ARK Invest продает $16M акций AMD и инвестирует $34M в Bullish и Circle

Источник: Желтый Оригинальное название: ARK Invest Кэти Ууд продает $16M акций AMD, инвестирует $34M в криптовалютные проекты Circle и Bullish.

Оригинальная ссылка: ARK Invest провела драматическую перестановку в своем портфеле, продав более $16 миллионов долларов в акциях Advanced Micro Devices, одновременно агрессивно накапливая позиции в криптовалютных активах. Инвестиционная компания направила более $34 миллионов долларов в Bullish и Circle Internet Group, указывая на все более глубокую уверенность в инфраструктуре цифровых активов, несмотря на то, что цены на криптовалюты остаются под давлением.

Операции представляют собой последние шаги в кампании накопления, которая наблюдала, как Ууд направил более $40 миллионов в крипто-компании, котирующиеся на бирже, с начала ноября. Переход акций полупроводниковых компаний к эмитентам стейблкоинов и обменам цифровых активов обозначает заметное изменение в инвестиционной стратегии фирмы, ориентированной на рост.

Агрессивная покупка быков

Самая крупная индивидуальная транзакция ARK заключалась в приобретении 463,598 акций Bullish, оцененных примерно в 17,5 миллиона долларов. Покупка распределялась между флагманскими ETF Innovation (ARKK), Next Generation Internet (ARKW) и Fintech Innovation (ARKF), что демонстрирует широкую уверенность через фонды компании.

Синхронизация была замечательной. Bullish только что объявил результаты третьего квартала этим утром, изменив на свою первую прибыль с момента выхода на рынок. Компания сообщила о чистом доходе в 18,5 миллиона долларов, или 10 центов на акцию, по сравнению с убытком в 67,3 миллиона долларов за тот же период предыдущего года. Скорректированные доходы в 76,5 миллиона долларов превысили ожидания аналитиков в 72,9 миллиона долларов.

Несмотря на солидные результаты, акции упали до 10% в ходе сессии, достигнув минимума в $34.24 перед закрытием с падением примерно на 5% до $35.95. Падение отражает более широкую слабость акций, связанных с криптовалютами, а не конкретные беспокойства о компании, при этом сектор испытывает трудности на фоне снижения курса Биткойна от недавних максимумов.

Bullish, которая стала публичной на NYSE в августе 2025 года, собрала $1.21 миллиарда в дебюте, который начался с открытия акций по цене $90.45, прежде чем кратковременно достичь $118. С тех пор акции значительно откатились. Компания, поддерживаемая соучредителем PayPal Питером Тилем, управляет регулируемой криптовалютной биржей институционального уровня и также владеет крипто новостным сайтом CoinDesk, который она приобрела в 2023 году. Бывший президент Нью-Йоркской фондовой биржи Том Фарли занимает должность CEO.

ARK выразила интерес к покупке до $200 миллионов акций в процессе IPO вместе с другими институциональными инвесторами, что указывает на раннюю веру в потенциал платформы.

Circle Internet: Покупая Дип

Вторая крупная крипто-покупка ARK составила 216,019 акций Circle Internet Group, оцененных примерно в $16.5 миллионов. Эта приобретение представляет собой продолжение агрессивной покупки, которая характеризовала последнюю неделю.

Эмитент стейблкоинов сообщил о результатах третьего квартала, которые показали чистый доход в $214 миллионов, что на 202% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила 64 цента, превысив ожидания в 22 цента. Общие доходы и доходы от резервов более чем удвоились до $740 миллионов, что было обусловлено ростом обращения USDC до 73.7 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает показатели прошлого года.

Тем не менее, акции резко упали с момента отчета, скользя по мере роста опасений по поводу влияния возможных сокращений процентных ставок на доходы Circle. Компания получает большую часть своих доходов от процентов на резервы, которые обеспечивают USDC, что делает ее очень чувствительной к изменениям ставок. “Падение на 96 базисных пунктов в доходности резервов” в течение квартала подчеркнуло эту уязвимость.

ARK начала покупать дно сразу после падения, вызванного результатами. В следующей сессии компания купила акции Circle на сумму 30,5 миллионов долларов, в то время как акции упали на 12% за одну сессию. Покупка продолжилась в последующие дни, и компания увеличила свою позицию в нескольких ETF.

Circle стала публичной в июне 2025 года по $31 за акцию, при этом акция немедленно поднялась до $69 на открытии и достигла пика около $300 за три недели. С тех пор акции откатились до примерно $76, все еще представляя прибыль в 145% с момента IPO, но это сильное снижение по сравнению с максимумами.

Настроение аналитиков остается разделенным. Некоторые аналитики повысили рейтинг до Outperform с ценовыми целями между $110 и $230, ссылаясь на фундаментальную силу компании. Однако другие сохраняют более консервативные оценки, утверждая, что акция по-прежнему переоценена относительно фундаментальных показателей.

