Золото сошло с ума? С 3000 до 4200 долларов, стоит ли следовать за этим движением?

Question

**Последние данные опровергли всех медвежьих: ** Золото с середины сентября до середины октября стремительно взлетело, впервые преодолев 4200 долларов за унцию, достигнув исторического максимума. Это означает, что с начала года золото выросло более чем на 55%, значительно опередив S&P500 (+33%) и Nasdaq (+34%).

Каковы истинные движущие силы этого роста?

Сигналы мягкой посадки ФРС — рынок ставит на то, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в октябре и декабре. Хотя это звучит как негатив для доллара, инвесторы обнаружили: снижение ставок = золото дешевле, стоимость возможности держать золото снижается, что, наоборот, стало положительным фактором.

Геополитическая “премия за避险” — США ввели пошлины на китайские товары (в один момент близкие к 145%), ситуация на Ближнем Востоке накаляется, и инвесторы единодушно вкладывают деньги в золото. Приток в ETF достиг исторического максимума, признаки покупки на дне со стороны институциональных инвесторов очень очевидны.

ЦБ безумно покупает — Центральные банки таких развивающихся экономик, как Китай и Польша, в первом квартале этого года приобрели 244 тонны золота, темп не замедляется. Это структурная поддержка, а не временная спекуляция.

Как выглядит технический анализ?

В настоящее время золото колеблется в диапазоне 4080-4260 долларов, 20-дневная скользящая средняя (нижняя граница полосы Боллинджера) находится на уровне 3920 долларов, что является ключевой поддержкой. RSI около 60, есть пространство для дальнейшего роста, но будьте осторожны с уровнем сопротивления 4230-4260.

Смотреть вверх: Если пробьем 4260, следующая цель в диапазоне 4320-4400. Смотрите ниже: Если цена упадет ниже 4000 долларов, будьте осторожны, последняя защита на уровне 3920.

Следующие события, за которыми нужно следить

31 октября - 1 ноября Заседание ФРС — Если будет намек на ускорение снижения ставок, золото продолжит рост; если станет ястребиным, нужно уменьшить позиции.
Данные по инфляции в США (CPI/PCE) — Данные, превышающие ожидания, укрепят доллар, что может оказать давление на золото
Ситуация на Ближнем Востоке — любой новый конфликт является “автоматическим сигналом к покупке золота”

Последние размышления

Интересно, что золото сейчас устанавливает новые рекорды вместе с акциями и криптовалютами — это довольно редко в истории. Это говорит о том, что участники рынка действительно рассматривают золото как конечный инструмент хеджирования рисков, а не только как актив, защищающий от инфляции.

На уровне выше 4000 долларов стоит набирать позицию при падении, соотношение риск-возврат неплохое. Но не стоит покупать на пике, лучше дождаться коррекции до уровня около 3920, это будет безопаснее.

С долгосрочной графики за 20 лет видно, что золото выросло с 1000 долларов до 4200 долларов, это не пузырь, это реальное отражение финансового кризиса и геополитической неопределенности. Если вы еще не вложили в золото, сейчас самое время это сделать.