Руководство по инвестированию в палладий: от основных характеристик до анализа рыночных тенденций

Палладий — что это такое? Король волатильности среди драгоценных металлов

Палладий (Palladium) относится к драгоценным металлам, обладает стабильными свойствами, высокой твердостью и высокой ценой. Как один из наиболее волатильных драгоценных металлов, палладий занимает важное место как в промышленности, так и в инвестиционной сфере.

Основные области применения палладия — автомобильная промышленность, электроника, стоматология и металлоконструкции. На рынке часто встречается белое золото — это на самом деле сплав платины и палладия. В отличие от похожей по внешнему виду платины, палладий чуть тверже платины и отличается заметными различиями в стоимости и цене.

В 1803 году британский химик впервые обнаружил палладий в платиновых рудах. Название происходит от недавно открытого астероида Паллас, в честь древнегреческой богини мудрости Афины.

На данный момент рыночная цена расположена по порядку: золото > палладий > платина. Популярность инвестиций в палладий обусловлена его высокой волатильностью, что создает больше возможностей для получения прибыли.

Сильный спрос на палладий, автомобильное применение — ключевой драйвер

По данным отраслевой статистики, в структуре применения палладия доля автомобильной сферы достигает 80%-85%. Палладий — отличный катализатор, широко используется в автомобильных каталитических преобразователях, эффективно снижая выбросы внутреннего сгорания.

С быстрым развитием автомобильной промышленности в США, Китае и других странах спрос на палладий продолжает расти. В то же время, предложение сталкивается с вызовами — Россия и Южная Африка являются крупнейшими производителями палладия в мире, но запасы России сокращаются, а в Южной Африке из-за забастовок и других факторов производство снижается. Такая ситуация дефицита предложения поддерживает рост цен на палладий.

Обзор цен на палладий за последние 20 лет: рост на волатильности

В период с 2000 по 2015 годы цены на палладий в основном следовали принципу возврата к среднему по сырьевым товарам, колеблясь около точки баланса между себестоимостью и спросом, в диапазоне 500–600 долларов США.

В 2015–2016 годах произошла волна сильного роста. В этот период ликвидность была высокой, цены на сырье росли в целом, и даже относительно небольшой по объему, но с высоким промышленным спросом палладий вырос с 400 долларов до более чем 2800 долларов.

В 2019 году пандемия вызвала резкое снижение цен — за три месяца палладий почти обесценился вдвое. Но затем государственная поддержка вернула цены к максимумам. После 2022 года, с началом цикла повышения ставок, тренд на снижение возобновился.

Рынок палладия в 2023 году: расширение дефицита предложения, слабый спрос

В первой половине 2023 года рынок палладия находился в состоянии колебаний вниз, продолжая коррекцию предыдущего периода.

По тренду, в первом квартале цена палладия снизилась с уровня выше 1800 долларов до около 1400 долларов, затем немного отскочила до 1645 долларов, но вновь столкнулась с давлением. Опасения по поводу рецессии в США негативно влияют на перспективы спроса, а отсутствие новых позитивных факторов сдерживает рост цен. Палладий вряд ли сможет значительно восстановиться.

По данным аналитических агентств, в 2023 году рынок палладия столкнется с крупнейшим за последние годы дефицитом предложения. Ожидается, что дефицит достигнет 707 тысяч унций — это максимум с 2018 года. Однако недостаток предложения не обязательно ведет к росту цен — слабый спрос остается ограничивающим фактором.

Ежегодное исследование Лондонской ассоциации рынка золота и серебра показывает, что 30 аналитиков прогнозируют снижение средней цены палладия в 2023 году на 14,3% по сравнению с предыдущим годом, до 1809,80 долларов. Эксперты по драгоценным металлам ожидают, что цена останется в диапазоне 1 300–2 250 долларов за унцию.

Стоит отметить, что высокие цены на палладий ускоряют замену его платиной. В химической, электротехнической и стоматологической отраслях спрос может снизиться еще больше. Поскольку около 40% поставок палладия приходится на Россию, геополитические риски также нельзя игнорировать.

В чем заключается инвестиционная ценность палладия?

Инструмент защиты от инфляции: палладий, как и золото, оценивается в долларах. При обесценивании доллара цена палладия обычно растет, что обеспечивает защиту активов.

Явные преимущества по поставкам: рост спроса при ограниченности предложения создает фундаментальные предпосылки для повышения цен.

Малый рыночный объем: по сравнению с золотом и серебром, рынок палладия меньше, что ведет к большей волатильности и привлекательности для инвесторов.

Высокая корреляция с золотом: за последние 10 лет цена палладия в большинстве случаев шла параллельно с золотом, причем рост зачастую превышал его.

Сравнение способов инвестирования в палладий: спот, фьючерсы и CFD

Спот-палладий: подходит для тех, кто хочет получить физический актив, но сопряжен с рисками износа и обесценивания.

Фьючерсные контракты: торгуются на биржах, требуют значительных стартовых вложений и управления по срокам исполнения.

Контракты на разницу цен (CFD): отслеживают колебания цен спот-палладия, не требуют владения физическим металлом, обладают большей гибкостью по условиям, меньшими порогами входа. CFD позволяют торговать 24/5, осуществлять двухстороннюю торговлю, использовать маржу и регулировать кредитное плечо самостоятельно.

В отличие от фиксированных стандартов и сложных процедур открытия счета при фьючерсах, CFD предоставляют более удобный способ участия и расширенный выбор инструментов.

Советы новичкам по инвестированию в палладий

Определите цель инвестиций: получение прибыли с высокой доходностью или защита капитала? Краткосрочные сделки или долгосрочное хранение? Разные цели требуют разных стратегий.

Палладий против платина: с точки зрения спроса и предложения, палладий более востребован и дефицитен, его фундамент более устойчив. По волатильности он значительно превышает платину, что дает больший потенциал прибыли, хотя платина более ликвидна.

Следите за зарубежными рынками: в Тайване и за рубежом правила по комиссиям и другим аспектам могут отличаться, поэтому важно отслеживать новости и динамику иностранных торговых площадок для своевременных решений.

Управление рисками: маржинальная торговля связана с кредитным риском, важно правильно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты, а также контролировать размер позиции.

Технический анализ инвестирования в палладий

Для анализа трендов палладия используют сочетание фундаментальных данных и технических индикаторов. Основные из них:

Скользящие средние (MACD): если короткая скользящая пересекает длинную снизу вверх — сигнал к покупке; если сверху вниз — к продаже.

Индекс относительной силы (RSI): помогает определить перекупленность или перепроданность рынка, что способствует принятию решений.

Комбинируя эти инструменты с анализом фундаментальных факторов, инвесторы могут более обоснованно определять моменты входа и выхода из рынка, а также управлять рисками.

Итог

Палладий — драгоценный металл с высокой волатильностью, обладающий ценностью как инструмент защиты от инфляции и поддержкой промышленного спроса. В текущем рынке балансируют дефицит предложения и слабый спрос. Перед инвестированием важно хорошо понять его особенности, структуру спроса и предложения, динамику цен, выбрать подходящие инструменты и управлять рисками.