MicroStrategy (MSTR) может быть исключена из основных индексов в январе 2026 года

Источник: CoinEdition Оригинальное название: Стратегия [image]MSTR( может быть исключена из основных индексов в январе Оригинальная ссылка:

Ключевые события

• MSCI может исключить MicroStrategy из основных индексов в январе 2026 года
• Цена акций MSTR резко снизилась в последние месяцы
• MSCI рассматривает возможность введения дополнительных критериев листинга

Предлагаемое исключение со стороны MSCI

Согласно анализу JPMorgan, Morgan Stanley Capital International )MSCI( рассматривает возможность исключения MicroStrategy )MSTR( и других компаний, связанных с цифровыми активами, из крупных фондовых индексов, таких как Nasdaq 100, MSCI USA и MSCI World.

Аналитики считают, что исключение MicroStrategy может привести к значительному оттоку средств из экосистемы цифровых активов. JPMorgan предупреждает, что в случае реализации этого сценария отток может достичь $2,8 млрд, что может быть дополнительно усилено распродажами со стороны пассивных фондов.

Решение об исключении или сохранении MicroStrategy в индексах MSCI запланировано на январь 2026 года, после того как организация рассмотрит вопрос об исключении компаний, доля цифровых активов у которых превышает 50% от их общих активов. Этот критерий может напрямую повлиять на MicroStrategy, поскольку её рыночная капитализация сейчас приближается к стоимости биткоин-резервов. Рост доходности альтернативных инструментов дополнительно подчеркивает потенциальные системные риски, связанные с падением доверия к рынку.

Связь MSTR с биткоином

Рыночные данные показывают резкое падение цены акций MSTR в последние месяцы, что связано с кредитным плечом по биткоину, который в данный момент находится под значительным давлением продавцов. Недавнее снижение MSTR отражает давление на продажи, скорее всего вызванное опасениями относительно возможного исключения компании из индексов MSCI.

Вхождение в индекс было важно для биткоин-экспозиции, способствуя её распространению среди розничных и институциональных инвесторов. В настоящее время примерно ) млрд из рыночной капитализации MicroStrategy в размере ( млрд приходится на пассивные инвестиции через ETF и паевые фонды, привязанные к основным бенчмаркам. Поэтому аналитики опасаются, что исключение MSTR из основных индексов может существенно усилить проблемы для акций компании.

Продолжающиеся консультации и возможные новые правила

В настоящее время MSCI проводит консультации, которые продлятся до 31 декабря 2025 года. В обсуждениях учитываются опасения участников рынка, считающих, что такие компании, как MicroStrategy, функционируют скорее как инвестиционные фонды, а не традиционные корпорации. В результате MSCI рассматривает возможность введения дополнительных критериев, таких как «самоопределение» и «заявленная инвестиционная цель» для допуска к включению в индексы.