Стоимость инвестирования, возврат к стоимости и следование за трендом

Следование за трендом обычно подразумевает техническое следование за трендом, такой способ торговли мне не очень нравится, и, скорее всего, заработать на нем не получится, потому что его очень легко опровергнуть — если взять простейшее пересечение двух скользящих средних и протестировать на истории, то в большинстве случаев результат будет убыточным.

Кроме того, я считаю, что следование за трендом, привязанное к отслеживанию свечных графиков, лишено инвестиционной логики, потому что вы покупаете не свечи, а актив, который они представляют. В этом смысле мне ближе стоимость инвестирования, это больше похоже на настоящую “слежку за трендом”: например, если вы верите в AI, то вы долгосрочно держите акции компаний с хорошими фундаментальными показателями в этом направлении — несколько лет назад покупка Nvidia строилась именно на этой логике. Для ценных активов их долгосрочная скользящая средняя всегда восходящая, но при этом актив с восходящей долгосрочной средней не обязательно имеет долгосрочную ценность — очень часто, как только появляется тренд, он быстро заканчивается, и именно в этот момент все покупают на пике. Если анализировать активы с фундаментальной точки зрения, у вас есть шанс купить их до появления долгосрочного тренда и держать все это время.

С точки зрения технического анализа действительно ценным является возврат к стоимости: находить активы с долгосрочной ценностью, продавать их, когда они далеко ушли от долгосрочной средней, и снова покупать, когда они к ней возвращаются — так можно заработать и на колебаниях.

Я на блокчейне встречал много последователей тренда: они часто покупают на хаях, сливают на дне, а когда цена снова растет, снова влетают в актив — так повторяется снова и снова, и по сути, такие трейдеры просто обеспечивают ликвидность. В итоге актив может и растет в долгосроке, но эти трендовые трейдеры теряют деньги. Поэтому фундаментальное понимание реального мира незаменимо: пусть торговля и электронная, но торгуемые активы тесно связаны с реальной экономикой.