Почему солнечные акции тихо меняют правила игры в энергетике

First Solar (FSLR) делает смелые шаги. Компания дампит 0.9-1.2 миллиарда долларов в расширение производства в этом году, крупно ставя на тонкопленочные солнечные модули, пользующиеся волнением чистой энергии. Центры обработки данных AI нуждаются в энергии. Много энергии. И это подстегивает спрос сильнее, чем ожидалось.

Игра здесь? FSLR планирует произвести 16,7-17,4 ГВт модулей к концу 2025 года. Они также ускоряют разработку своих модулей CuRe, (, которые будут запущены в начале 2026), при этом удваивая инвестиции в НИОКР по перовскиту, чтобы добиться большей эффективности и снизить затраты.

Цифры, за которыми стоит следить:

• Прогноз EPS увеличивается на 21.63% (2025) и на 58.36% (2026) в годовом исчислении
• Торговля по 11.45X ожидаемому P/E против среднего значения по отрасли 18.29X — в основном игра на скидку
• Акции выросли на 9.2% в прошлом месяце, в то время как средний показатель по сектору составил 4.9%

Другие игроки на солнечном рынке ловят тот же ветер: SolarEdge (SEDG) использует научно-исследовательский потенциал, чтобы войти в инфраструктуру ИИ; Sunrun (RUN) стал королем жилой солнечной энергетики в США отчасти благодаря умному распределению капитала.

Zacks поставил FSLR на 3 место (Держать), но этот разрыв в оценке стоит внимания. Циклы капитальных затрат в чистой энергетике не происходят каждый день.