышны, это CeFi и DeFi. CeFi означает "Централизованные финансы", форма традиционных финансов, которая существует на протяжении веков. Этот тип финансирования, который является основой глобальной финансовой системы, обычно управляется центральным органом. Технология Блокчейн дала жизнь новому финансовому сектору, известному как децентрализованные финансы (DeFi), который не управляется единой сущностью.

Что такое CeFi?

Централизованные финансы (CeFi) выглядят подобно традиционным финансам (TradFi) тем, что пользователи взаимодействуют с доверенными посредниками. Однако это не одно и то же.

TradFi относится к традиционным институтам, которые существуют уже на протяжении веков и недавно проявляют интерес к сфере цифровых активов. В отличие от этого, CeFi относится к компаниям цифровых активов, которые предлагают криптосвязанные продукты и услуги.

В централизованной финансовой системе основным принципом, лежащим в основе централизованных бирж (CEX) в криптовалюте, является то, что все заказы на торговлю криптовалютой проходят через центральную биржу. Gate является примером компании CeFi. Пользователи регистрируются на этой бирже и используют одну и ту же платформу для торговли криптовалютами. Кроме того, эта биржа предлагает услуги по кредитованию, заимствованию и маржинальной торговле.

Хотя средства хранятся на бирже, они остаются вне контроля пользователей и уязвимы для угроз, если процедуры безопасности биржи терпят неудачу. В результате различные атаки на безопасность были нацелены на централизованные биржи. Клиенты централизованных бирж чувствуют себя в безопасности, раскрывая личную информацию и доверяя средства этим организациям, потому что они считают, что центральные биржи надежны.

Что такое DeFi?

В то время как клиенты CeFi доверяют посредникам, DeFi устраняет посредников и заменяет их протоколами смарт-контрактов.

Новые имитированные валюты появились благодаря введению блокчейнов и их децентрализованным и безразрешительным функциям (разрешение не требуется). Одной из самых мощных функций блокчейна является возможность передачи и обмена финансовыми активами без необходимости полагаться на доверенные посредники. Более того, децентрализованные финансы, новая подсфера блокчейна, сосредоточены на разработке финансовых технологий и услуг поверх бухгалтерских книг с использованием смарт-контрактов.

DeFi позволяет осуществлять торговлю финансовыми продуктами напрямую между пользователями через децентрализованные приложения на основе Блокчейн (DApps). Приложения, построенные на существующих Блокчейнах, таких как Ethereum, BNB Chain, Tron и Solana, предоставляют эти продукты и услуги. Приложения реализованы с помощью смарт-контрактов, которые регулируют работу протокола DeFi.

Как CeFi и TradFi, DeFi предлагает обмены, кредитование и заимствование. Однако есть несколько отличий.

Операции протоколов DeFi основаны на коде, и некостодиальные кошельки могут взаимодействовать с протоколами DeFi. Таким образом, они сохраняют полный контроль над своими криптоактивами. Третье, нет необходимости создавать аккаунт или проходить KYC для использования услуг DeFi.

DeFi против CeFi: Сравнение различных свойств

Наиболее распространенные свойства DeFi и CeFi обсуждаются в разделе ниже.

1. Публично проверяемый

Хотя код приложений DeFi не всегда является открытым исходным кодом, его выполнение и байт-код должны быть общедоступно проверяемыми на Блокчейне, чтобы классифицироваться как неконтрольный DeFi. В результате, в отличие от CeFi, любой пользователь DeFi может наблюдать и проверять, что изменения состояния DeFi выполняются своевременно. Благодаря этой прозрачности, новая технология DeFi обладает беспрецедентной способностью передавать доверие.

2. Атомарность

Транзакция в блокчейне позволяет выполнять последовательные действия, которые могут включать несколько финансовых транзакций. Эта комбинация может быть сделана атомарной, что означает, что транзакция завершит все свои действия или потерпит неудачу в целом. CeFi, с другой стороны, лишен этого программируемого атомарного атрибута.

3. Хранение

DeFi позволяет клиентам напрямую контролировать свои активы в любое время (не нужно ждать, пока откроется банк). Однако с великой силой приходит великая ответственность. Пользователи несут основную часть технологических рисков, если такая страховка не была приобретена. В результате централизованные биржи, которые по сути являются теми же традиционными хранителями, становятся все более популярными для хранения криптовалютных активов.

4. Транзакционные расходы

Транзакционные сборы имеют важное значение в DeFi и блокчейнах в целом для предотвращения спама. Однако, поскольку CeFi финансовые учреждения могут полагаться на проверки антиотмывания денег (AML) своих клиентов, они могут решить предоставить услуги без комиссии (или обязаны правительствами предлагать определенные услуги бесплатно).

5. Непрерывные часы работы рынка

Большинство, если не все, рынки DeFi работают 24 часа в сутки, семь дней в неделю. В результате DeFi не имеет предварительных и послемаркетных транзакций, в то время как CeFi, как правило, имеет низкую ликвидность по различным продуктам в эти периоды.

