На что dYdX может претендовать, чтобы бросить вызов Uniswap? У этого DEX есть что-то особенное.

Question

**Сначала скажу вывод:** dYdX не предназначен для простых свопов, как Uniswap, этот парень нацелен на профессиональных трейдеров. Бессрочные фьючерсы, Маржинальная торговля, лимитные заказы — вот что является его ключевым конкурентным преимуществом.## Почему dYdX осмеливается бросить вызов гиганту отрасли?В декабре прошлого года дневной объем торгов dYdX на какое-то время превысил объем торгов Uniswap, хотя затем он снова упал, но это уже говорит о проблеме: рынку нужна такая платформа.**Ключевые данные для сравнения:**- **dYdX**: TVL 295 миллионов долларов, среднедневной объем торгов 534 миллиона долларов → Фокус на торговле деривативами- **Uniswap**: TVL 3.43 миллиарда долларов, среднедневной объем торгов 708 миллионов долларов → универсальная торговая параПохоже, что Uniswap все еще лидер, но не забывайте об одном ключевом моменте: у dYdX пользователей хоть и меньше, но это профессиональные игроки, которые умеют работать с маржинальной торговлей и понимают арбитраж. Это как разница между клубом элиты и торговой площадью.## Технически, как dYdX выигрывает?**Покидание Ethereum для создания собственной цепочки (dYdX Chain)**В октябре 2023 года dYdX принял большое решение: не бороться с перегрузкой на Ethereum, а построить собственную L1 цепочку на основе Cosmos SDK. Результат:- ⚡ Скорость торговли в 3 раза быстрее+- 💰 Газовые сборы снизились с нескольких юаней до нескольких десятков юаней- 🔧 Оптимизировано для высокочастотной торговли (HFT-игроки в восторге)Проще говоря, dYdX Chain создан для того, чтобы профессиональные трейдеры могли легко и быстро заключать сделки.## Что можно делать на цепочке dYdX?**1. Бессрочные фьючерсы** → Фьючерсы без срока действия, можно как покупать, так и продавать.**2. Маржинальная торговля** → Заимствование денег для торговли криптовалютой, риск и доходность удваиваются**3. Лимитный ордер** → Точное управление ценой сделки, в отличие от AMM, который подвержен манипуляциям пулами.**4. Ордер на стоп-лосс** → Автоматический стоп-лосс, предотвращающий ликвидацию (эта функция действительно спасает)**Комиссия**: 0.01%-0.05% (в зависимости от вашего объема и типа сделок), дешевле, чем на централизованных биржах, и выгоднее, чем 0.3% на Uniswap — если вы крупный игрок.## dYdX против Uniswap: кого мне выбрать?**Что такое Uniswap?**- Удобный для новичков, один клик для обмена- Поддержка тысяч торговых пар- Фиксированная комиссия 0,3%- Можно зарабатывать комиссии с помощью ликвидного майнинга**Что такое dYdX?**- Эксклюзивно для опытных игроков, сложный игровой процесс- Фокус на торговле деривативами- Комиссия зависит от объема торговли- Доход от стекинга с нативным токеном DYDX**Логика выбора очень проста:**- Хочешь обменять токен? → Используй Uniswap- Хотите открыть короткую позицию по BTC с 10-кратным плечом? → На dYdX- Хотите быть маркет-мейкером и зарабатывать на комиссиях? → Uniswap более дружелюбен- Хотите участвовать в управлении через стекинг? → dYdX имеет токены DYDX в качестве стимула.## Какие ходы делает dYdX в 2024 году?dYdX разделил власть между 7 SubDAO (децентрализованными автономными организациями):1. **Управление SubDAO** - управление повседневными делами2. **Продукт SubDAO** - разработка новых функций3. **Маркетинговый SubDAO** - Продвижение и сотрудничество4. **Управление рисками SubDAO** - мониторинг рыночных рисков5. **Финансовый SubDAO** - Управление казной6. **Решение споров SubDAO** - выступает в роли "онлайн-суда"7. **Маржинальная торговля/валидатор SubDAO** - поддержание ликвидностиЭто говорит о том, что dYdX не является централизованным решением, а действительно занимается децентрализованным управлением. Сообщество решает.## Базовая логика: что может изменить dYdX?Каковы текущие проблемы DeFi?- Uniswap слишком прост, профессиональным трейдерам скучно- CEX слишком централизован, легко возникают проблемы (посмотрите на FTX)dYdX хочет заполнить этот разрыв: **Децентрализация + Профессиональные торговые инструменты**.Если это сработает, это будет означать, что в будущем профессиональная торговля постепенно перейдет на блокчейн. Для всей экосистемы DeFi это большое дело.## Важное предупреждение для новичков⚠️**dYdX действительно не подходит для новичков.** Риски бессрочных фьючерсов и Маржинальной торговли настолько велики, что это пугает:- Счет может мгновенно ликвидироваться- Слепки и параметры риска не так просты, как кажется.- Одна ошибка в операции может привести к полной потере средств.**Если вы все еще изучаете основы DeFi, сначала поиграйте на Uniswap, а затем приходите на dYdX.** Действительно.## РезюмеdYdX не стремится уничтожить Uniswap, а играет в другую игру. Uniswap — это песочница для розничных инвесторов, в то время как dYdX — это арена для профессионалов. У обеих платформ есть свои группы пользователей, и обе могут сосуществовать.Но с точки зрения направления развития собственная цепочка dYdX, управление SubDAO, многофункциональный дизайн токена DYDX — этот комплект действительно более "Web3" и лучше соответствует будущей тенденции децентрализации.**Ключевое: ** Если вы действительно хотите заниматься профессиональной торговлей на блокчейне, dYdX в настоящее время является самым надежным выбором. Но при этом вы должны уметь играть.