Продажа AMD: Вывод полупроводников

На другой стороне книги учета ARK продала 72,215 акций Advanced Micro Devices, оцененных примерно в 16,6 миллиона долларов. Продажа была распределена через ARKK, ARKW и ARKF, что стало продолжением недавней тенденции фирмы по снижению экспозиции к полупроводникам.

Акции AMD упали на 2,93% за сессию, закрывшись на $223,55 на фоне более широких опасений в секторе. Продажа происходит несмотря на продолжающиеся усилия AMD по капитализации на рынке ИИ-чипов, включая недавнее достижение по питанию суперкомпьютера Франции.

Отношения Вуда с AMD были цикличными. ARK агрессивно накапливала акции в конце апреля и мае 2025 года, добавив около 800 000 акций, в то время как стоимость извлекала выгоду из спроса на центры обработки данных, поддерживаемые ИИ. Тем не менее, фирма сокращала свою позицию в последние недели, перераспределяя капитал на криптоинфраструктурные проекты.

Ротация отражает эволюционную тезис Вуда о том, где находятся возможности для разрушительного роста. В то время как чипы ИИ продолжают оставаться секулярной тенденцией, ARK, похоже, все больше сосредотачивается на том, что она считает недооцененными возможностями в инфраструктуре цифровых активов, особенно по мере улучшения регуляторной ясности и ускорения институционального принятия.

BitMine: Удваивая стратегию казначейства Ethereum

ARK также увеличила свою долю в BitMine Immersion Technologies, купив 260,651 акций на сумму примерно 8.4 миллиона долларов. Это добавляется к значительным покупкам, сделанным в начале недели, отражая бычью уверенность в агрессивной стратегии накопления Ethereum компании.

BitMine зарекомендовала себя как крупнейшая казначейская компания Ethereum в мире, следуя плану, аналогичному стратегии Bitcoin другой инвестиционной компании цифровых активов. Компания объявила о совокупных активов в размере $11.8 миллиардов, включая 3.56 миллиона ETH, что составляет примерно 2.9% от общего объема. Компания заявила о намерении приобрести 5% сети Ethereum.

Под руководством Томаса “Тома” Ли из Fundstrat в качестве председателя, BitMine среди своих институциональных спонсоров включает Кэти Ууд из ARK, Билла Миллера III, Founders Fund, Pantera и Galaxy Digital. Акции стали одними из самых торгуемых на рынках США, со среднедневным объемом в долларах $1.4 миллиарда.

Дополнительные операции: Обрезка технологических позиций

Активность продажи ARK вышла за пределы AMD. Компания продала 54,280 акций Teradyne примерно за 8,9 миллиона долларов и сократила доли в Natera на 40,676 акций, оцененных примерно в 8,7 миллиона долларов. Эти продажи отражают более широкую перераспределение ресурсов внутри портфеля.

Компания также продолжила выводить инвестиции из социальных сетей, продавая акции нескольких компаний сектора. ARK постоянно продавала позиции в компаниях социальных сетей на протяжении последней недели, следуя паттерну сокращения экспозиции в этом сегменте, в то время как наращивала позиции в инфраструктуре цифровых активов.

С стороны покупки, небольшие приобретения включали акции Klarna Group на сумму примерно $205,000 и акции Shopify на сумму примерно $2.1 миллиона.

Выводы

Операции подчеркивают агрессивную позицию ARK Invest в инфраструктуре цифровых активов в то время, когда многие криптовалютные акции находятся под давлением. Биткойн резко упал за последние недели, потянув за собой связанные секторы. Тем не менее, Вуд, похоже, рассматривает слабость как возможность для покупки.

В своем отчете Big Ideas 2025 Вуд повторил цель цены на Bitcoin в диапазоне от 1,5 миллиона до 2,4 миллиона долларов к 2030 году, назвав цифровые активы “самой важной денежной инновацией со времен интернета”. Недавние покупки компании предполагают аналогичную уверенность в возможностях, связанных с Ethereum и инфраструктурой стейблкоинов.

В начале ноября ARK имела значительные оценочные позиции в Bullish, что составляло важную часть общего портфеля компании. Другие регулируемые криптовалютные платформы остаются важными активами, наряду с компаниями по управлению цифровыми активами.

Поворот полупроводников к крипто-играм отмечает заметную тактическую корректировку. В то время как спрос на ИИ-чипы остается устойчивым, Вуд, похоже, все больше убеждена в том, что следующая волна возможностей для разрушительного роста поступит от инфраструктуры, позволяющей принятие цифровых активов, включая эмитентов стейблкоинов, регулируемые обмены и казначейские компании, накапливающие токены для институционального экспозиции.

Если эта ставка сбудется, это будет зависеть от того, реализуются ли благоприятные регуляторные условия и ускорится ли институциональное принятие, как ожидает Wood. Пока что ARK инвестирует значительный капитал в эту тезис.