Аналитик Fidelity упоминает сигналы коррекции бычьего рынка, пока Биткойн тестирует $92,000

Источник: Желтый Оригинальное название: Аналитик Fidelity указывает на сигналы коррекции бычьего рынка, пока Bitcoin тестирует $92,000

Исходная ссылка: https://yellow.com/es/news/analista-de-fidelity-cita-señales-de-corrección-del-mercado-alcista-mientras-el-bitcoin-prueba-los-92000

Контекст рынка

Недавнее падение биткойна вызвало обновленную дискуссию о том, нашел ли рынок локальное дно, поскольку аналитики изучают метрики в цепочке, которые исторически указывали на завершение коррекций в середине цикла. Крис Куипер, исполнительный директор по исследованиям в Fidelity Digital Assets, отметил, что несколько индикаторов сейчас отражают паттерны предыдущих откатов на бычьем рынке, хотя он подчеркнул, что ни один индикатор не дает уверенности.

Ключевые показатели для наблюдения

• Метрики прибыльности краткосрочных держателей оказались на территории убытков в паттерне, напоминающем коррекции предыдущих бычьих рынков.
• Индекс страха и жадности Биткойна упал до 11, что указывает на уровни экстремального страха, обычно ассоциируемые с местными фондами.
• Аналитики по-прежнему разделяются во мнении о том, соответствуют ли текущие технические паттерны здоровым коррекциям или указывают на дополнительный риск снижения.

Анализ Fidelity по историческим паттернам

Купер, который занимает должность вице-президента по исследованиям в Fidelity Digital Assets, отметил соотношение MVRV краткосрочных держателей как ключевой индикатор для оценки текущих рыночных условий. “Я, как и все, никогда не знаю с уверенностью,” написал Купер, “но график, который мне нравится использовать, чтобы помочь оценить вероятности, это график MVRV краткосрочных держателей вместе с их базой затрат.”

Метрика отслеживает, сохраняют ли недавние покупатели Биткойна свои позиции с прибылью или убытком. Когда соотношение MVRV падает ниже 1, краткосрочные держатели находятся в убытке по своим инвестициям. Предыдущие бычьи рынки показали формирование местных фондов, когда эта группа на короткое время оказывается в зоне убытка, прежде чем цены восстанавливаются.

Текущий спад вновь толкнул эту группу к убыткам, создавая паттерн, который, по словам Куипера, напоминает предыдущие откаты в середине цикла. “Если это действительно регулярное падение на 20-30% в рамках текущего бычьего рынка, тогда соотношение MVRV показывает долину, аналогичную предыдущей, проверяя сопротивление краткосрочных держателей перед восстановлением и движением вверх,” написал он.

Рынок настроений

Купер также упомянул Индекс Страха и Жадности Биткойна, который прошел от длительных периодов жадности и крайней жадности к страху и крайнему страху. В данный момент индекс составляет 11. Согласно Куперу, индикатор “обычно достигает экстремальных уровней на этих пиках и локальных минимумах,” что предполагает, что настроение восстановилось после недавней эйфории на рынке.

Он подчеркнул, что его анализ представляет собой оценку вероятностей, а не предсказание. “Это не предсказание,” - предостерег он, - “но учитывая отсутствие негативных фундаментальных новостей или изменений ( и на самом деле противоположное в последнее время ), эти данные склоняют мои оцененные вероятности в пользу того, что это будет обычное и здоровое падение.”

Контрастные перспективы по направлению рынка

Не все рыночные наблюдатели разделяют оценку Kuiper. Макс Шеннон, старший исследователь в Bitwise, указал на возможные препятствия, включая корреляцию с фондовым рынком, снижение вероятности снижения ставок в декабре и продолжающиеся продажи долгосрочных держателей на текущей фазе ценообразования биткойна.

Шеннон признал улучшение динамики риск-вознаграждение на текущих уровнях, добавив, что “профили риск-возврата, на мой взгляд, улучшаются на этих уровнях. Ситуация напряжённая, и многие контр-индикаторы показывают зелёный цвет.”

Инвестор в криптовалюты Ричард Хаас выявил технические расхождения исторических паттернов бычьего рынка. Он предупредил, что «предыдущие бычьи коррекции никогда не закрывались более чем на 10% ниже облака 200ma и никогда не позволяли 50dma изгибаться вниз». Это наблюдение предполагает, что текущее ценовое движение может отличаться от предыдущих коррекций.

Заключительные соображения

Рамки Кайпера сосредоточены на конвергенции стресса в цепочке между краткосрочными держателями и острыми восстановлением настроений как характеристиками типичных колебаний бычьего рынка. Остается неясным, указывают ли эти индикаторы на устойчивое дно или просто на временную паузу перед дальнейшими падениями.

Как отметил Кайпер, анализ в конечном итоге основан на вероятностях, а не на определенностях. Биткойн торговался по цене $91,002 на момент анализа.