Федеральная резервная система (ФРС) готовится к снижению процентной ставки в октябре: на фоне увеличения доли BTC Китов, розничный инвестор должен следовать или подождать?

Когда вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре возросла до 98,3%, эта почти неизбежная политика смягчения экономики вносит в криптовалютный рынок «инъекцию бодрости». Ожидания открытия шлюза ликвидности уже вызывают беспокойство на рынке основных валют, а действия Кит по ускоренному накоплению BTC заставляют многих розничных инвесторов уловить запах бычьего рынка — но среди веселья сигналы риска также нельзя игнорировать.

Сегодняшнее снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) уже вышло за рамки обсуждения "будет ли снижение", и теперь сосредоточено на "насколько сильно и как это реализовать". Для криптовалют это означает, что снижение денежно-кредитной политики приводит к снижению стоимости капитала на рынке, и вероятность того, что неиспользованный капитал будет направлен в высокорисковые и высокодоходные области, значительно возрастает, что, безусловно, прокладывает путь для нового ралли в криптовалютном пространстве. Особенно это касается таких основных криптовалют, как BTC и ETH, которые, будучи "балластом" криптовалютного рынка, с наибольшей вероятностью первыми примут ликвидность и испытают краткосрочный рост. Исторические данные также подтверждают это: после первого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году цена биткойна в краткосрочной перспективе выросла с 59 000 долларов до более чем 63 000 долларов, а общая рыночная капитализация увеличилась на 6% за 5 дней. В настоящее время данные показывают, что объем активов новых кошельков биткойн-гигантов за год увеличился на 813%, и стоимость удерживаемого BTC достигла 132 миллиардов долларов, что составляет 9,3% от общего объема биткойнов, и это явление интерпретируется как явный сигнал о входе институциональных инвесторов.

Но розничным инвесторам следует быть осторожными с распространённой на рынке ловушкой "покупай на ожиданиях, продавай на фактах": текущее снижение ставок уже частично отражено в ценах на криптовалюту. Если в результате заседания Федеральной резервной системы (ФРС) с 28 по 29 октября будет официально объявлено о снижении ставок, то ранее полученные прибыли могут быть реализованы, что приведет к краткосрочной коррекции активов. В декабре 2024 года, когда ФРС снизила ставки, BTC был поднят до локального пика в 108 000 долларов, после чего начался 12-недельный медвежий цикл с падением почти на 20%, и краткосрочные держатели оказались в убытке. Слепо гонясь за высокими ценами, можно оказаться на узле "все хорошие новости уже учтены" и стать "приемником".

Хотя действия Китa по увеличению доли акций создают позитивный сигнал, это не означает, что розничный инвестор может бездумно следовать за ними. Криптовалютный рынок никогда не испытывает нехватки мифов о «быстром обогащении», и тем более не испытывает нехватки трагедий «покупки на рост и продажа на падение». Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу четко указал, что увеличение доли Китa больше подходит для определения дна рынка, а не его пика, и что чрезмерная активность розничных инвесторов является ключевым индикатором для предсказания пиковых значений. Даже если снижение процентных ставок разжигает искру бычьего рынка, множество рисков все еще скрыто: текущий общий уровень кредитного плеча на криптовалютном рынке составляет около 35%, а в некоторых производных инструментах кредитное плечо достигает 100 раз. Реализованный уровень кредитного плеча также достиг самого высокого уровня с конца 2021 года. Эта высокая структура кредитного плеча подобна «домино», и как только произойдет срабатывание ликвидации, это может легко вызвать «падение» на всем рынке; в то же время, изменения в политике, усиление регулирования и резкие изменения настроений на рынке могут мгновенно нарушить темп роста. В начале октября 2025 года, например, биткойн упал на 13% за один день, а общая сумма ликвидаций по контрактам за 24 часа составила 19,3 миллиарда долларов, более 1,6 миллиона инвесторов покинули рынок из-за ликвидаций с использованием кредитного плеча, что является ярким примером высоких рисков.

В криптовалютном мире нет «божеств», которые могли бы точно предсказать каждое движение рынка; только участники, которые умеют распознавать сигналы и контролировать риски, могут долго существовать. Вместо того чтобы полагаться на других в «предварительной подготовке», лучше сначала выработать свою собственную логическую оценку: обращайте внимание на заявления о политике до и после заседаний Федеральной резервной системы (ФРС), уровни поддержки и объемы торгов основных монет, рыночный кредитное плечо и изменения в незакрытых контрактах. Эти факторы являются более надежными основами для принятия решений, чем «слухи». В настоящее время объем торгов производными инструментами на BTC значительно превышает объемы спотового рынка, незакрытые контракты остаются на высоком уровне, а избыточная концентрация длинных позиций напоминает рыночную среду, которая может привести к волне ликвидаций после снижения процентных ставок в 2024 году, что требует повышенного внимания.

Помните, настоящие возможности всегда достаются тем, кто терпеливо ждет, а не тем, кто паникует и следует за толпой. (Ретвит)