Когда регуляторы превращают финансы в оружие против Биткойн

Какие меры принимают американские регулирующие органы против биткойна? Ответ может быть более прямым, чем вы думаете.

Историческая повторяемость: призрак “Убийственной операции”

В 2010-х годах Министерство юстиции США инициировало проект под кодовым названием “Operation Choke Point”. Официальной причиной было заявлено борьба с мошенничеством и отмыванием денег, но на практике действия были очень жестокими — через прекращение обслуживания со стороны финансовых учреждений целая отрасль была безжалостно заморожена. От продажи боеприпасов и кредитных услуг до контента для взрослых, как только кто-то попадал под прицел, финансовые учреждения прекращали сотрудничество. В конце концов, это вызвало множество исков и федеральных расследований, и даже бывший губернатор Оклахомы не мог этого терпеть, критикуя это как “чистку идеологических противников”, а не настоящее правоприменение.

В 2017 году администрация Трампа объявила об окончании этого проекта, в 2018 году FDIC пообещал улучшения. Но многие считают, что на самом деле ничего не изменилось.

2023: “Селективная смерть” за закрытием банков

Перейдем к марту 2023 года.

Банк SilverGate (специализировавшийся на клиентах из криптовалюты на протяжении 10 лет) с горечью объявил о ликвидации после краха FTX. В том же месяце Банк Силиконовой долины (SVB) был взят под контроль FDIC из-за крупных выводов средств клиентами и обесценивания активов — это второй по величине банк, обанкротившийся в истории США. Но еще более абсурдной была судьба Signature Bank.

Signature начала активно работать в сфере криптовалют с 2018 года, 30% депозитов поступает из этой области. 12 марта, на фоне последствий краха SVB, финансовый департамент Нью-Йорка внезапно закрыл его — причина в том, что он сталкивается с риском крупных выводов средств. Звучит разумно? Но детали имеют решающее значение:

• Общая сумма вывода: $1 миллиард (хотя это много, но далеко не угрожает системе)
• Не страховые депозиты: $79.5 миллиардов, составляют 90% от общих депозитов
• Резерв наличности: составляет только 5% активов (средний по отрасли 13%)

Ключевой вопрос в том, что федеральные регулирующие органы уже знали эти цифры до объявления о спасении Signature. Почему было решено направить удар именно по этому крипто-дружественному банку?

Бывший конгрессмен Барни Франк в совете директоров Signature тогда прямо сказал: “Регуляторы хотят послать жесткий сигнал против криптовалюты. А мы стали козлами отпущения, потому что наши проблемы не связаны с плохим управлением.” Когда FDIC объявил, что активы Signature будут переданы банку Flagstar, но явно исключили бизнес, связанный с цифровыми активами, редакционная статья Wall Street Journal подтвердила: это политические преследования.

Политическая артиллерия: от предупреждений к запретам

В начале 2023 года регуляторы активно начали действовать:

3 января: Совместное заявление Федеральной резервной системы, FDIC и Управления по контролю за денежным обращением (OCC) — подразумевает, что криптоактивы полны рисков, банки должны быть осторожны. Переводится как: не трогайте крипту.

27 января: Белый дом опубликовал «Дорожную карту по снижению рисков криптовалют», прямо заявив, что криптовалюты угрожают финансовой стабильности, даже предостерегая от участия пенсионных фондов в крипторынке.

7 февраля: Новые правила Федеральной резервной системы - запрещено государственным членам банка владеть криптоактивами, выпуск токенов “в значительной степени не соответствует безопасной банковской практике”. Другими словами, “даже не думайте”.

Май: Администрация Байдена предложила ввести 30% налог на потребление на электричество для майнинга биткойнов — эта налоговая ставка специально разработана для майнинга, и ни одна другая отрасль не пользовалась таким преимуществом.

В то время руководитель политики Riot Platforms (одной из крупнейших публичных горнодобывающих компаний США) Брайан Морганстерн указал: это явно подавляет легальную деятельность под предлогом “экологии”, но на самом деле это откровенная предвзятость.

Реальный ущерб: почему игрокам Bitcoin стоит беспокоиться

Некоторые спрашивают: если Биткойн является децентрализованным, почему он все еще зависит от традиционной банковской системы?

Ответ: Вы живете в месте, где есть законы.

Основательница банка Custodia Кэтлин Лонг много лет боролась за государственное и федеральное законодательство, чтобы у пользователей Bitcoin был законный канал. Custodia получила банковскую лицензию в штате Вайоминг в 2020 году и может хранить биткойны. Но когда она подала заявку на основной счет в Федеральной резервной системе (для доступа к системе FedWire, обработки крупных сделок), она столкнулась с абсурдной задержкой.

Long позже раскрыл: в январе 2023 года журналисты внезапно позвонили Custodia и сказали, что они узнали, что все банки-заявители на лицензии, связанные с цифровыми активами, которые подали заявки в Федеральную резервную систему и OCC (включая Custodia), неформально были вынуждены отозвать свои заявки. Даже голосование Федеральной резервной системы еще не состоялось, а результат уже был определен.

Это истинное лицо Operation Choke Point 2.0.

Обратный пример: Уроки от FTX

Регуляторы скажут: мы предотвращаем мошенничество, подобное FTX.

Но логика не верна. FTX смогло украсть десятки миллиардов долларов именно потому, что оно скрылось на маленьком острове в Карибском море и полностью избежало американского регулирования. Когда законопослушные местные компании заморожены, нелегальные платформы, наоборот, становятся более успешными — потому что у них нет конкуренции.

Если США продолжат так действовать, результат будет следующим: законопослушные игроки уйдут за границу, а крысиный экскремент займет мышиную нору.

Где выход?

Сенатор Билл Хагерти (член банковского комитета) дал прямой совет:

“Криптосообщество не может больше оставаться в стороне.” Нужны больше людей:

1. Свяжитесь с избранными должностными лицами, обучите их различиям между Bitcoin и мусорными монетами.
2. Объясните, как Bitcoin предоставляет альтернативу, когда общественность теряет доверие к традиционным финансам.
3. Используйте голоса и бюллетени для продвижения конструктивной политики

Брайан Моргенстерн добавил: “Биткойн — это самый старый и наиболее проверенный актив. В любом политическом контексте его входной барьер должен быть минимальным. Главное — убедить руководство в том, сколько голосов и экономических интересов стоит за этим.”

Итог: если регулирующие органы продолжат смешивать Bitcoin и альткойны, продолжат подавлять инновации финансовым давлением, они в конечном итоге обнаружат, что Bitcoin вовсе не нуждается в их разрешении — но к тому времени вред уже будет причинен. Создание каналов соблюдения и разработка разумной политики еще не поздно. Просто время уходит.