В последние дни рынок критикует Федеральную резервную систему за жесткую политику, но задумывались ли вы о том, что настоящей причиной флеш-падения BTC могли быть вовсе не слова Пауэлла?

Правда скрыта на другой стороне Тихого океана. Япония недавно сделала большое дело: выпустила стимульный план на 21,3 триллиона иен, что должно было бы быть хорошей новостью, но в результате их доходность по государственным облигациям взорвалась.

Смотрите на эти два числа:
- 20-летняя доходность государственных облигаций достигла около 2,8%
- 40-летние облигации еще более впечатляющие, однажды преодолели 3,7%

Нужно знать, что Япония последние десять лет играла в игру с нулевыми процентными ставками. Теперь, когда процентные ставки внезапно растут, что это означает?

Проблемы с любимой схемой глобальных инвестиций тех лет — «арбитражная сделка с йеной».

Простыми словами: раньше все брали сверхнизкие проценты по иенам, чтобы купить американские акции, облигации и криптоактивы, зарабатывая на разнице ставок. Теперь ожидания по процентным ставкам в Японии повысились, эти деньги нужно срочно вернуть в Японию для погашения долгов, иначе можно сильно потерять. Вот вы и видите — американские акции падают, криптовалюта падает, облигации тоже падают, глобальные активы колеблются вместе.

Это не крах, просто ликвидность внезапно сократилась, рынок переоценивается.

Ключевым моментом является то, когда доходность государственных облигаций в Японии стабилизируется. Если она не стабилизируется, такие колебания будут повторяться. Как только она стабилизируется, подавленное денежное настроение быстро восстановится, и те активы, которые должны отскочить, все равно отскочат.

Что теперь делать?
Стабильность прежде всего. Не стоит импульсивно увеличивать позиции и не поддавайтесь панике, чтобы не срезать убытки. Контролируйте свои позиции и ждите четких сигналов на уровне ликвидности.

Вы считаете, что это волна является краткосрочной технической коррекцией или началом какого-то циклического поворота?