Что-то необычное только что Падение от крупного игрока Уолл-стрит. Впервые за два десятилетия аналитики подают сигналы тревоги о том, что технологические гиганты вкладывают слишком много наличных в инфраструктуру. Гипермасштаберы—вы знаете, эти огромные облачные провайдеры, от которых все зависят—возможно, заходят слишком далеко.

Ведущий инвестиционный банк только что опубликовал исследование, в котором утверждается, что эти компании переинвестируют в мощности. Подумайте об этом: миллиарды направляются в дата-центры, чипы и строительство сетей. Но вот в чем загвоздка — спрос может не успевать за предложением. Это означает значительное изменение в настроениях. На протяжении двадцати лет подряд нарратив всегда был "инвестируйте больше, масштабируйтесь быстрее, доминируйте сильнее." А теперь? Тормозим.

Что вызывает эту переоценку? Бум инфраструктуры ИИ заставляет всех спешить наращивать мощности. Но экономические трудности, медленное принятие со стороны предприятий и напряженные балансы создают вопросы. Мы наблюдаем формирование классического цикла избытка мощностей? Когда крупные финансовые учреждения начинают говорить "замедлиться", рынки, как правило, прислушиваются. Может стать интересно.