6. Конфиденциальность

DeFi доступен только на блокчейнах, использующих смарт-контракты, не обеспечивающие конфиденциальность. В результате, вместо истинной анонимности, эти блокчейны предлагают псевдо-анонимность. Учитывая, что централизованные биржи с политиками AML часто являются единственным жизнеспособным вариантом для конвертации денег в криптовалютные активы, эти биржи имеют возможность раскрывать право собственности на адреса правоохранительным органам.

7. Риски арбитража

Арбитраж между двумя децентрализованными биржами на одном блокчейне безрисковый благодаря атомарности блокчейна, что позволяет трейдерам написать смарт-контракт, который выполняет арбитраж и возвращается, если арбитраж не приносит прибыли. Риск арбитража сопоставим с CEX и гибридной биржей, когда два DEX на разных блокчейнах подвергаются арбитражу.

8. Инфляция

Центральные банки сохраняют возможность создавать фиатную валюту в CeFi, а инфляция часто измеряется относительно стоимости представительного набора потребительских товаров, известного как Индекс потребительских цен (CPI).

Снабжение нескольких криптовалютных активов подвержено изменениям в экосистеме DeFi. Биткойн (BTC), вероятно, столкнется с дилеммой, в которой предложение ограничено, но не экономическая активность, которую он должен поддерживать, что приведет к нехватке валюты. Более того, без глобального вознаграждения и, следовательно, инфляции, Биткойн и блокчейны, в целом, могут быть уязвимы к нестабильности безопасности. Остается увидеть, страдают ли BTC и другие криптовалюты от серьезных диспропорций доходов из-за инфляции фиатной системы. Нет твердых доказательств того, что криптовалюты решают эту проблему.

Преимущества и недостатки CeFi и DeFi

-CeFi:

Преимущества

Знакомо: Платформы CeFi функционируют аналогично традиционным финансовым учреждениям. Это означает, что большинству людей они будут знакомы и просты в использовании.

Поддержка фиатных валют для криптовалют: Вы можете легко приобрести криптовалюты за свою местную валюту на централизованной криптобирже. В зависимости от места их работы, CEX принимают различные фиатные валюты.

Недостатки

Кастодиальные: CEX контролируют цифровые активы в кошельках/аккаунтах своих пользователей, поскольку они держат приватные ключи. Пользователи могут быть лишены доступа к своим активам, если платформа приостановит вывод и пополнение без этих приватных ключей.

Необходима личная информация: Для использования CEX пользователи должны быть готовы делиться личной информацией, такой как их имена, адреса проживания, данные национального удостоверения личности и фотографии селфи.

Недостаточная прозрачность: Компании CeFi принимают решения за закрытыми дверями. В результате пользователи могут не знать о бизнес-практиках, которые они применяют. Более того, их системы вне цепи, что означает, что транзакции обмена не записываются в Блокчейн.

Ограничения: Из-за ограничений по местоположению CEX могут быть недоступны для всех. Некоторые биржи, например, могут не разрешать трейдерам из определенных (включенных в черный список) стран торговать на своей платформе. Некоторые из этих ограничений могут быть наложены из-за нормативных требований.

-DeFi:

Преимущества

Самостоятельное хранение: Поскольку пользователи хранят приватные ключи, пользователи криптовалют имеют контроль над своими активами. Это означает, что никто не может помешать им получить доступ к своим средствам.

Конфиденциальность: пользователи DeFi имеют легкую задачу, поскольку личная информация не требуется, и их кошелек не связан с их истинной личностью.

Без разрешений: любой, у кого есть кошелек и интернет-соединение, может использовать продукты DeFi. Ограничений нет.

Прозрачность: транзакции DeFi публично видны в блокчейне. Это обеспечивает пользователям прозрачность.

Недостатки

Риск смарт-контрактов: Злоумышленники могут использовать уязвимости в смарт-контрактах для кражи криптоактивов, заблокированных в DeFi-протоколе.

Крутая кривая обучения: протоколы DeFi новы и нетрадиционны. Поэтому новичкам может быть трудно использовать или понимать их. Это означает, что людям сначала необходимо изучить DeFi и доступные продукты, прежде чем взаимодействовать с ними.

Масштабируемость: Протоколы DeFi зависят от блокчейнов, на которых они построены. В результате они унаследуют проблемы масштабируемости, связанные с такими сетями блокчейна. Низкая пропускная способность транзакций, что приводит к высоким транзакционным сборам при перегрузке сети, является примером проблем масштабируемости.

Что лучше?

Это основано на различных требованиях пользователей и том, что они ищут. Например, те, кто ценит финансовый суверенитет и конфиденциальность, могут предпочитать протоколы DeFi, в то время как институциональные инвесторы, как правило, предпочитают регулируемые платформы CeFi. Это может объяснить, почему CeFi и DeFi так долго сосуществуют.